2月3日消息，三大指數(shù)集體高開，存儲(chǔ)芯片板塊漲幅居前。截至今日開盤，滬指報(bào)4043.91，漲0.70%；深成指報(bào)13986.89點(diǎn)，漲1.18%；創(chuàng)指報(bào)3318.06點(diǎn)，漲1.65%。

    消息面：

    1、國(guó)投白銀LOF2日發(fā)布公告稱，決定參考白銀期貨國(guó)際主要市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)幅度，對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行合理重估；國(guó)投瑞銀白銀LOF2日晚間更新凈值后顯示，單日凈值跌幅達(dá)31.5%，創(chuàng)公募基金單日下跌歷史紀(jì)錄。

    2、特斯拉官微2日宣布，第三代特斯拉人形機(jī)器人即將亮相，預(yù)計(jì)年產(chǎn)百萬(wàn)臺(tái)。記者從特斯拉內(nèi)部人士處獲悉，美國(guó)弗里蒙特工廠的ModelS/X生產(chǎn)線將改為人形機(jī)器人產(chǎn)線，預(yù)計(jì)2026年底前啟動(dòng)量產(chǎn)，最終規(guī)劃年產(chǎn)能為100萬(wàn)臺(tái)。

    3、昨日再有關(guān)于IPO政策變動(dòng)的傳聞，其中提到，“證監(jiān)會(huì)于2月1日深夜連發(fā)三條公告，將IPO現(xiàn)場(chǎng)檢查比例從5%提至20%、突擊入股鎖定期延至36個(gè)月，4月7日生效，此外投行項(xiàng)目批量暫停，監(jiān)管要給一級(jí)市場(chǎng)降溫”。財(cái)聯(lián)社記者向多家投行了解到，該消息為舊聞拼接的“小作文”。

    4、中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于《現(xiàn)代化首都都市圈空間協(xié)同規(guī)劃（2023-2035年）》的批復(fù)。規(guī)劃提出，要建成以首都為核心的世界一流都市圈、先行示范中國(guó)式現(xiàn)代化的首善之區(qū)；高標(biāo)準(zhǔn)高質(zhì)量建設(shè)河北雄安新區(qū)，把北京城市副中心建設(shè)成為首都發(fā)展新的增長(zhǎng)極。

    5、上海收購(gòu)二手住房用于保障性租賃住房項(xiàng)目工作實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)。上海市浦東新區(qū)、靜安區(qū)、徐匯區(qū)作為首批試點(diǎn)區(qū)。

    6、市場(chǎng)監(jiān)管總局等十部門聯(lián)合發(fā)布《低空經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南（2025年版）》。其中提出，到2027年，低空經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)體系基本建立，基本滿足低空經(jīng)濟(jì)安全健康發(fā)展需求。

    7、據(jù)報(bào)道，隨著黃金、白銀價(jià)格持續(xù)大幅下挫，人們投資實(shí)物黃金的熱情有所松動(dòng)，部分投資者選擇觀望，此前日日被搶斷貨的銀行金條也出現(xiàn)了庫(kù)存，部分銀行的實(shí)物金條甚至顯示為“庫(kù)存充足”狀態(tài)。

    8、A股2025年報(bào)預(yù)告披露基本告一段落，截至1月31日，全市場(chǎng)目前披露率達(dá)54.2%，其中，近37%個(gè)股業(yè)績(jī)交出“預(yù)喜”答卷。

    9、滬市首份年報(bào)出爐，芯導(dǎo)科技2025年凈利潤(rùn)1.06億元，同比下降4.91%。

    10、2連板利通電子公告，液冷產(chǎn)品研發(fā)尚處于前期探討階段，無(wú)星云算力調(diào)度平臺(tái)、馬來(lái)西亞波德申AI數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目。

    11、長(zhǎng)飛光纖公告，全球光纖光纜行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境正常，與數(shù)據(jù)中心相關(guān)的新型產(chǎn)品占需求總量的比例較小。遠(yuǎn)東股份公告，1月份子公司中標(biāo)/簽約千萬(wàn)元以上合同訂單合計(jì)30.75億元。

    12、奧瑞德公告，控股子公司擬投資約1.45億元購(gòu)買算力設(shè)備，資金主要用于采購(gòu)服務(wù)器等。

    13、潤(rùn)都股份公告，目前有1類創(chuàng)新藥（化學(xué)藥）鹽酸去甲烏藥堿注射液，藥品能否獲批上市等存在不確定性。

    14、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲1.05%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.54%，納指漲0.56%，熱門科技股多數(shù)上漲，英特爾漲近5%，蘋果、AMD漲超4%，谷歌、亞馬遜漲超1%，英偉達(dá)跌超2%，微軟、Meta跌超1%。美國(guó)基建股、存儲(chǔ)概念股漲幅居前，閃迪漲超15%。

