4月20日，重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司（以下簡(jiǎn)稱：螞蟻消金）正式披露2025年年報(bào)。

    核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，截至報(bào)告期末，螞蟻消金資產(chǎn)總額為3122.90億元，負(fù)債總額2837.83億元，規(guī)模與去年基本持平。盈利穩(wěn)健，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入215.60億元、凈利潤(rùn)31.11億元，兩大核心指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

    2025年是消費(fèi)金融行業(yè)深度轉(zhuǎn)型之年。助貸新規(guī)等系列監(jiān)管政策密集落地，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，加速進(jìn)入精細(xì)化運(yùn)營(yíng)階段。與此同時(shí)，國(guó)家層面明確引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大個(gè)人消費(fèi)信貸投放力度，以促消費(fèi)、穩(wěn)內(nèi)需。

    在此背景下，螞蟻消金積極響應(yīng)國(guó)家政策導(dǎo)向，將助力提振消費(fèi)作為核心發(fā)力點(diǎn)。

    2025年8月，財(cái)政部等部門聯(lián)合印發(fā)《個(gè)人消費(fèi)貸財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》，螞蟻消金入選首批經(jīng)辦機(jī)構(gòu)，率先將財(cái)政貼息與核心業(yè)務(wù)花唄分期結(jié)合，消費(fèi)者使用花唄分期付款即可直接享受貼息。還探索“政策+金融+商家”的聯(lián)動(dòng)模式，在1%財(cái)政貼息基礎(chǔ)上，聯(lián)合商家優(yōu)惠，實(shí)現(xiàn)分期免息，大幅降低消費(fèi)門檻。

    模式與場(chǎng)景創(chuàng)新撬動(dòng)了更多資源投入。公開數(shù)據(jù)顯示，財(cái)政貼息政策落地以來(lái)，螞蟻消金聯(lián)動(dòng)淘寶、天貓平臺(tái)及線下商家，為消費(fèi)者補(bǔ)貼的金額同比增長(zhǎng)23%。過(guò)億款分期免息商品，最長(zhǎng)免息期達(dá)24期，極大提升了政策的普惠覆蓋面。

    在國(guó)家貼息落地分期免息的帶動(dòng)下，線上平臺(tái)人均花唄分期消費(fèi)金額較去年9月初政策落地時(shí)增長(zhǎng)了18%。其中，服飾、家電、家居家裝、汽車、潮玩等改善型消費(fèi)領(lǐng)域吸引力尤為明顯，分期免息交易額增長(zhǎng)均超20%。

    業(yè)績(jī)穩(wěn)得住，另一關(guān)鍵因素是控風(fēng)險(xiǎn)能力。2025年以來(lái)，螞蟻消金“多智能體協(xié)同風(fēng)控”憑借實(shí)效，榮獲融城杯金融科技創(chuàng)新十佳案例、中國(guó)信息通信研究院數(shù)據(jù)智能“星河”案例、中關(guān)村論壇數(shù)字金融創(chuàng)新案例等多個(gè)行業(yè)權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)。

    據(jù)悉，螞蟻消金AI場(chǎng)景實(shí)時(shí)風(fēng)控系統(tǒng)，深度融合大模型理解和推理能力，多模態(tài)異構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、動(dòng)態(tài)時(shí)序網(wǎng)絡(luò)等前沿技術(shù)，捕捉消費(fèi)者碎片化行為信息，實(shí)時(shí)推理或精準(zhǔn)預(yù)判真實(shí)合理消費(fèi)需求，有利于實(shí)現(xiàn)“個(gè)性化需求滿足”與“風(fēng)險(xiǎn)可控”的平衡。年報(bào)披露，報(bào)告期內(nèi)公司不良率保持在行業(yè)良好水平。

    業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，螞蟻消金2025年業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)健，主要依托兩大關(guān)鍵支撐。一是借助場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)和模式創(chuàng)新，將政策紅利轉(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)成效。二是順應(yīng)行業(yè)利率下行趨勢(shì)，主動(dòng)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)風(fēng)控科技，堅(jiān)持合規(guī)經(jīng)營(yíng)。

    “在監(jiān)管趨嚴(yán)、競(jìng)爭(zhēng)加劇的環(huán)境下，以螞蟻消金為代表的頭部消金機(jī)構(gòu)聚焦主業(yè)、不斷強(qiáng)化場(chǎng)景、科技等優(yōu)勢(shì)，為行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了有益借鑒。”博通咨詢資深分析師王蓬博表示，2026年以來(lái)，財(cái)政部繼續(xù)優(yōu)化實(shí)施個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策，以更大力度促進(jìn)居民消費(fèi)，政策紅利持續(xù)釋放將為行業(yè)后續(xù)發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)力。

    （CIS）