1月8日，A股三大股指集體低開(kāi)，其中，滬指跌0.2%報(bào)4077.72點(diǎn)，深成指跌0.42%，報(bào)13971.89點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.63%，報(bào)3308.74點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.15%，報(bào)1441.19點(diǎn)。稀土永磁板塊盤(pán)初走低，華新環(huán)保跌超4%，中科磁業(yè)跌超3%，格林美、九菱科技、銀河磁體、廈門(mén)鎢業(yè)跟跌；腦機(jī)接口板塊盤(pán)初活躍，創(chuàng)新醫(yī)療4連板創(chuàng)新高，愛(ài)朋醫(yī)療、南京熊貓、海南海藥、巖山科技、菲沃泰跟漲；工業(yè)金屬板塊盤(pán)初走低，中國(guó)鋁業(yè)、天山鋁業(yè)、江西銅業(yè)跌超2%，洛陽(yáng)鉬業(yè)、白銀有色、西部礦業(yè)、中孚實(shí)業(yè)跟跌。

    盤(pán)面上，市場(chǎng)焦點(diǎn)股鋒龍股份（9板）競(jìng)價(jià)漲停，商業(yè)航天概念股魯信創(chuàng)投（9天7板）競(jìng)價(jià)漲停、雷科防務(wù)（6板）低開(kāi)1.86%、城建發(fā)展（4板）高開(kāi)3.85%，實(shí)控人變更的友邦吊頂（5板）高開(kāi)1.82%，腦機(jī)接口概念股美好醫(yī)療（創(chuàng)業(yè)板3板）高開(kāi)1.78%、普利特（3板）競(jìng)價(jià)漲停，AI應(yīng)用概念股志特新材（創(chuàng)業(yè)板3板）高開(kāi)16.72%、巖山科技（3板）高開(kāi)2.44%，芯片產(chǎn)業(yè)鏈的盈新發(fā)展（2板）平開(kāi)、國(guó)風(fēng)新材（3天2板）競(jìng)價(jià)漲停。

    公司新聞

    鋒龍股份：公司股票自2025年12月25日至2026年1月7日連續(xù)漲停，累計(jì)漲幅偏離值超過(guò)100%，顯著偏離大盤(pán)指數(shù)，短期波動(dòng)幅度較大，已明顯偏離市場(chǎng)走勢(shì)，存在較高的炒作風(fēng)險(xiǎn)，如未來(lái)公司股票價(jià)格進(jìn)一步異常上漲，公司可能申請(qǐng)停牌核查。未來(lái)36個(gè)月內(nèi)，優(yōu)必選不存在通過(guò)上市公司重組上市的計(jì)劃或安排；未來(lái)12個(gè)月內(nèi)，優(yōu)必選不存在資產(chǎn)重組計(jì)劃。

    蘇美達(dá)：公司擬通過(guò)非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式購(gòu)買(mǎi)控股股東國(guó)機(jī)集團(tuán)下屬國(guó)機(jī)資產(chǎn)所持有的藍(lán)科高新（601798）股份6000萬(wàn)股，約占藍(lán)科高新總股本的16.92%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為6.71元/股，交易總價(jià)款為4.03億元。交易完成后，公司持有藍(lán)科高新21.72%的股權(quán)，藍(lán)科高新將成為公司控股子公司。若本次交易完成，有助于增強(qiáng)公司在能源電力、新型儲(chǔ)能、船舶建造等領(lǐng)域的綜合實(shí)力，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈、共贏發(fā)展。

    可川科技：公司關(guān)注到近期市場(chǎng)對(duì)于算力硬件相關(guān)業(yè)務(wù)的熱點(diǎn)概念關(guān)注度很高。截至公告披露日，公司全資子公司可川光子已經(jīng)建成了光模塊產(chǎn)能，硅光芯片已完成首次流片，暫未形成營(yíng)收，對(duì)公司本期營(yíng)收不構(gòu)成重大影響。