    15、ISM報(bào)告顯示美國(guó)1月制造業(yè)擴(kuò)張速度創(chuàng)2022年以來(lái)最快。舊金山聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)預(yù)計(jì)今年不會(huì)有任何降息，強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)需要利率保持在適度限制性水平。

    16、美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，將印度關(guān)稅從25%大幅下調(diào)至18%，稱印度總理莫迪承諾停止購(gòu)買俄羅斯原油，并采購(gòu)超過5000億美元的美國(guó)商品。

    17、美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布計(jì)劃以120億美元的種子資金啟動(dòng)戰(zhàn)略性關(guān)鍵礦產(chǎn)儲(chǔ)備項(xiàng)目。

    18、埃隆·馬斯克旗下SpaceX在公司備忘錄中確認(rèn)與xAI合并，備忘錄顯示，SpaceX與xAI合并后的公司預(yù)計(jì)每股定價(jià)約527美元，估值將達(dá)1.25萬(wàn)億美元。

    19、甲骨文擬通過發(fā)行與人工智能融資相關(guān)的債券籌集250億美元，為本年度迄今美國(guó)企業(yè)界規(guī)模最大的融資交易。

    20、美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局表示，由于聯(lián)邦政府部分“停擺”，原定于6日發(fā)布的美1月就業(yè)報(bào)告將不會(huì)按時(shí)公布。

    21、據(jù)報(bào)道，兩名消息人士稱，預(yù)計(jì)美國(guó)特使威特科夫和伊朗外交部長(zhǎng)阿拉格奇將于2月6日（本周五）在土耳其伊斯坦布爾會(huì)晤，討論“可能的核協(xié)議”。

    22、據(jù)報(bào)道，歐盟正考慮在新制裁措施中禁止進(jìn)口俄羅斯銅和鉑金。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：

    信達(dá)證券：高彈性成長(zhǎng)主題在賺錢效應(yīng)階段性休整后仍可能有表現(xiàn)

    我們認(rèn)為目前春季行情尚未面臨政策轉(zhuǎn)向、流動(dòng)性實(shí)質(zhì)性收緊、海外黑天鵝沖擊或基本面大幅走弱等破壞邏輯的利空，短期調(diào)整消化后，2月有望繼續(xù)春季行情下半場(chǎng)。后續(xù)增量資金層面潛在的利多還有險(xiǎn)資增配權(quán)益資產(chǎn)、定存集中到期重配、公募新發(fā)回暖、私募補(bǔ)倉(cāng)、外資回流等等。宏觀層面可能的增量利多可以關(guān)注1月的信貸數(shù)據(jù)和通脹數(shù)據(jù)。風(fēng)格上來(lái)看，2月通常是小盤成長(zhǎng)占優(yōu)，重主題、輕行業(yè)的時(shí)間段，高彈性成長(zhǎng)主題在賺錢效應(yīng)階段性休整后仍可能有表現(xiàn)。另外，我們?nèi)匀唤ㄗh關(guān)注產(chǎn)業(yè)層面中期邏輯較強(qiáng)的方向，短期經(jīng)過估值消化調(diào)整之后，中期持續(xù)性可能強(qiáng)。

    東吳證券：AI應(yīng)用仍是長(zhǎng)期堅(jiān)守方向

    AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)不變，把握春季躁動(dòng)第二階段。此前AI應(yīng)用受流動(dòng)性影響有所調(diào)整，但推動(dòng)市場(chǎng)走強(qiáng)的有利因素并未發(fā)生改變，隨著前期市場(chǎng)波動(dòng)率逐步修復(fù)，市場(chǎng)有望平穩(wěn)進(jìn)入春季躁動(dòng)行情的第二階段。政策層面，廣東、浙江等地將AI列為2026年重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，推出“人工智能+”戰(zhàn)略，同時(shí)國(guó)家部委部署“人工智能+制造”專項(xiàng)行動(dòng)，推動(dòng)技術(shù)應(yīng)用落地；行業(yè)層面，阿里發(fā)布自研芯片、DeepSeekV4發(fā)布等事件催化市場(chǎng)對(duì)AI應(yīng)用落地的樂觀預(yù)期，算力需求擴(kuò)大；資金層面，春節(jié)前資金活躍，AI營(yíng)銷、視頻生成等應(yīng)用領(lǐng)域情緒高漲推升板塊熱度。AI應(yīng)用仍是長(zhǎng)期堅(jiān)守方向。