1月30日，A股三大股指集體低開，其中上證綜指下跌25.99點，跌幅0.63%報4131.99點；深證成指下跌85.94點，跌幅0.6%報14214.14點；滬深300指數(shù)下跌30.79點，跌幅0.65%報4723.08點；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌2.97點，跌幅0.09%報3301.54點；科創(chuàng)50指數(shù)下跌6.13點，跌幅0.41%報1501.51點；黃金概念（核心股）股多數(shù)低開，白銀（核心股）有色、興業(yè)銀錫、豫光金鉛、中金黃金、盛達資源等多股跌停價開盤，曉程科技、耐普礦機、飛南資源跌超10%。

    盤面上，市場焦點股白銀（核心股）有色（8板）競價跌停，貴金屬（核心股）概念股招金黃金（9天6板）競價跌停、豫光金鉛（5板）競價跌停、中國黃金（5板）低開1.85%，油氣板塊洲際油氣（7天5板）高開2.64%、中曼石油（4天3板）高開1.96%，AI應(yīng)用端的天地在線（9天5板）高開5.20%、浙文互聯(lián)（8天4板）低開1.81%，商業(yè)航天（核心股）概念股潤貝航科（6天3板）平開，化工股百川股份（2板）高開6.19%、閏土股份（2板）低開2.62%。

    公司資訊

    貴州茅臺：有市場傳言稱“貴州茅臺證實參與SpaceX上市A輪融資”。上證報記者對此進行了求證，貴州茅臺方面回應(yīng)記者稱，此為“不實信息”。貴州茅臺1月29日收盤報1437.72元/股，漲8.61%，總市值突破1.8萬億元。

    藍色光標(biāo)：公司預(yù)計2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.80億元至2.20億元，上年同期為虧損2.9億元。

    綠的諧波：公司預(yù)計2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.15億元-1.30億元，同比增長104.74%-131.45%。注：綠的諧波2025年Q3凈利0.4億元，據(jù)此計算，2025年Q4凈利預(yù)計0.21億元-0.36億元，環(huán)比下降9%至47%。

    江波龍：預(yù)計2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為12.50億元-15.50億元，比上年同期增長150.66%-210.82%。注：江波龍Q3凈利潤6.98億，據(jù)此計算，預(yù)計Q4凈利潤5.37億-8.37億，環(huán)比變動-22%至19%。第四季度凈利潤分析師一致預(yù)測是2.97億，Q4業(yè)績高于預(yù)期。

    盛和資源：盛和資源預(yù)計2025年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.90億元至9.10億元，同比增加281.28%到339.20%。注：Q3凈利潤4.11億元，據(jù)此計算，Q4凈利潤預(yù)計239.9萬元-1.22億元，環(huán)比下降70%-99%。第四季度凈利潤分析師一致預(yù)測為1.07億元。

    生益電子：預(yù)計2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為14.31億元至15.13億元，同比增加331.03%至355.88%。注：Q3凈利潤5.84億元，據(jù)此計算，Q4凈利潤預(yù)計3.16億元-3.99億元，環(huán)比下降32%-46%。第四季度凈利潤分析師一致預(yù)測為4.33億元，業(yè)績低于預(yù)期。

    生益科技：預(yù)計2025年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為32.50億元至34.50億元，同比增長87%至98%。注：Q3凈利潤10.17億元，據(jù)此計算，Q4凈利潤預(yù)計8.07億元-10.07億元，Q4凈利潤預(yù)計環(huán)比下降0.98%-20%。第四季度凈利潤分析師一致預(yù)測為8.36億元。

    白銀（核心股）有色：公司黃金、白銀產(chǎn)品的收入占總營業(yè)收入的比重較低。此外，公司預(yù)計2025年年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為虧損4.5億元到虧損6.75億元，與上年同期相比，將出現(xiàn)虧損。

