本報訊 （記者桂小筍）

    5月15日，《證券日報》記者從天津證監(jiān)局獲悉，2025年以來，天津證監(jiān)局深入貫徹新“國九條”部署要求，嚴格落實《關于加強資本市場中小投資者保護的若干意見》，堅持以“人民為中心”的價值取向，持續(xù)完善制度機制、強化監(jiān)管執(zhí)法、優(yōu)化維權服務、深化投教宣傳，全力構建“監(jiān)管有力度、維權有速度、服務有溫度”的立體化投資者保護體系，為轄區(qū)投資者撐起堅實的權益“防護盾”。

    首先，高位謀篇布局，筑牢投保根基。

    天津證監(jiān)局堅持高位統(tǒng)籌、系統(tǒng)謀劃，不斷健全投資者保護組織體系與制度機制，凝聚系統(tǒng)內(nèi)外合力，推動形成齊抓共管、全域聯(lián)動的投資者保護工作大格局。一是夯實投保工作“壓艙石”。借助轄區(qū)精心搭建的“4家行業(yè)協(xié)會+5家投教基地+N家政府與社會力量”立體化投保組織架構，健全定期聯(lián)席會議、聯(lián)合調(diào)研、信息共享等協(xié)作機制，高效協(xié)調(diào)解決投資者保護領域重點難點問題，為投保工作落地見效提供堅實組織保障。二是繪好規(guī)范運行“施工圖”。立足轄區(qū)資本市場發(fā)展實際，印發(fā)《年度投資者保護工作任務分解表》，圍繞日常監(jiān)管、維權救濟、投資者教育、投保信息化等7大方面27項重點任務，明確責任分工、時間節(jié)點與工作標準，將投資者保護要求深度嵌入資本市場監(jiān)管執(zhí)法全鏈條，確保各項工作閉環(huán)推進、落地生根。三是織密協(xié)同共治“協(xié)作網(wǎng)”。與人民銀行天津市分行會商座談，全面總結(jié)2025年度合作成果，確定2026年度合作重點。聯(lián)合多部門升級天津市金融消費者權益保護監(jiān)管聯(lián)席會議制度，實現(xiàn)宣教渠道、作品資源、服務平臺共享共用。持續(xù)深化與天津市高院等5部門的協(xié)作，不斷促進協(xié)作機制開花結(jié)果，形成“上下聯(lián)動、左右協(xié)同”的強大工作合力。

    第二，深耕市場提質(zhì)，厚植獲得感底色。

    天津證監(jiān)局堅持推動轄區(qū)資本市場高質(zhì)量發(fā)展，多舉措提升上市公司治理水平，強化投資者回報機制，督促加強適當性管理，不斷從根本上夯實投資者權益保護的基礎。一是聚力提升上市公司質(zhì)量。建立常態(tài)化走訪上市公司機制，2025年實現(xiàn)轄區(qū)滬深上市公司走訪全覆蓋，累計征集訴求141條、解決99條，解決率超70%。2025年，轄區(qū)上市公司完成并購重組43單，涉及交易金額超195億元，帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同發(fā)展，充分發(fā)揮上市公司服務實體經(jīng)濟龍頭作用。二是引導上市公司積極回報投資者。引導上市公司加大分紅力度，通過增持回購穩(wěn)定股價，推動上市公司與中小投資者共享成長紅利。2025年轄區(qū)超8成上市公司實施分紅388億元，較2024年增加44%，8家次中期分紅106億元，同比增加13%，8家次一年多次分紅289億元，同比翻倍，19家次回購29億元，4家次增持超5億元。三是架起網(wǎng)上接待連心橋梁。組織轄區(qū)上市公司2025年投資者網(wǎng)上集體接待日活動，64家上市公司董事長、總經(jīng)理等董監(jiān)高共回答投資者1604個問題，充分實現(xiàn)上市公司與投資者的良好互動。四是嚴守適當性管理底線。從嚴壓實證券期貨基金經(jīng)營機構主體責任，把投資者適當性管理作為前置防護關鍵環(huán)節(jié)。督促投資咨詢機構合規(guī)展業(yè)、歸位盡責，從源頭防范不當銷售、違規(guī)推介等侵害投資者權益行為。推動公募基金公司推進費率改革，累計為投資者節(jié)約成本超2.1億元，切實守護中小投資者合法權益。

    第三，高懸監(jiān)管利劍，凈化市場生態(tài)。

    天津證監(jiān)局堅持“零容忍”方針不動搖，聚焦內(nèi)幕交易、操縱市場、信披違法等資本市場“毒瘤”，以“長牙帶刺”的監(jiān)管力度，強化全鏈條監(jiān)管、精準化打擊、常態(tài)化震懾，切實維護市場公平公正，增強投資者安全感。一是健全財務造假綜合懲防長效機制。立足轄區(qū)資本市場監(jiān)管實際，牽頭聯(lián)合8部門制定印發(fā)《天津市資本市場財務造假綜合懲防工作實施方案》，壓實上市公司、控股股東、實控人及中介機構履職責任，強化跨部門信息共享、線索移送、聯(lián)合核查與協(xié)同懲戒，健全防治財務造假的長效機制。二是筑牢合規(guī)經(jīng)營“防火墻”。綜合運用非現(xiàn)場檢查、現(xiàn)場檢查、稽查處罰等多種手段，持續(xù)壓實上市公司、經(jīng)營機構、中介機構等市場主體責任。2025年，對轄區(qū)主體開展現(xiàn)場檢查106家次，出具行政監(jiān)管措施近50項，有效督促市場主體歸位盡責，筑牢投資者保護前端防線。三是高懸違法懲戒“利刃劍”。加強日常監(jiān)管與稽查執(zhí)法協(xié)同，緊盯重點領域、重點公司、重點人員，聚焦信息披露違法違規(guī)、老鼠倉、操縱市場等典型違法違規(guī)行為，強化線索研判、聯(lián)合查辦、從嚴處罰，形成有力震懾。首次審理重大市場操縱案，單筆罰沒金額3.96億元創(chuàng)轄區(qū)歷史之最。聯(lián)合公安機關查處一起原期貨法人居間借分倉軟件組織期貨場外配資案件，打掉轄區(qū)場外配資窩點，涉案金額2.6億元。

