本報(bào)記者 吳曉璐

    為進(jìn)一步防范和打擊非法跨境證券期貨基金經(jīng)營活動，維護(hù)金融市場秩序和投資者合法權(quán)益，近日，經(jīng)國務(wù)院同意，中國證監(jiān)會、工業(yè)和信息化部、公安部、中國人民銀行、市場監(jiān)管總局、金融監(jiān)管總局、國家網(wǎng)信辦、國家外匯局等八部門聯(lián)合印發(fā)《綜合整治非法跨境證券期貨基金經(jīng)營活動實(shí)施方案》（以下簡稱《整治方案》）。

    《整治方案》總體要求是，經(jīng)過2年集中整治，全面取締境外證券期貨基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)（以下簡稱“境外機(jī)構(gòu)”）非法跨境經(jīng)營活動，實(shí)現(xiàn)“堅(jiān)決取締非法、穩(wěn)妥清理存量”的整治目標(biāo)。據(jù)《證券日報(bào)》記者了解，相關(guān)境外監(jiān)管部門也將同步采取措施，整治境外機(jī)構(gòu)在跨境展業(yè)中存在的相關(guān)問題。

    市場人士認(rèn)為，整治工作對維護(hù)A股市場平穩(wěn)運(yùn)行、保護(hù)投資者合法權(quán)益具有積極意義：一方面，有利于將非法跨境證券期貨基金經(jīng)營活動逐出內(nèi)地市場，凈化資本市場生態(tài)，保障資本市場健康發(fā)展；另一方面，有利于引導(dǎo)境內(nèi)投資者通過合法渠道開展境外投資，維護(hù)投資者合法權(quán)益。相信經(jīng)過境內(nèi)和境外監(jiān)管部門的共同整治，境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)合規(guī)運(yùn)營的意識將進(jìn)一步提升，非法跨境展業(yè)活動將逐步消減。

    全面治理：

    覆蓋全鏈條、各環(huán)節(jié)

    前些年，一些境外券商未經(jīng)境內(nèi)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，向境內(nèi)投資者提供美股、港股等開戶和交易服務(wù)，構(gòu)成非法跨境經(jīng)營活動，嚴(yán)重?cái)_亂我國資本市場秩序，危害投資者合法權(quán)益。

    證監(jiān)會堅(jiān)決做到監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角，依法嚴(yán)厲打擊境外券商非法跨境經(jīng)營活動。2022年12月30日，證監(jiān)會發(fā)文，明確此類活動的非法性，依法開展對富途證券、老虎證券等境外券商非法跨境經(jīng)營的整治工作，取締境外券商增量非法業(yè)務(wù)活動，禁止其招攬境內(nèi)投資者及發(fā)展境內(nèi)新客戶、開立新賬戶。

    近日，證監(jiān)會等八部門在總結(jié)前期整治工作經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上制定了《整治方案》。與前期整治工作相比，本次整治有四大特點(diǎn)：

    一是突出全鏈條治理，覆蓋營銷招攬、開戶、處理交易指令、資金劃轉(zhuǎn)等各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，嚴(yán)禁境外機(jī)構(gòu)以任何形式在境內(nèi)非法提供開戶和交易服務(wù)。

    “境外機(jī)構(gòu)及相關(guān)境內(nèi)主體未取得境內(nèi)證券業(yè)務(wù)經(jīng)營資質(zhì)，在境內(nèi)從事上述任一業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，均構(gòu)成非法證券經(jīng)營活動。”業(yè)內(nèi)人士表示。

    二是打擊對象全覆蓋。《整治方案》明確整治對象包括三類：第一類是非法跨境經(jīng)營證券期貨基金業(yè)務(wù)的境外機(jī)構(gòu)；第二類是協(xié)助境外機(jī)構(gòu)非法跨境經(jīng)營的境內(nèi)關(guān)聯(lián)或合作主體，以及招攬、指導(dǎo)境內(nèi)投資者證券期貨開戶并牟利的境內(nèi)非法中介；第三類是在境內(nèi)違法違規(guī)發(fā)布營銷信息、非法提供證券期貨開戶等交易服務(wù)的網(wǎng)站、App等互聯(lián)網(wǎng)平臺，以及非法發(fā)布開戶教程、經(jīng)驗(yàn)分享等信息的境內(nèi)網(wǎng)絡(luò)自媒體。確保整治工作全面覆蓋，不留空白。

