2025年，貴州證監(jiān)局、貴州證券業(yè)協(xié)會(huì)深入學(xué)習(xí)貫徹黨的二十大及二十屆歷次全會(huì)精神，認(rèn)真落實(shí)資本市場(chǎng)新“國(guó)九條”和證監(jiān)會(huì)黨委各項(xiàng)決策部署，持續(xù)健全投資者保護(hù)體系，切實(shí)保護(hù)中小投資者合法權(quán)益，努力提升投資者獲得感和滿意度。

    一、加大監(jiān)管執(zhí)法力度，嚴(yán)厲查處侵害投資者利益的行為

    把保護(hù)投資者合法權(quán)益貫穿落實(shí)到日常監(jiān)管、投訴舉報(bào)、稽查執(zhí)法、審理處罰各環(huán)節(jié)，落實(shí)監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角要求，嚴(yán)厲查處侵害投資者合法權(quán)益的違法違規(guī)行為。全年對(duì)上市公司、掛牌公司、行業(yè)機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)主體相關(guān)違法違規(guī)行為采取行政監(jiān)管措施31件。轄區(qū)2起財(cái)務(wù)造假案被嚴(yán)肅查處，2家上市公司和20名責(zé)任人擬被處罰1.94億元，其中4名責(zé)任人擬被采取5年或10年證券市場(chǎng)禁入措施。把妥善處理投資者投訴舉報(bào)作為衡量監(jiān)管工作有效性的重要標(biāo)準(zhǔn)，堅(jiān)持快查快辦、依法處理，積極回應(yīng)投資者訴求。

    二、強(qiáng)化督促引導(dǎo)，推動(dòng)市場(chǎng)主體切實(shí)履行投資者保護(hù)主體責(zé)任

    一是推動(dòng)上市公司切實(shí)提升信息披露質(zhì)量。督促上市公司健全內(nèi)部問(wèn)責(zé)追責(zé)機(jī)制，推動(dòng)董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”勤勉盡責(zé)，提高信息披露質(zhì)量，保障投資者知情權(quán)，8家公司信息披露獲A級(jí)評(píng)價(jià)，公司家數(shù)占比排名全國(guó)第5。二是引導(dǎo)上市公司積極回報(bào)投資者。引導(dǎo)上市公司加大分紅力度，通過(guò)增持回購(gòu)穩(wěn)定股價(jià)，提振投資者信心。12家公司合計(jì)實(shí)施股份回購(gòu)72.46億元。上市公司實(shí)施現(xiàn)金分紅總額686.08億元，中期分紅總額306.53億元，年度現(xiàn)金分紅總額、中期分紅總額分別排名全國(guó)第8位、全國(guó)第4位。三是進(jìn)一步加強(qiáng)投資者關(guān)系管理。舉辦2025年全國(guó)首場(chǎng)投資者集體接待日活動(dòng)，35家上市公司董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”代表180余人現(xiàn)場(chǎng)參會(huì)，連續(xù)多年實(shí)現(xiàn)上市公司參與率和董事長(zhǎng)總經(jīng)理出席率100%，投資者圍繞外部沖擊、經(jīng)營(yíng)質(zhì)量、公司治理等提問(wèn)，各上市公司積極回應(yīng)，應(yīng)答盡答，答復(fù)率94.80%，同比提升14個(gè)百分點(diǎn)。四是壓實(shí)行業(yè)機(jī)構(gòu)投保責(zé)任。綜合運(yùn)用宣傳培訓(xùn)、案例通報(bào)、現(xiàn)場(chǎng)檢查、監(jiān)管談話等方式，督促行業(yè)機(jī)構(gòu)聚焦功能定位，規(guī)范提供金融產(chǎn)品和服務(wù)，堅(jiān)持“賣者盡責(zé)”，在展業(yè)過(guò)程中全面落實(shí)“客戶利益至上”原則，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。

