1月8日，A股三大股指全天窄幅震蕩集體收跌，其中，上證綜指下跌2.79點(diǎn)，跌幅0.07%報(bào)4082.98點(diǎn)；深證成指下跌71.08點(diǎn)，跌幅0.51%報(bào)13959.48點(diǎn)；滬深300指數(shù)下跌39.01點(diǎn)，跌幅0.82%報(bào)4737.65點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌27.39點(diǎn)，跌幅0.82%報(bào)3302.31點(diǎn)；科創(chuàng)50上漲11.78點(diǎn)，漲幅0.82%報(bào)1455.17點(diǎn)；滬深兩市成交額2.8萬(wàn)億，成交額連續(xù)4個(gè)交易日超2.5萬(wàn)億，全市場(chǎng)超3700只個(gè)股上漲，其中111只個(gè)股漲停

    盤面上市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，商業(yè)航天概念集體爆發(fā)，二十余只成分股漲停，魯信創(chuàng)投10天8板，金風(fēng)科技3連板。腦機(jī)接口概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，創(chuàng)新醫(yī)療、普利特、南京熊貓4連板。可控核聚變概念表現(xiàn)活躍，中國(guó)一重、國(guó)機(jī)重裝、中國(guó)核建2連板。AI應(yīng)用概念走高，久其軟件、寶信軟件漲停。大金融板塊集體回落，保險(xiǎn)、券商方向領(lǐng)跌，華林證券跌停；鋰礦概念下挫，中礦資源跌逾7%；CPO概念走弱，德科立跌近7%；鈦白粉、小金屬及氟化工等板塊跌幅居前。

    熱點(diǎn)板塊

    商業(yè)航天概念熱度不減

    商業(yè)航天概念反復(fù)走強(qiáng)，銀河電子4連板，邵陽(yáng)液壓、中國(guó)一重、盛洋科技、華菱線纜漲停等超20股漲停。

    消息面上，星河動(dòng)力航天將于近期擇機(jī)實(shí)施“谷神星一號(hào)海射型（遙七）”商業(yè)運(yùn)載火箭發(fā)射任務(wù)，任務(wù)代號(hào)為“望海潮”。中泰證券認(rèn)為，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)正進(jìn)入新一輪高速發(fā)展期，產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)已現(xiàn)，近期板塊有望迎來(lái)密集催化，建議關(guān)注商業(yè)航天方向投資機(jī)會(huì)。

    可控核聚變概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)

    可控核聚變概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，中國(guó)核建、雪人集團(tuán)、弘訊科技等多股2連板，百利電氣等多股漲停。

    中信建投證券研報(bào)認(rèn)為，隨著高溫超導(dǎo)和人工智能技術(shù)突破賦能，政策紅利和資本加持持續(xù)釋放，大科學(xué)裝置建設(shè)成為各國(guó)發(fā)力重點(diǎn)，商業(yè)聚變項(xiàng)目也受到資本市場(chǎng)追捧。當(dāng)前可控核聚變行業(yè)聚焦技術(shù)工程化與商業(yè)可行性突破，建設(shè)大科學(xué)裝置及實(shí)驗(yàn)堆催生大額訂單，高價(jià)值量投資機(jī)會(huì)集中于中上游環(huán)節(jié)。

    AI算力芯片概念走強(qiáng)

    AI算力芯片概念走強(qiáng)，海光信息漲超10%，華東重機(jī)、云天勵(lì)飛、寒武紀(jì)、摩爾線程沖高。

    消息面上，工信部等八部門印發(fā)《“人工智能+制造”專項(xiàng)行動(dòng)實(shí)施意見(jiàn)》。提出強(qiáng)化人工智能算力供給。推動(dòng)智能芯片軟硬協(xié)同發(fā)展，支持突破高端訓(xùn)練芯片、端側(cè)推理芯片、人工智能服務(wù)器、高速互聯(lián)、智算云操作系統(tǒng)等關(guān)鍵核心技術(shù)。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

    中信證券：市場(chǎng)震蕩向上概率更高

    中信證券認(rèn)為，2026年最大的預(yù)期差來(lái)自于外需與內(nèi)需的平衡，對(duì)外“征稅”、補(bǔ)貼內(nèi)需應(yīng)是大勢(shì)所趨，今年是個(gè)重要的開(kāi)端。站在開(kāi)年，考慮到去年末的資金熱度并不算高，人心思漲的環(huán)境下開(kāi)年后市場(chǎng)震蕩向上的概率更高。中期維度下，建議抱著“賺業(yè)績(jī)的錢而不期待估值的錢”的思維布局。推薦一些熱度和持倉(cāng)集中度相對(duì)較低，但關(guān)注度開(kāi)始提升、催化開(kāi)始增多且長(zhǎng)期ROE有提升空間的板塊，如化工、工程機(jī)械、電力設(shè)備及新能源等，對(duì)高景氣、高熱度但是股價(jià)滯漲的板塊則相對(duì)謹(jǐn)慎。

    中泰證券：科技主線仍有一定延續(xù)性

    中泰證券認(rèn)為，展望后市，對(duì)科技主線保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀，需布局有較強(qiáng)邏輯的細(xì)分領(lǐng)域。1月資金面可能受稅期、信貸投放等影響而階段性收緊，導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)加大，形成逢低布局的窗口期。后續(xù)隨著資金面季節(jié)性寬松及產(chǎn)業(yè)催化的持續(xù)，彈性較高的科技板塊有望迎來(lái)主升行情。在指數(shù)高位震蕩、賺錢效應(yīng)階段性走弱的背景下，配置策略更應(yīng)強(qiáng)調(diào)方向選擇與節(jié)奏控制。就具體方向而言，當(dāng)前階段仍可重點(diǎn)關(guān)注機(jī)器人、體育及非銀板塊，而對(duì)商業(yè)航天等高擁擠方向則不宜盲目追高。

    光大證券：場(chǎng)內(nèi)資金分歧加大，注意市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

    光大證券認(rèn)為，展望后市，滬指已強(qiáng)勢(shì)14連陽(yáng)，再創(chuàng)新紀(jì)錄，同時(shí)也意味著獲利盤壓力較大，場(chǎng)內(nèi)資金分歧加大，接下來(lái)需注意市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。方向：端側(cè)AI概念。阿里云通義智能硬件展將于1月8-11日在深圳舉辦，將有超1000件AI硬件展品展出，或?qū)⒋碳は嚓P(guān)概念。