本報(bào)記者 李昱丞

    2月5日，深圳市沃爾核材股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“沃爾核材”）發(fā)布關(guān)于刊發(fā)H股招股說明書、H股發(fā)行價(jià)格上限及H股香港公開發(fā)售等事宜的公告。

    公告顯示，沃爾核材本次全球發(fā)售H股基礎(chǔ)發(fā)行股數(shù)為1.40億股，其中初步安排香港公開發(fā)售1399.90萬股（可予重新分配），約占全球發(fā)售總數(shù)的10.00%；國際發(fā)售1.26億股（可予重新分配），約占全球發(fā)售總數(shù)的90%。價(jià)格方面，沃爾核材此次H股發(fā)行的價(jià)格最高不超過每股20.09港元，預(yù)計(jì)募資凈額不超過27.34億港元，發(fā)行的H股預(yù)計(jì)于2026年2月13日在香港聯(lián)交所掛牌并上市交易。

    資料顯示，沃爾核材是熱縮材料及通信電纜產(chǎn)品制造商，近年來隨著高速數(shù)據(jù)通信與電力傳輸行業(yè)的強(qiáng)勁擴(kuò)張而快速增長。2020年至2024年，該公司營收從40.95億元增長至69.27億元，歸母凈利潤從3.96億元增長至8.48億元。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2024年全球收入計(jì)，沃爾核材在通信電纜制造商中排名第五，占全球市場(chǎng)份額的12.7%。

    2025年，沃爾核材業(yè)績(jī)繼續(xù)保持較快增速。該公司近日發(fā)布2025年年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤11億元至11.80億元，同比增長29.79%至39.22%。公司方面稱，通信線纜業(yè)務(wù)受益于數(shù)據(jù)通信等下游行業(yè)需求的快速釋放，相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)需求顯著增長，帶動(dòng)收入實(shí)現(xiàn)快速提升。

    據(jù)悉，沃爾核材的高速銅纜產(chǎn)品是高速數(shù)據(jù)通信的核心元器件，能夠?qū)崿F(xiàn)算力中心中功能模塊之間的高速連接，在提升群集內(nèi)數(shù)據(jù)傳輸效率的同時(shí)，減少能源消耗并增強(qiáng)可靠性。這促進(jìn)了高質(zhì)量基礎(chǔ)設(shè)施的快速部署，推動(dòng)大模型在不同行業(yè)中的廣泛應(yīng)用。

    沃爾核材此前透露，公司高速通信線產(chǎn)品的重要客戶包括安費(fèi)諾、莫仕、泰科、豪利士等國際企業(yè)以及立訊精密工業(yè)股份有限公司、慶虹電子（蘇州）有限公司等國內(nèi)企業(yè)，直接客戶進(jìn)一步加工后再最終供應(yīng)給包括英偉達(dá)、谷歌、亞馬遜、Meta等在內(nèi)的國際各大服務(wù)器廠商終端使用。

    在AI浪潮拉動(dòng)通信電纜需求的背景下，沃爾核材此次H股發(fā)行獲得了投資機(jī)構(gòu)的支持。根據(jù)H股招股書，其基石投資者包括HHLRAdvisors，Ltd.（高瓴集團(tuán)旗下基金）、上海景林資產(chǎn)管理有限公司及華泰資本投資有限公司、Jump Trading Pacific Pte.Ltd（金融交易集團(tuán)Jump Trading Group的亞太分支機(jī)構(gòu)）等，基石投資者合計(jì)擬認(rèn)購發(fā)售股份4822.88萬股，約占全球發(fā)售發(fā)行的H股總數(shù)的34.45%，投資總額達(dá)9.69億港元。

    沃爾核材方面人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，公司尋求在香港聯(lián)交所上市，以進(jìn)一步推進(jìn)國際化戰(zhàn)略，優(yōu)化全球產(chǎn)能布局，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，提升運(yùn)營及管理能力。

    “香港作為全球重要的國際金融中心，赴港上市能夠幫助沃爾核材建立起國際化的融資平臺(tái)，打通全球資本市場(chǎng)的融資渠道，為后續(xù)的海外產(chǎn)能擴(kuò)張、技術(shù)研發(fā)以及市場(chǎng)拓展提供穩(wěn)定的資金支持。”中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    根據(jù)招股書，此次沃爾核材發(fā)行H股所得款項(xiàng)將用于豐富產(chǎn)品組合及升級(jí)產(chǎn)品、擴(kuò)大全球業(yè)務(wù)足跡、潛在的戰(zhàn)略投資或收購、營運(yùn)資金及一般企業(yè)用途，占所得款項(xiàng)總額比例分別為45%、27%、18%及10%。

    以擴(kuò)大全球業(yè)務(wù)足跡為例，根據(jù)招股書，所得款項(xiàng)中約5.57億港元將用于在馬來西亞柔佛州建立一個(gè)新通信電纜、電子材料產(chǎn)品智能制造基地以及建設(shè)位于馬來西亞的第二期制造基地。

    此前沃爾核材公告，將斥資不超過人民幣10億元在越南和馬來西亞投資建設(shè)生產(chǎn)基地。其表示，此舉將有利于公司進(jìn)一步優(yōu)化全球產(chǎn)能布局，增強(qiáng)供應(yīng)鏈韌性和市場(chǎng)響應(yīng)能力，依托越南與馬來西亞的貿(mào)易政策及其面向歐美、中東及東南亞等區(qū)域的輻射能力，有利于公司更好地服務(wù)客戶，提升對(duì)海外客戶的供給能力，進(jìn)一步增強(qiáng)客戶黏性。

（編輯 上官夢(mèng)露）