本報記者 姚堯

    受益于折疊屏等創(chuàng)新周期的驅(qū)動，A股消費電子板塊迎來了新的增長契機。數(shù)據(jù)顯示，4月9日，同花順消費電子板塊走出獨立行情，板塊整體上漲0.55%。其中，勝藍股份上漲14.43%，領跑整個板塊，恒銘達和安潔科技也分別上漲10.00%和9.99%，還有奕東電子、電連技術等個股漲幅超過5%，極大地帶動了板塊情緒，跑贏市場平均水平。拉長周期來看，本周以來，消費電子板塊已累計上漲8.04%，顯示出具有較強的結構性韌性。

    4月9日，消費電子板塊漲幅超5%個股一覽 姚堯/制表

    “消費電子本輪行情由題材催化、新周期預期與業(yè)績改善共同驅(qū)動。”北京止于至善投資管理有限公司總經(jīng)理何理對《證券日報》記者說。

    消息面上，日前有媒體報道稱，富士康已在試產(chǎn)蘋果折疊屏iPhone手機，蘋果給供應商提供的出貨目標指引為2026年下半年推出首款折疊屏手機。

    “短期看，折疊屏iPhone試產(chǎn)消息強化了市場對蘋果供應鏈的關注。中期維度，行業(yè)邏輯正從被動換機轉向AI化、折疊化及高端化驅(qū)動，疊加手機、平板、可穿戴設備補貼政策延續(xù)，需求端支撐穩(wěn)固。”何理說。

    蘋果公司2026財年第一財季業(yè)績報告顯示，公司實現(xiàn)營收1437.56億美元，同比增長16%；凈利潤421億美元，同比增長16%，這反映出全球市場需求強勁。

    與此同時，第十四屆中國電子信息博覽會（CITE2026）4月9日至11日在深圳會展中心（福田）舉行，TCL將帶來其首款量產(chǎn)的折疊筆記本電腦；海信將展示全球首款搭載玲瓏4芯真彩背光的RGB-Mini LED超旗艦電視Hisense 116UX；海爾的AI智能游戲電視將亮相。

    從行業(yè)基本面來看，景氣度回升趨勢顯著。A股消費電子板塊的強勁業(yè)績?yōu)槭袌霰憩F(xiàn)提供了有力支撐。目前該板塊暫無上市公司披露2026年一季度報告，從已披露的2025年年報數(shù)據(jù)看，多家行業(yè)龍頭實現(xiàn)了顯著的利潤增長。其中，和林微納2025年歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長高達442.12%，傳藝科技（216.83%）與碩貝德（200.35%）的業(yè)績也表現(xiàn)突出。此外，綠聯(lián)科技（52.42%）與華勤技術（38.55%）等公司同樣保持了穩(wěn)健的增長態(tài)勢。

    除了景氣度指標外，資金面的積極介入同樣是推動板塊上行的關鍵力量，當前大單資金正積極搶籌部分行業(yè)龍頭。4月9日，該板塊有29只個股獲得大單資金凈流入，DDE大單凈額合計達到28.46億元。其中，立訊精密的DDE大單凈額達到16.57億元；環(huán)旭電子、恒銘達和安潔科技的DDE大單凈額也分別達到2.76億元、1.69億元和1.45億元。

    對于消費電子板塊的投資邏輯，廣州市萬隆證券咨詢顧問有限公司首席研究員吳啟宏對《證券日報》記者說：“目前該行業(yè)已從‘規(guī)模競爭’轉向‘高端份額爭奪’與‘價值提升’，投資應聚焦三大主線：一是高端創(chuàng)新鏈，包括折疊屏、AI硬件等升級周期中的顯示模組、鉸鏈系統(tǒng)、高端PCB等核心供應商；二是AI終端新賽道，覆蓋AI眼鏡、AI耳機等快速滲透的硬件品類；三是頭部供應鏈壁壘，在存儲漲價周期中，具備成本轉嫁能力與穩(wěn)定客戶關系的龍頭公司盈利韌性更強，中小廠商或面臨出清壓力。整體而言，板塊行情由產(chǎn)業(yè)事件催化與結構性景氣驅(qū)動，需在技術創(chuàng)新與競爭分化中把握高確定性細分領域。”

    最近30日內(nèi)，機構評級也顯示出對消費電子板塊的看好態(tài)度。共有綠聯(lián)科技、華勤技術、工業(yè)富聯(lián)等15只個股獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級。其中，綠聯(lián)科技獲得12家機構給予“買入”或“增持”等看好評級，華勤技術獲得11家機構看好評級，顯示出機構對行業(yè)龍頭的高度認可。

（編輯 才山丹）