    世紀(jì)華通：公司預(yù)計2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為55.50億元-69.80億元，比上年同期增長357.47%-475.34%。注：世紀(jì)華通2025年Q3凈利17.01億元，據(jù)此計算，2025年Q4凈利預(yù)計11.93億元-26.23億元，環(huán)比變動-29%至54%。第四季度凈利潤分析師一致預(yù)測是13.94億元。

    北京君正：預(yù)計2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.70億元-4.03億元，比上年同期增長1.05%-10.05%。注：Q3凈利潤0.53億，據(jù)此計算，預(yù)計Q4凈利潤1.14億-1.47億，環(huán)比增長117%-179%。第四季度凈利潤分析師一致預(yù)測是2.32億，Q4業(yè)績低于預(yù)期。

    四川黃金：預(yù)計2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為4.2億元-4.8億元，比上年同期增長69.23%-93.40%。2025年度，公司繼續(xù)保持穩(wěn)健經(jīng)營，預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤同比上升主要系金精礦銷售量同比有所增加及黃金價格上漲所致。

    熱點題材

    AI應(yīng)用：

    近期AI產(chǎn)業(yè)消息催化不斷。DeepSeek-OCR2模型、月之暗面KimiK2.5大模型先后發(fā)布，在這之前的1月26日深夜，阿里千問旗艦推理模型Qwen3-Max-Thinking正式發(fā)布，而在一周前，百度發(fā)布并上線原生全模態(tài)大模型文心5.0正式版，海外方面，AI智能體Clawdbot全網(wǎng)爆火，被部分觀點視為2026年的“ChatGPT時刻”。

    銅：

    在中東地緣風(fēng)險、市場炒作熱情等因素共振下，全球熱錢繼續(xù)涌入實物資產(chǎn)。北京時間周四晚間，國際銅價領(lǐng)頭大漲并再創(chuàng)歷史新高，亦推動黃金、白銀（核心股）再創(chuàng)新高。29日晚盤中LME倫銅漲幅一度超10.05%，史上首次突破14000美元/噸，續(xù)創(chuàng)歷史新高。

    稀土永磁（核心股）：

    據(jù)媒體報道，供應(yīng)鏈上，地緣避險情緒與美元信用擔(dān)憂共振，驅(qū)動有色金屬（核心股）價格上漲；消息面上，近期美國政府宣布擬向美國稀土公司注資16億美元，此舉雖不直接影響中國稀土市場，但顯著強化了全球?qū)ο⊥翍?zhàn)略資源稀缺性的預(yù)期，提振投資者風(fēng)險偏好，間接推動A股稀土板塊估值修復(fù)。

    人形機器人（核心股）：

    1月29日，北京機器人（核心股）">人形機器人（核心股）創(chuàng)新中心的中試驗證平臺正式啟動，并在現(xiàn)場下線了第1000臺客戶定制化樣機。記者了解到，這個中試驗證平臺也是北京首個人形機器人中試平臺。中試平臺于2025年建成并投產(chǎn)，占地9700平方米，當(dāng)前，平臺已具備試制生產(chǎn)和測試設(shè)備500臺套，以及具身智能機器人年產(chǎn)能5000臺套的能力。

    固態(tài)電池（核心股）：

    據(jù)媒體報道，根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新固態(tài)電池（核心股）調(diào)查，隨著人形機器人（核心股）發(fā)展于2026年來到商用化的關(guān)鍵點，作為“能量補給”的電池更加受重視。盡管目前人形機器人主要搭載液態(tài)鋰電池（核心股），但未來對長續(xù)航、高負(fù)荷工作的要求增加，或?qū)⒋偈咕邆涓吣芰棵芏鹊墓虘B(tài)鋰電池接棒，成為主流解決方案。TrendForce集邦咨詢預(yù)估，人形機器人對固態(tài)電池的需求有望于2035年超過74GWh，較2026年成長千倍以上。

