本報(bào)記者 周尚伃

    4月22日，北京證券交易所（簡(jiǎn)稱“北交所”）、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布2026年第一季度證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果。本次評(píng)價(jià)覆蓋101家券商，圍繞保薦承銷、發(fā)行并購(gòu)、做市交易、持續(xù)督導(dǎo)及市場(chǎng)研究等多個(gè)核心業(yè)務(wù)維度，對(duì)各家券商在北交所及新三板市場(chǎng)的綜合執(zhí)業(yè)能力進(jìn)行了評(píng)估。

    整體來(lái)看，2026年一季度證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果榜首由中信證券斬獲。與2025年度榜單相比，今年一季度榜單的前10名格局發(fā)生顯著變化，有5個(gè)席位出現(xiàn)更替，國(guó)投證券、國(guó)信證券、中泰證券、西部證券等排名實(shí)現(xiàn)躍升。

    賽道分層競(jìng)合加劇

    執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)體系由專業(yè)質(zhì)量得分、合規(guī)質(zhì)量扣分與100分基礎(chǔ)分構(gòu)成，最終以合計(jì)分值確定券商排名。從整體得分情況來(lái)看，行業(yè)整體服務(wù)能力實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)步提升，101家參評(píng)券商得分均突破100分，其中合計(jì)分值超過(guò)120分的券商達(dá)到13家。

    在綜合總分排名方面，中信證券以144.78分高居榜首，專業(yè)質(zhì)量得分44.78分且全程無(wú)合規(guī)扣分，在全業(yè)務(wù)鏈條上實(shí)現(xiàn)均衡領(lǐng)跑，綜合優(yōu)勢(shì)十分突出。開(kāi)源證券與國(guó)金證券則分別以137.91分和133.4分緊隨其后，位列第二、第三名。東吳證券、國(guó)投證券、國(guó)泰海通、國(guó)信證券、中泰證券、長(zhǎng)江證券、西部證券也表現(xiàn)出色，均躋身前10名行列。

    與2025年度榜單相比，今年一季度排名變動(dòng)較為顯著，行業(yè)前10名中有5個(gè)席位完成輪換。其中，國(guó)投證券從2025年度第11名躍升至2026年一季度第5名，國(guó)信證券從第13名升至第7名，中泰證券從第27名升至第8名，長(zhǎng)江證券從第16名升至第9名，西部證券從第81名躋身前10名。

    專業(yè)質(zhì)量得分則是評(píng)判券商服務(wù)能力的核心指標(biāo)。一季度，中信證券在北交所保薦、發(fā)行并購(gòu)、做市等板塊均拿下高分，專業(yè)得分領(lǐng)跑全行業(yè)；開(kāi)源證券憑借全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)推薦掛牌、持續(xù)督導(dǎo)及研究業(yè)務(wù)的突出表現(xiàn)，專業(yè)得分達(dá)37.91分；國(guó)金證券北交所保薦業(yè)務(wù)斬獲16分，發(fā)行并購(gòu)、做市業(yè)務(wù)同步發(fā)力，成為中型券商標(biāo)桿。合規(guī)層面，國(guó)泰海通、國(guó)信證券、中泰證券等均出現(xiàn)不同程度扣分，執(zhí)業(yè)風(fēng)控仍有優(yōu)化空間。

    在細(xì)分業(yè)務(wù)單項(xiàng)得分方面，北交所保薦業(yè)務(wù)中，國(guó)金證券以16分的高分奪得第一；發(fā)行并購(gòu)、做市業(yè)務(wù)最高分均來(lái)自中信證券，分別為14.41分、4.9分。全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)推薦掛牌業(yè)務(wù)的最高分獲得者為開(kāi)源證券，達(dá)10分；發(fā)行并購(gòu)業(yè)務(wù)最高分為國(guó)聯(lián)民生，達(dá)4.33分；持續(xù)督導(dǎo)及做市業(yè)務(wù)最高分則來(lái)自開(kāi)源證券、東北證券，分別為5分、3.57分。北交所、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)最高分為東方財(cái)富，達(dá)14.69分；研究業(yè)務(wù)最高分為開(kāi)源證券，達(dá)10分。

    積極賦能專精特新

    北交所高質(zhì)量擴(kuò)容與市場(chǎng)生態(tài)持續(xù)完善，為券商投行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)、差異化布局帶來(lái)空間。

    在投行業(yè)務(wù)端，券商持續(xù)加大北交所IPO保薦、并購(gòu)重組業(yè)務(wù)資源投入，積極打通新三板培育、北交所上市的企業(yè)成長(zhǎng)通道。例如，華泰證券2025年積極利用新三板與北交所的銜接路徑，充分發(fā)揮大投行一體化優(yōu)勢(shì)，持續(xù)為科技創(chuàng)新型成長(zhǎng)企業(yè)提供多層次資本市場(chǎng)服務(wù)，同時(shí)著重篩選、培養(yǎng)更多優(yōu)質(zhì)且符合條件的北交所儲(chǔ)備項(xiàng)目。

    同時(shí)，多家券商在2025年年報(bào)中明確北交所業(yè)務(wù)長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃，行業(yè)布局方向高度統(tǒng)一。國(guó)信證券將積極推動(dòng)北交所項(xiàng)目申報(bào)，持續(xù)提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，為北交所輸送更多優(yōu)質(zhì)上市公司，同時(shí)加大新三板優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備力度；申萬(wàn)宏源堅(jiān)持以北交所業(yè)務(wù)為特色的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，拓展普惠金融服務(wù)廣度和深度，持續(xù)完善普惠金融服務(wù)體系，積極開(kāi)發(fā)符合中小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)特點(diǎn)和發(fā)展需求的產(chǎn)品和服務(wù)；東興證券將加強(qiáng)北交所業(yè)務(wù)儲(chǔ)備，培育和篩選符合板塊定位的成長(zhǎng)性企業(yè)，大力支持專精特新中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展；中國(guó)銀河以數(shù)智化驅(qū)動(dòng)經(jīng)營(yíng)提效與服務(wù)生態(tài)升級(jí)，加強(qiáng)北交所、ETF等細(xì)分領(lǐng)域服務(wù)供給。

    此外，做市交易業(yè)務(wù)逐步成長(zhǎng)為券商重資本業(yè)務(wù)新增量。隨著前期北交所做市商隊(duì)伍持續(xù)擴(kuò)容，行業(yè)整體做市定價(jià)、流動(dòng)性服務(wù)能力顯著提升。結(jié)合全國(guó)股轉(zhuǎn)公司最新發(fā)布的2026年一季度做市商評(píng)價(jià)結(jié)果來(lái)看，綜合排名前5%（含）（經(jīng)手費(fèi)減免比例100%）的券商共有3家，包括東北證券、開(kāi)源證券、國(guó)元證券。