    第四，暢通維權渠道，高效化解糾紛。

    天津證監(jiān)局堅持把高效化解證券期貨糾紛作為投資者維權的關鍵抓手，暢通訴求反饋渠道，健全多元化解機制，優(yōu)化調(diào)解服務質(zhì)效，加強與司法部門聯(lián)動，構建全鏈條維權體系。一是立足預防，源頭減少矛盾產(chǎn)生。壓實經(jīng)營機構主體責任，指導、督促機構健全投訴處理制度，妥善處理投資者訴求，2025年因訴求處理事項，采取現(xiàn)場約談、電話約談、督辦等18次。將投訴處理情況嵌入現(xiàn)場檢查，對投資者反映較多的問題，納入重點檢查范圍。加大典型案例宣傳力度，通過“以案釋法”專題宣講、案例匯編等形式，引導上市公司合規(guī)經(jīng)營、投資者理性維權。二是立足聯(lián)動，探索優(yōu)化訴調(diào)、仲調(diào)對接機制。深化與天津市高院等部門協(xié)調(diào)配合，持續(xù)深化“總對總”在線訴調(diào)對接機制，暢通線上線下調(diào)解渠道，轄區(qū)首批“總對總”在線訴調(diào)對接案件落地，5名投資者快速獲賠。指導轄區(qū)調(diào)解組織天津市證券業(yè)糾紛人民調(diào)解委員會與中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會天津分會簽署合作協(xié)議，建立“調(diào)解+仲裁”工作對接機制，明確工作流程，約定仲裁費用減半收取。三是聚焦“可得”性，助力投資者追償止損。2025年至今，轄區(qū)共受理證券期貨糾紛調(diào)解案件159起，涉及糾紛金額9890.94萬元，調(diào)解成功率達83%，770名投資者獲賠9368.98萬元，幫助投資者挽回“真金白銀”的損失。

    最后，深化投教賦能，培育理性投資。

    2025年，天津證監(jiān)局堅持“精準化、常態(tài)化、特色化”投教工作思路，整合行業(yè)資源、創(chuàng)新宣傳形式、聚焦重點群體，構建全方位、多層次、廣覆蓋的投教宣傳矩陣，持續(xù)提升投資者金融素養(yǎng)與風險防范能力。一是聚焦重點節(jié)點，拓寬投教宣傳“覆蓋面”。以“5?15全國投資者保護宣傳日”“世界投資者周”等重要節(jié)點為契機，緊扣新“國九條”、全面注冊制、依法維權、理性投資等核心主題，聚焦老年人、青少年、大學生、新入市投資者等重點群體，深入社區(qū)、高校、企業(yè)、校園開展“接地氣、暖民心”的投教活動。全年開展常態(tài)化投資者教育活動1500余場次，創(chuàng)新開發(fā)投教產(chǎn)品近3300種，投教活動及投教產(chǎn)品預計覆蓋受眾874萬人次。以“投教下沉+區(qū)域覆蓋”為雙路徑，充分利用數(shù)字平臺優(yōu)勢，融“報、網(wǎng)、端、微、屏”于一體有效擴大投教宣傳影響力。二是擦亮特色品牌，激活投教服務“新動能”。充分發(fā)揮5家投教基地示范引領作用，持續(xù)打造“走進上市公司”“曲藝投教”等特色品牌活動，推動投教服務下沉基層、貼近群眾。連續(xù)22年舉辦“投資者走進上市公司”活動，全年組織11場次，覆蓋投資者、媒體、研究員等500余人次，創(chuàng)新“沉浸式、互動式、體驗式”投教模式，讓投資者“看得見、記得住、用得上”金融知識。三是深化校地協(xié)同，鋪就國民教育“進階路”。持續(xù)推動投資者教育納入國民教育體系，深化與南開大學、天津大學等轄區(qū)高校合作。連續(xù)8年在南開大學開設資本市場本科學分課程，連續(xù)6年開設碩士學分課程；指導轄區(qū)協(xié)會、投教基地、經(jīng)營機構面向大中小學、職業(yè)院校等，開展證券期貨知識講座、座談會、辯論賽等活動210余場次，覆蓋學生1萬余人次，推動形成“教育一個學生、帶動一個家庭、輻射整個社會”的投教良好氛圍。

    展望2026年，天津證監(jiān)局持續(xù)深入貫徹黨中央、國務院關于資本市場改革發(fā)展的決策部署，堅持投資者是市場之本，持續(xù)筑牢投資者保護防線，以更有力的舉措、更務實的作風、更貼心的服務，全力保護投資者合法權益，為天津資本市場持續(xù)健康高質(zhì)量發(fā)展保駕護航。

（編輯 張偉）