    “實(shí)踐中，網(wǎng)站、App等互聯(lián)網(wǎng)平臺及網(wǎng)絡(luò)自媒體已成為非法經(jīng)營活動的重要工具和重點(diǎn)區(qū)域。”業(yè)內(nèi)人士表示，如果不法分子利用此類媒介發(fā)布證券期貨業(yè)務(wù)相關(guān)營銷信息，發(fā)布開戶教程、經(jīng)驗(yàn)分享等引流或賺取收益，甚至直接提供證券期貨相關(guān)服務(wù)，將違反證券期貨基金法律規(guī)定，屬于非法經(jīng)營活動。

    三是突出清理存量。相較于上一輪嚴(yán)禁增量，本次整治還強(qiáng)調(diào)清理非法存量業(yè)務(wù)。在2年的集中整治期內(nèi)，禁止境外機(jī)構(gòu)為存量投資者在境內(nèi)非法提供買入交易、轉(zhuǎn)入資金等服務(wù)，只允許單向賣出交易并轉(zhuǎn)出資金。集中整治期滿后，境外機(jī)構(gòu)全面關(guān)停境內(nèi)網(wǎng)站、交易軟件及配套服務(wù)，禁止為存量投資者在境內(nèi)非法提供交易等服務(wù)。

    四是突出部際央地協(xié)作和跨境監(jiān)管合作。整治措施覆蓋證券監(jiān)管、外匯管理、銀行監(jiān)管、網(wǎng)絡(luò)管理、犯罪打擊等多個(gè)領(lǐng)域，全面提升整治工作成效。

    在市場人士看來，此次整治措施更加全面有力，進(jìn)一步彰顯了證監(jiān)會加強(qiáng)金融監(jiān)管、嚴(yán)打非法跨境經(jīng)營活動的決心。

    閉環(huán)整治：

    各部門各司其職、齊抓共管

    為切實(shí)提升整治工作合力及成效，《整治方案》堅(jiān)持加強(qiáng)部際聯(lián)動、深化央地協(xié)作，形成各司其職、齊抓共管的工作格局，實(shí)現(xiàn)對非法跨境經(jīng)營行為的系統(tǒng)性、閉環(huán)式整治。

    據(jù)記者了解，證監(jiān)會牽頭開展非法跨境經(jīng)營綜合整治工作。一是完善監(jiān)測機(jī)制，建立非法跨境經(jīng)營境外機(jī)構(gòu)名單并持續(xù)更新；二是約談非法跨境經(jīng)營境外機(jī)構(gòu)，以及為境外機(jī)構(gòu)非法跨境經(jīng)營提供營銷宣傳等服務(wù)的境內(nèi)相關(guān)主體，督促其及時(shí)整改并清理相關(guān)業(yè)務(wù)；三是組織對非法跨境經(jīng)營境外機(jī)構(gòu)及其境內(nèi)關(guān)聯(lián)主體開展調(diào)查，對后續(xù)發(fā)現(xiàn)的其他非法跨境經(jīng)營機(jī)構(gòu)，適時(shí)開展檢查調(diào)查；四是統(tǒng)籌做好與境外金融監(jiān)管部門的溝通與跨境協(xié)作，協(xié)調(diào)推動境外金融監(jiān)管部門督促境外機(jī)構(gòu)遵守其適用的境內(nèi)證券期貨監(jiān)管法律法規(guī)；五是開展跨境證券期貨基金活動的宣傳教育，做好投資者風(fēng)險(xiǎn)警示，通過多種宣傳解讀方式，亮明政策導(dǎo)向，引導(dǎo)境內(nèi)投資者理解支持整治工作；六是推動完善相關(guān)監(jiān)管制度，引導(dǎo)境內(nèi)投資者通過合法渠道開展境外投資。

    與此同時(shí)，有關(guān)部門及地方人民政府共同推進(jìn)整治工作。

    金融監(jiān)管總局約談為境內(nèi)投資者非法跨境證券期貨基金投資提供賬戶服務(wù)的境內(nèi)銀行，明確政策要求。國家外匯局持續(xù)指導(dǎo)和監(jiān)督銀行機(jī)構(gòu)加強(qiáng)外匯資金匯出的合規(guī)性審核，配合公安部、中國人民銀行打擊地下錢莊等非法跨境資金流出渠道，查處境內(nèi)投資者非法跨境資金收付行為。中國人民銀行、國家外匯局等金融監(jiān)管部門進(jìn)一步完善客戶身份審查相關(guān)制度，壓實(shí)境內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)對客戶身份盡職調(diào)查職責(zé)。市場監(jiān)管總局負(fù)責(zé)依法加強(qiáng)境內(nèi)相關(guān)經(jīng)營主體登記監(jiān)管，會同有關(guān)部門依法加強(qiáng)對相關(guān)廣告活動的監(jiān)管。

