本報(bào)記者 賀王娟

    1月27日，A股市場三大指數(shù)集體低開，概念板塊中培育鉆石、CPO、芯片等概念全線大漲，其中存儲(chǔ)板塊表現(xiàn)亮眼。

    截至記者發(fā)稿時(shí)，東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，存儲(chǔ)芯片概念板塊指數(shù)漲近2%。個(gè)股中，東芯股份股價(jià)“20CM”漲停，總市值達(dá)677.7億元，股價(jià)創(chuàng)上市以來新高；協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)大漲超8%，總市值達(dá)793.4億元；精智達(dá)漲超7%，總市值達(dá)282.3億元，股價(jià)亦創(chuàng)下上市以來的新高；此外，普冉股份漲幅逼近16%，股價(jià)月內(nèi)累計(jì)漲幅已超100%；帝科股份、精測電子等多只個(gè)股月內(nèi)股價(jià)累計(jì)漲幅超60%。

    消息面上，近期多家券商機(jī)構(gòu)分析稱，三星電子在2026年第一季度將NAND閃存的供應(yīng)價(jià)格上調(diào)100%以上，這一漲幅遠(yuǎn)超市場此前預(yù)期。

    銀河證券稱，三星電子作為NAND市場份額排名第一的企業(yè)，采取大幅漲價(jià)的定價(jià)策略，顯示出頭部廠商在賣方市場中的強(qiáng)大議價(jià)能力，凸顯了當(dāng)前半導(dǎo)體市場嚴(yán)重的供需失衡現(xiàn)狀。此前，市場調(diào)研機(jī)構(gòu)TrendForce曾預(yù)測去年第四季度NAND價(jià)格漲幅為33%至38%，并預(yù)計(jì)今年第一季度將維持類似漲幅。然而，實(shí)際的市場執(zhí)行價(jià)格完全打破了這一預(yù)測。

    對于當(dāng)前存儲(chǔ)價(jià)格的持續(xù)上漲，佰維存儲(chǔ)在接受投資者調(diào)研時(shí)表示，從當(dāng)前來看，存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格在2026年第一季度、第二季度有望持續(xù)上漲。同樣，1月26日，東芯股份在投資者交流活動(dòng)中披露，公司涉及的存儲(chǔ)產(chǎn)品，目前均處于價(jià)格上漲的通道，呈現(xiàn)持續(xù)向好的態(tài)勢。

    中國電子商務(wù)專家服務(wù)中心副主任郭濤對《證券日報(bào)》記者分析稱，2026年開年以來存儲(chǔ)市場價(jià)格延續(xù)漲勢，是供需兩端及供應(yīng)鏈多重因素共同作用的結(jié)果。從需求端來看，人工智能技術(shù)的爆發(fā)成為核心推手，AI服務(wù)器對高性能存儲(chǔ)芯片的需求量遠(yuǎn)超普通服務(wù)器，同時(shí)“以存代算”的技術(shù)趨勢，讓HBM等高端存儲(chǔ)產(chǎn)品的戰(zhàn)略價(jià)值凸顯，疊加云服務(wù)巨頭與企業(yè)加大AI算力投入、提前鎖定產(chǎn)能，進(jìn)一步加劇了供需緊張。

    “供給端，經(jīng)歷行業(yè)下行周期后，三星、SK海力士等頭部廠商采取保守策略，通過主動(dòng)控產(chǎn)穩(wěn)定價(jià)格，同時(shí)將產(chǎn)能向高附加值產(chǎn)品傾斜，直接導(dǎo)致通用型存儲(chǔ)芯片供應(yīng)銳減，形成‘高端搶貨、中低端緊缺’的格局。此外，技術(shù)迭代帶來的成本上升與良率波動(dòng)，限制了產(chǎn)能擴(kuò)張速度。而供應(yīng)鏈庫存處于低位，下游企業(yè)擔(dān)心缺貨提前備貨、預(yù)付鎖貨，進(jìn)一步放大了價(jià)格上漲壓力。”郭濤說。

    陜西巨豐投資資訊有限責(zé)任公司高級投資顧問丁臻宇對《證券日報(bào)》記者表示，存儲(chǔ)芯片漲價(jià)大概率將貫穿2026年，或?qū)⒃?027年逐步緩解。

    值得一提的是，伴隨AI需求驅(qū)動(dòng)存儲(chǔ)行業(yè)進(jìn)入超級上行周期，國內(nèi)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)迎來業(yè)績集中爆發(fā)。繼佰維存儲(chǔ)公布2025年業(yè)績預(yù)告后，近日，兆易創(chuàng)新與德明利也相繼披露2025年度業(yè)績預(yù)告，兩家企業(yè)營收與凈利潤均實(shí)現(xiàn)大幅增長，印證了行業(yè)供需格局優(yōu)化帶來的紅利。

    兆易創(chuàng)新公告顯示，公司預(yù)計(jì)2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為16.1億元左右，同比增長約46%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤預(yù)計(jì)14.23億元左右，同比增長約38%。營收方面，兆易創(chuàng)新預(yù)計(jì)2025年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入92.03億元左右，同比增長約25%，較上年新增營收18.47億元左右，營收規(guī)模與盈利能力同步提升。

    德明利業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)2025年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6.5億元至8億元，與上年同期同比增加85.42%至128.21%。2025年第四季度單季度歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計(jì)為6.7億元至8.3億元，同比增長1051.59%至1262.41%，環(huán)比增長645.11%至810.18%。

    市場機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前存儲(chǔ)行業(yè)景氣度正由下游需求端向上游封測環(huán)節(jié)傳導(dǎo)，行業(yè)迎來量價(jià)齊升的發(fā)展行情。

（編輯 孫倩）