    數(shù)據(jù)中心：

    OpenAI或迎來新一輪的投資天團。據(jù)報道，英偉達、亞馬遜和微軟正在洽談向OpenAI投資高達600億美元。知情人士透露，英偉達可能將向OpenAI投資高達300億美元，微軟的投資金額則預(yù)計低于100億美元。而作為新晉投資者的亞馬遜正在考慮投資超過100億美元，甚至高于200億美元。日本財團軟銀也在洽談向OpenAI追加高達300億美元的投資。

    化工（核心股）：

    歐洲化學(xué)工業(yè)理事會（Cefic）發(fā)布的報告顯示，在2022年至2025年的短短四年間，歐洲化工（核心股）行業(yè)關(guān)閉產(chǎn)能激增6倍，累計關(guān)閉產(chǎn)能達3700萬噸，約占?xì)W洲化工總產(chǎn)能的9%。歐洲化學(xué)工業(yè)理事會總干事MarcoMensink警告稱，歐洲化工行業(yè)正承受著巨大壓力，處于崩潰邊緣，企業(yè)關(guān)閉的速度在一年內(nèi)翻了一番。更糟糕的是，年度投資額減少了一半，幾乎降至零。歐洲在全球化學(xué)品市場的份額已降至13%，而中國現(xiàn)在占全球銷售額的46%，已成為歐盟主要的化學(xué)品進口來源。

    白酒（核心股）：

    據(jù)媒體報道，本周以來，多款飛天茅臺價格漲幅明顯，與1月26日相比，2026年飛天茅臺原箱（53度/500ml）上漲了55元，2026年飛天茅臺散瓶上漲了20元；2025年飛天茅臺原箱（53度/500ml）上漲了55元，2025年飛天茅臺散瓶上漲了20元。

    機構(gòu)觀點

    中信證券：核心中間體漲價，看好染料（核心股）行業(yè)底部反轉(zhuǎn)

    分散染料（核心股）的核心中間體還原物開啟漲價，已從去年的2.5萬元/噸飆升50%以上至3.8萬元/噸，歷史上價格彈性較大，曾達10萬元/噸以上。還原物供給高度集中，看好未來漲價的持續(xù)性。還原物漲價或?qū)⑼苿尤玖侠^續(xù)漲價，并從中長期加速行業(yè)集中度提升?？春糜泻诵闹虚g體還原物配套的一體化龍頭企業(yè)。

    開源證券：阿里發(fā)布千問旗艦推理模型Qwen3-Max-Thinking，重視國產(chǎn)AI云IAAS鏈

    2026年1月26日，阿里正式發(fā)布千問旗艦推理模型Qwen3-Max-Thinking。該模型總參數(shù)量超萬億（1T），預(yù)訓(xùn)練數(shù)據(jù)量高達36TTokens，是目前阿里規(guī)模最大、能力最強的千問推理模型，在多項關(guān)鍵性能基準(zhǔn)測試中，千問表現(xiàn)超過了GPT-5.2、ClaudeOpus4.5和Gemini3Pro等頂尖模型，成為迄今為止最接近國際頂尖模型的國內(nèi)最強AI大模型之一。隨著國內(nèi)字節(jié)、阿里、騰訊等巨頭大模型能力的持續(xù)提升，或大幅拉動AI云基礎(chǔ)設(shè)施需求。

    中泰證券：餐飲細(xì)分精耕效率，餐供定制擴容可期

    復(fù)盤餐飲產(chǎn)業(yè)鏈全鏈路，上游原材料端集中度較為分散，議價權(quán)較為疲弱，故附加值和效益偏低，下游餐飲端開閉店率均處于高位，行業(yè)快速洗牌，人力成本高企疊加人才高流失率導(dǎo)致連鎖擴張進度承壓，市場分散亦缺少強主導(dǎo)權(quán)。處于中游的餐供企業(yè)自主研發(fā)，為下游客戶提供一站式解決方案，提升自身利潤率的同時促進餐飲品牌發(fā)展，火鍋丸子、冷凍烘焙、冷鏈（核心股）物流等賽道均有頭部集中及需求擴容趨勢，建議重點關(guān)注。