    國家網(wǎng)信辦負(fù)責(zé)網(wǎng)絡(luò)涉非信息處置。工業(yè)和信息化部負(fù)責(zé)違法違規(guī)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用處置。公安部組織指導(dǎo)公安機(jī)關(guān)對涉嫌犯罪的主體立案偵查。

    地方人民政府落實(shí)防范打擊非法跨境證券期貨基金經(jīng)營活動的屬地責(zé)任。對開展非法營銷招攬、客戶服務(wù)、開戶審核等非法業(yè)務(wù)活動的境內(nèi)主體，證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)、地方人民政府共同做好非法業(yè)務(wù)的剝離處置。證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)非法業(yè)務(wù)活動性質(zhì)認(rèn)定、政策解釋等專業(yè)支持，地方人民政府負(fù)責(zé)非法機(jī)構(gòu)關(guān)閉、營業(yè)執(zhí)照吊銷等。

    權(quán)益保障：

    投資者財(cái)產(chǎn)安全不受影響

    據(jù)記者了解，本次整治工作的主要出發(fā)點(diǎn)是通過嚴(yán)打非法經(jīng)營活動保護(hù)投資者合法權(quán)益，投資者的財(cái)產(chǎn)安全不受整治影響。投資者已開立的賬戶不會被強(qiáng)制注銷，賬戶里的資金及股票、基金等資產(chǎn)不會被強(qiáng)制清理。

    《整治方案》明確以下措施保障存量投資者合法權(quán)益：一是設(shè)置2年集中整治期分階段停止境外機(jī)構(gòu)相關(guān)境內(nèi)服務(wù)；二是要求境外機(jī)構(gòu)做好與在境內(nèi)受整治措施影響的投資者的溝通聯(lián)系及其賬戶處置安排，保障客戶財(cái)產(chǎn)安全；三是開展跨境證券期貨基金活動的宣傳教育，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)做好投資者風(fēng)險(xiǎn)警示；四是協(xié)調(diào)推動境外金融監(jiān)管部門督促境外機(jī)構(gòu)采取措施保障境內(nèi)投資者財(cái)產(chǎn)安全，妥善處理投資者投訴；五是引導(dǎo)境內(nèi)投資者通過港股通、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）及跨境理財(cái)通等合法渠道開展境外投資。

    《整治方案》還明確證監(jiān)會要及時(shí)回應(yīng)投資者關(guān)切，宣傳整治目標(biāo)與內(nèi)容，引導(dǎo)境內(nèi)投資者充分認(rèn)識境外機(jī)構(gòu)跨境展業(yè)的非法性，理解支持整治工作。

    市場人士認(rèn)為，本次整治針對的是境外機(jī)構(gòu)非法跨境展業(yè)活動，切斷此類非法投資渠道是毫無疑問的，但并不會影響現(xiàn)有的合法渠道，投資者仍可以通過港股通、QDII及跨境理財(cái)通等合法渠道開展境外投資。同時(shí)，《整治方案》采取分階段停止境內(nèi)服務(wù)的方式引導(dǎo)投資者處理存量賬戶和資產(chǎn)，并未限制境外機(jī)構(gòu)向位于境外的境內(nèi)投資者提供交易服務(wù)，對香港市場的影響總體可控。

    業(yè)內(nèi)人士提示，境外機(jī)構(gòu)非法跨境經(jīng)營活動存在多重風(fēng)險(xiǎn)隱患，比如，資金安全缺乏保障，維權(quán)渠道嚴(yán)重受限，個(gè)人信息安全難以保障，可能面臨法律追責(zé)風(fēng)險(xiǎn)，容易被“假平臺”騙取資金等。投資者通過此類非法渠道開展境外投資，由此產(chǎn)生的糾紛或損失，將難以得到境內(nèi)法律的充分保障和救濟(jì)。