    普利特：日前在機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，公司的LCP薄膜產(chǎn)品憑借其極低吸水率、優(yōu)異的高頻傳輸性能、同時(shí)生物相容性較好，適合作為腦機(jī)接口的柔性電極材料使用。隨著腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)技術(shù)的不斷成熟和商業(yè)化進(jìn)程加速，公司看好LCP薄膜產(chǎn)品在侵入式和非侵入式腦機(jī)接口領(lǐng)域的未來(lái)應(yīng)用市場(chǎng)。LCP薄膜技術(shù)壁壘極高，全球僅有三家企業(yè)具備大規(guī)?；慨a(chǎn)能力，普利特是國(guó)內(nèi)唯一實(shí)現(xiàn)該技術(shù)突破的企業(yè)。目前，公司已與海外客戶關(guān)于公司LCP薄膜在腦機(jī)接口領(lǐng)域的應(yīng)用進(jìn)行了共同開(kāi)發(fā)以及驗(yàn)證工作，目前正在進(jìn)行臨床試驗(yàn)工作，進(jìn)展順利。國(guó)內(nèi)相關(guān)行業(yè)客戶公司目前也正在積極對(duì)接中。

    浩瀚深度：公司、公司全資子公司合肥浩瀚深度信息技術(shù)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“合肥浩瀚”）與康俊燕、中宇聯(lián)云計(jì)算服務(wù)（上海）有限公司、云邊云科技（上海）有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“云邊云”）、上海豐瑞誠(chéng)企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）、上海聚亦方企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）擬簽署《股權(quán)/財(cái)產(chǎn)份額收購(gòu)協(xié)議》。公司擬以現(xiàn)金8330萬(wàn)元收購(gòu)康俊燕、中宇聯(lián)持有的云邊云34%的股權(quán)，合肥浩瀚擬以245萬(wàn)元收購(gòu)康俊燕持有的豐瑞誠(chéng)、聚亦方各5%的財(cái)產(chǎn)份額，取得目標(biāo)公司20%的表決權(quán)。通過(guò)上述交易，公司合計(jì)控制云邊云54%的表決權(quán)并取得目標(biāo)公司的控制權(quán)。

    中科藍(lán)訊：預(yù)計(jì)2025年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為14億元到14.3億元，與上年同期相比，同比增加366.51%到376.51%。預(yù)計(jì)2025年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為18.3億元到18.5億元，與上年同期相比，同比增加0.6%到1.7%。報(bào)告期非經(jīng)常性損益主要為投資摩爾線程和沐曦股份取得的公允價(jià)值變動(dòng)，較上年有大幅增長(zhǎng)，導(dǎo)致公司2025年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)較上年大幅增長(zhǎng)。

    富佳股份：公司擬向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金不超過(guò)7億元，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額擬用于越南生產(chǎn)基地（二期）建設(shè)項(xiàng)目、工商業(yè)及戶用儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、智能糧倉(cāng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。

    安培龍：公司擬向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)5.44億元，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將全部用于壓力傳感器擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、陶瓷電容式壓力傳感器產(chǎn)線升級(jí)項(xiàng)目、力傳感器產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、MEMS傳感器芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

    熱點(diǎn)題材

    光刻機(jī)概念：

    在供應(yīng)趨緊，需求激增下，存儲(chǔ)芯片進(jìn)入了顯著的漲價(jià)周期。國(guó)金證券表示，2025年DDR416Gb漲幅高達(dá)1800%，DDR516Gb漲幅高達(dá)500%，512GbNAND閃存漲幅高達(dá)300%。另?yè)?jù)財(cái)聯(lián)社援引報(bào)道，三星與SK海力士近期已向服務(wù)器、PC及智能手機(jī)用DRAM客戶提出漲價(jià)，2026年一季度報(bào)價(jià)將較2025年第四季度上漲60%-70%。個(gè)股而言，光刻機(jī)概念可關(guān)注整機(jī)研發(fā)（張江高科、蘇大維格等）、核心部件（珂瑪科技、賽微電子等）、配套設(shè)備（芯源微、新萊應(yīng)材等）、配套材料（中船特氣、航天智造等）等細(xì)分板塊。