    三、拓展廣度深度，廣泛開(kāi)展投資者教育活動(dòng)

    一是深入開(kāi)展集中宣傳活動(dòng)。聯(lián)合貴州金融監(jiān)管局、省委金融辦、貴州廣播電視臺(tái)等各方力量，指導(dǎo)證券期貨基金和銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)持續(xù)做好“3·15”“5·15”“防非宣傳月”“金融教育宣傳周”“世界投資者周”“憲法宣傳周”集中宣傳活動(dòng)，開(kāi)展線上線下宣傳活動(dòng)超1150場(chǎng)，覆蓋440余萬(wàn)人次。二是做強(qiáng)投教宣傳陣地和特色品牌。聚焦投資者關(guān)注熱點(diǎn)，通過(guò)“貴州資本市場(chǎng)”“投保黔沿”微信公眾號(hào)、動(dòng)靜新聞客戶端“投資者之窗”欄目，累計(jì)發(fā)布投資者保護(hù)原創(chuàng)或轉(zhuǎn)載稿件超1700篇，總閱讀量超3420萬(wàn)次。“黔小牛”投教IP知名度持續(xù)擴(kuò)大，指導(dǎo)轄區(qū)市場(chǎng)主體通過(guò)自有或公共媒體渠道累計(jì)發(fā)布電子投教作品5549件，點(diǎn)擊閱讀量超5077萬(wàn)次。投教基地制作的投教作品《錯(cuò)誤來(lái)電》獲《股東來(lái)了（2025）》“防非我來(lái)說(shuō)”短視頻征集評(píng)選活動(dòng)銅獎(jiǎng)。三是切實(shí)加大防非宣傳力度。針對(duì)社會(huì)公眾反映強(qiáng)烈的非法金融和電信詐騙活動(dòng)，與貴州金融監(jiān)管局、省公安廳等部門聯(lián)動(dòng)加強(qiáng)監(jiān)測(cè)，及時(shí)提示風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)全省綜治中心向全省社區(qū)網(wǎng)格員推送合法證券期貨基金機(jī)構(gòu)名錄，引導(dǎo)社會(huì)公眾遠(yuǎn)離非法金融活動(dòng)，幫助群眾守好“錢袋子”。四是推進(jìn)投教納入國(guó)民教育體系。聯(lián)動(dòng)組織“鄭商所杯”期貨模擬交易大賽走進(jìn)貴州財(cái)經(jīng)職業(yè)學(xué)院，近1000名學(xué)生報(bào)名參賽。指導(dǎo)轄區(qū)投資者教育基地聯(lián)動(dòng)銀行和公安機(jī)關(guān)走進(jìn)貴州大學(xué)、貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)、貴州財(cái)經(jīng)職業(yè)學(xué)院、茅臺(tái)學(xué)院4所高校，開(kāi)展投資者保護(hù)主題直播活動(dòng)，進(jìn)一步提升在校大學(xué)生金融素養(yǎng)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

