本報(bào)記者 姚堯

    周三（5月27日）早盤(pán)，A股市場(chǎng)延續(xù)震蕩整理，結(jié)構(gòu)性特征明顯。截至上午收盤(pán)，上證指數(shù)下跌1.11%，報(bào)4099.23點(diǎn)；深證成指下跌0.42%，報(bào)15809.79點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲0.70%，報(bào)4071.41點(diǎn)。滬深京三市交投保持穩(wěn)健，個(gè)股分化明顯，共有831只個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲。

    圖片來(lái)源：同花順

    在此背景下，電力設(shè)備板塊表現(xiàn)活躍。截至5月27日上午收盤(pán)，申萬(wàn)一級(jí)電力設(shè)備板塊漲幅為1.03%，保持穩(wěn)健運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

    廣州市萬(wàn)隆證券咨詢(xún)顧問(wèn)有限公司首席研究員吳啟宏對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“滬指自上周觸及60日均線(xiàn)后收出長(zhǎng)下影線(xiàn)探底回升，并突破30日均線(xiàn)，目前處于回踩夯實(shí)30日均線(xiàn)的階段；若能持續(xù)收盤(pán)站穩(wěn)形成有效支撐，市場(chǎng)有望保持平穩(wěn)運(yùn)行。”

    華炎私募基金經(jīng)理方翀對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“當(dāng)前市場(chǎng)分化明顯，結(jié)構(gòu)性特征依然顯著，從中長(zhǎng)期看或蘊(yùn)藏潛在機(jī)會(huì)。在設(shè)備更新政策持續(xù)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的邏輯下，高端裝備、生物科學(xué)、新材料等領(lǐng)域仍具較大發(fā)展空間，也是打造制造業(yè)優(yōu)勢(shì)的核心方向。”他特別強(qiáng)調(diào)，電力設(shè)備作為高端裝備的核心組成部分，正迎來(lái)多重催化。

    受訪機(jī)構(gòu)普遍表示，電力設(shè)備板塊的活躍源于三大因素共振：包括迎峰度夏帶來(lái)的用電負(fù)荷攀升，AI算力需求增長(zhǎng)催生電力剛性需求，以及電力基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)與出海機(jī)遇的強(qiáng)化。

    首先，今夏用電壓力顯著上升。國(guó)家發(fā)展改革委新聞發(fā)言人李超近期表示，首先，今夏全國(guó)最高用電負(fù)荷預(yù)計(jì)16億千瓦左右，較去年增加9000萬(wàn)千瓦左右；其次，AI算力中心擴(kuò)建帶來(lái)新增電力剛性需求；最后是電力基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)預(yù)期持續(xù)強(qiáng)化。業(yè)內(nèi)研究顯示，新一代高性能芯片將使數(shù)據(jù)中心功耗顯著增加。吳啟宏說(shuō)：“全球AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)已引發(fā)海外電力需求激增，為中國(guó)電力設(shè)備出海打開(kāi)窗口。”

    基于上述邏輯，受訪機(jī)構(gòu)一致看好以下細(xì)分方向：特高壓與主網(wǎng)設(shè)備，受益于遠(yuǎn)距離綠電輸送及跨區(qū)電網(wǎng)建設(shè)；智能配網(wǎng)與數(shù)字化，支撐分布式算力中心、充電樁等海量終端接入；電力電子與節(jié)能設(shè)備（如變壓器、換流閥），直接滿(mǎn)足數(shù)據(jù)中心功耗升級(jí)與電網(wǎng)改造需求；出海相關(guān)設(shè)備，如燃?xì)廨啓C(jī)、高性能變壓器等，對(duì)接海外尤其是北美AI算力中心的電力需求；虛擬電廠與儲(chǔ)能，作為調(diào)節(jié)算力負(fù)荷與電網(wǎng)互動(dòng)平衡的關(guān)鍵技術(shù)。

    這些領(lǐng)域不僅契合能源轉(zhuǎn)型等戰(zhàn)略方向，也為投資者在結(jié)構(gòu)性行情中提供了兼具景氣度與確定性的配置選擇。

（編輯 上官夢(mèng)露）