    液冷產(chǎn)業(yè)：

    隨著AI集群規(guī)?；ㄔO(shè)推進(jìn)，液冷產(chǎn)業(yè)邁入以業(yè)績(jī)兌現(xiàn)為標(biāo)志的“第二發(fā)展階段”。國(guó)海證券分析，以單顆AI芯片1376美元計(jì)算，2026年英偉達(dá)GPU液冷市場(chǎng)有望達(dá)119億美元，ASIC液冷市場(chǎng)有望達(dá)46億美元，整體數(shù)據(jù)中心液冷市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)165億美元（約1162億元人民幣），2025~2026年復(fù)合增速約59%。

    鋰電“反內(nèi)卷”：

    1月7日多部門(mén)聯(lián)合召開(kāi)動(dòng)力和儲(chǔ)能電池行業(yè)座談會(huì)，研究部署規(guī)范產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序相關(guān)工作。有知情人士透露，參會(huì)企業(yè)包括國(guó)內(nèi)Top10的動(dòng)力電池企業(yè)、幾家頭部?jī)?chǔ)能電池企業(yè)和集成商等，共計(jì)10余家。在儲(chǔ)能、動(dòng)力電池下游市場(chǎng)需求持續(xù)向好的背景下，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈如何實(shí)現(xiàn)健康、有序發(fā)展受到高度關(guān)注。

    存儲(chǔ)芯片：

    1月7日，CounterpointResearch最新報(bào)告指出，內(nèi)存市場(chǎng)已進(jìn)入“超級(jí)牛市”階段，當(dāng)前行情甚至超越了2018年的歷史高點(diǎn)。在AI與服務(wù)器容量需求持續(xù)激增的推動(dòng)下，供應(yīng)商議價(jià)能力已達(dá)到歷史最高水平。預(yù)計(jì)2025年Q4內(nèi)存價(jià)格將飆升40%–50%；2026年Q1還將再漲40%–50%，2026年Q2預(yù)計(jì)再上漲約20%。其中，64GBRDIMM內(nèi)存的價(jià)格已從2025年Q3的255美元大幅上漲至Q4的450美元，并預(yù)計(jì)在2026年3月進(jìn)一步攀升至700美元。

    變壓器：

    多方面需求共振，全球變壓器短缺成為必然。根據(jù)IEA數(shù)據(jù)，2030年全球電網(wǎng)投資有望翻番達(dá)6000億美元，電氣設(shè)備需求旺盛。國(guó)際能源行業(yè)分析機(jī)構(gòu)“聯(lián)合市場(chǎng)”預(yù)測(cè)，2031年全球變壓器市場(chǎng)規(guī)模將沖到1030億美元，較2021年的586億美元直接翻番。變壓器行業(yè)景氣度高漲，相關(guān)上市公司訂單飽滿，特別是海外市場(chǎng)份額占比高的變壓器企業(yè)，正在享受更多的時(shí)代紅利。

    醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)：

    從國(guó)家藥監(jiān)局獲悉，為加快臨床急需境外已上市藥品在境內(nèi)上市，滿足患者臨床用藥迫切需求，國(guó)家藥監(jiān)局進(jìn)一步優(yōu)化這類(lèi)藥品審評(píng)審批。國(guó)家藥監(jiān)局表示，堅(jiān)持以臨床價(jià)值為導(dǎo)向，鼓勵(lì)申請(qǐng)人在中國(guó)開(kāi)展全球同步研發(fā)、同步申報(bào)上市；鼓勵(lì)臨床急需境外已上市的原研藥及仿制藥在境內(nèi)申報(bào)，對(duì)于符合要求的可納入優(yōu)先審評(píng)審批范圍。公告顯示，國(guó)家藥監(jiān)局將優(yōu)化審評(píng)機(jī)制，加快審評(píng)速度；同時(shí)，也將完善檢驗(yàn)制度，體現(xiàn)品種特點(diǎn)。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