    四、凝聚各方合力，推進(jìn)糾紛多元化解取得積極成效

    一是司法與行政監(jiān)管協(xié)同得到全面加強(qiáng)。與貴州高院簽署《關(guān)于全面協(xié)同推進(jìn)資本市場(chǎng)糾紛多元化解的會(huì)議紀(jì)要》，提出強(qiáng)化會(huì)商和信息共享、引入專業(yè)支持、強(qiáng)化專業(yè)調(diào)解、風(fēng)險(xiǎn)防范處置、調(diào)解員聯(lián)合培訓(xùn)等10項(xiàng)機(jī)制32條具體舉措?！稌?huì)議紀(jì)要》的簽署，健全了貴州資本市場(chǎng)司法裁判規(guī)則體系，打通行政監(jiān)管、司法審判、專業(yè)調(diào)解之間壁壘，糾紛化解向“協(xié)同化、系統(tǒng)化、標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化”轉(zhuǎn)變。二是上市公司糾紛化解主體責(zé)任得到進(jìn)一步壓實(shí)。定期約談涉訴上市公司，督促其主動(dòng)面對(duì)投資者，嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)、司法解釋和業(yè)務(wù)規(guī)則有序開(kāi)展糾紛多元化解，及時(shí)賠付投資者損失，做到糾紛不拖延、矛盾不升級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)不擴(kuò)散。三是投資者損失測(cè)算更為便捷順暢。交易所及時(shí)反饋提供交易數(shù)據(jù)，中證資本市場(chǎng)法律服務(wù)中心、深圳價(jià)值在線信息科技股份有限公司等第三方測(cè)損機(jī)構(gòu)為貴陽(yáng)中院、調(diào)解組織精準(zhǔn)提供投資者損失測(cè)算服務(wù)，大力提升投資者、涉訴公司對(duì)判決和調(diào)解結(jié)果的接受度。四是糾紛化解得到行業(yè)力量專業(yè)保障。聯(lián)合貴州省律師協(xié)會(huì)成立貴州資本市場(chǎng)法律工作委員會(huì)，其中11名律師委員來(lái)自各大律師事務(wù)所，具備豐富訴訟調(diào)解經(jīng)驗(yàn)。通過(guò)發(fā)揮律師行業(yè)力量，做好資本市場(chǎng)糾紛案件訴調(diào)對(duì)接專業(yè)保障。五是證券虛假陳述糾紛化解效能顯著提升。與貴陽(yáng)中院和調(diào)解組織保持高效溝通，通過(guò)座談會(huì)商和個(gè)案專業(yè)指導(dǎo)，推動(dòng)實(shí)行“非訴優(yōu)先、分層遞進(jìn)、司法兜底”的糾紛化解機(jī)制，實(shí)現(xiàn)“審理一案、解決百案”的良好效果。全年貴陽(yáng)中院新收證券虛假陳述案件審結(jié)率大幅提升，調(diào)解組織接受訴前委托案件57件，全部簽署調(diào)解協(xié)議并獲司法確認(rèn)，調(diào)解成功案件數(shù)量全國(guó)靠前。

    五、強(qiáng)化統(tǒng)籌協(xié)作，夯實(shí)投資者保護(hù)工作機(jī)制

    一是建立健全綜合解紛工作機(jī)制。印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)貴州資本市場(chǎng)糾紛調(diào)解工作的方案》，系統(tǒng)規(guī)劃調(diào)解組織和調(diào)解員隊(duì)伍建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、調(diào)解流程規(guī)范化建設(shè)等方面，指導(dǎo)調(diào)解組織吸收行業(yè)內(nèi)外人員擔(dān)任調(diào)解員或?qū)I(yè)顧問(wèn)，建立專業(yè)化、多元化調(diào)解員隊(duì)伍，健全資本市場(chǎng)領(lǐng)域社會(huì)治理體系。二是建立投資者保護(hù)審查機(jī)制。在日常監(jiān)管、稽查執(zhí)法、審理處罰、風(fēng)險(xiǎn)化解、制度制定、信訪處理、糾紛化解等環(huán)節(jié)，繼續(xù)加強(qiáng)投資者保護(hù)有效性審查。三是深化央地投保協(xié)作機(jī)制。加強(qiáng)與貴州金融監(jiān)管局、地方黨委政府、司法行政機(jī)關(guān)、教育部門和新聞媒體的溝通協(xié)作，切實(shí)增強(qiáng)投保工作合力，共同營(yíng)造良好的投資者保護(hù)環(huán)境。

    投資者是資本市場(chǎng)之本。下一步，我們將繼續(xù)站穩(wěn)人民立場(chǎng)，堅(jiān)持把保護(hù)投資者合法權(quán)益作為根本使命和工作的重中之重，聯(lián)動(dòng)各方形成合力，更加有效保護(hù)中小投資者合法權(quán)益，服務(wù)保障貴州資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。