    中信建投：2026年煉油、頁(yè)巖油、天然氣領(lǐng)域凸顯紅利

    中信建投預(yù)計(jì)2026年原油步入供應(yīng)過(guò)剩周期，煉油、頁(yè)巖油、天然氣三大領(lǐng)域凸顯紅利。2026年全球原油市場(chǎng)將正式進(jìn)入供應(yīng)過(guò)剩周期，IEA預(yù)計(jì)過(guò)剩規(guī)模達(dá)384萬(wàn)桶/日，油價(jià)中樞系統(tǒng)性下移成為主線。但地緣沖突、制裁與庫(kù)存擾動(dòng)仍將帶來(lái)階段性交易機(jī)會(huì)。真正的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)正從“油價(jià)”轉(zhuǎn)向“公司”：煉油端裂解價(jià)差高位運(yùn)行、美國(guó)頁(yè)巖油在60美元附近展現(xiàn)產(chǎn)量韌性，以及LNG擴(kuò)張與電力需求推動(dòng)天然氣并購(gòu)升溫，構(gòu)成低油價(jià)環(huán)境下的核心受益方向。

    中信證券：2026年看好Agent、多模態(tài)、情感陪伴及AI硬件的非線性增長(zhǎng)

    展望2026年，AI敘事將向縱深演繹，持續(xù)主導(dǎo)科技板塊價(jià)值重塑。預(yù)計(jì)市場(chǎng)焦點(diǎn)將實(shí)現(xiàn)從“模型迭代”到“場(chǎng)景落地”的范式轉(zhuǎn)移。算力作為基礎(chǔ)設(shè)施仍是堅(jiān)實(shí)的壓艙石，硬件層將迎來(lái)“自主可控”與“景氣外溢”的雙重共振：對(duì)內(nèi)看好國(guó)產(chǎn)算力與半導(dǎo)體設(shè)備在自主可控趨勢(shì)下的系統(tǒng)級(jí)突圍；對(duì)外把握AIPCB與存儲(chǔ)在全球需求共振下的超級(jí)景氣周期。同時(shí)，超額收益的阿爾法或?qū)⒃从趹?yīng)用層的爆發(fā)：重點(diǎn)看好Agent、多模態(tài)、AI+辦公/Coding、情感陪伴及AI硬件的非線性增長(zhǎng)。此外，頭部模型與應(yīng)用獨(dú)角獸的資本化進(jìn)程，將為板塊提供關(guān)鍵的估值錨點(diǎn)與重估契機(jī)。海外市場(chǎng)方面，盡管美股科技或面臨波動(dòng)，但在業(yè)績(jī)支撐下，20%的指數(shù)級(jí)收益仍是可預(yù)期的合理目標(biāo)。

    國(guó)泰海通：先進(jìn)制造領(lǐng)域重點(diǎn)關(guān)注盈利能力突出、全球化布局深入的龍頭價(jià)值重估

    國(guó)內(nèi)先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)成熟，憑借完備的工業(yè)體系和顯著的效率成本優(yōu)勢(shì)，已在全球范圍內(nèi)建立起穩(wěn)固的競(jìng)爭(zhēng)力。新能源中，鋰電規(guī)模與盈利能力全球領(lǐng)先，頭部企業(yè)估值普遍低于海外龍頭，性價(jià)比優(yōu)勢(shì)突出；風(fēng)電盈利能力雖弱于海外，但估值同樣較低；高端裝備、新材料行業(yè)盈利能力與海外龍頭相當(dāng)，估值處于合理水平，但全球擴(kuò)張仍有較大提升空間。后續(xù)可重點(diǎn)關(guān)注盈利能力突出、全球化布局深入的龍頭價(jià)值重估，以及優(yōu)質(zhì)制造企業(yè)出海擴(kuò)張的投資機(jī)遇。