本報(bào)訊 （記者袁傳璽）

    2026年1月13日，國(guó)雄資本有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)雄資本”）舉辦投資策略會(huì)，國(guó)雄資本董事長(zhǎng)姚尚坤表示，當(dāng)前資本市場(chǎng)在政策支持與產(chǎn)業(yè)升級(jí)雙重作用下，已形成總量平穩(wěn)、結(jié)構(gòu)活躍的基本面。市場(chǎng)正深度服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與居民財(cái)富管理需求，其中科技成長(zhǎng)板塊成為全年核心驅(qū)動(dòng)力。人工智能、半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥及新能源等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)標(biāo)的持續(xù)領(lǐng)漲，科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)表現(xiàn)顯著優(yōu)于大盤，印證了市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)路徑的共識(shí)。

    姚尚坤強(qiáng)調(diào)，2026年投資主線將圍繞“新需求”與“新供給”展開。在“新需求”領(lǐng)域，國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向下的科技創(chuàng)新（如人工智能、高端芯片等）、綠色轉(zhuǎn)型（如新能源、新型電力系統(tǒng)等）及國(guó)家安全（如國(guó)防軍工、信息安全等）需求將加速釋放，催生具備核心技術(shù)壁壘的成長(zhǎng)型企業(yè)；在“新供給”維度，傳統(tǒng)制造業(yè)通過(guò)設(shè)備更新、技術(shù)改造實(shí)現(xiàn)效率提升，以及優(yōu)質(zhì)央國(guó)企治理優(yōu)化、盈利改善，將提供高性價(jià)比配置機(jī)會(huì)。港股與A股聯(lián)動(dòng)亦將拓展跨境投資空間，但需以基本面為錨，規(guī)避概念炒作。

    債市方面，姚尚坤研判利率中樞或維持低位，政策托底經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，利率債與高等級(jí)信用債仍具穩(wěn)定器作用。投資策略將聚焦期限利差、信用利差的精細(xì)化操作，疊加“固收+”策略提升收益彈性。

    針對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)加劇風(fēng)險(xiǎn)，姚尚坤提出資產(chǎn)配置需從“單一Beta”轉(zhuǎn)向“多元Alpha”。通過(guò)權(quán)益、固收、另類資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)平衡，降低單一策略風(fēng)險(xiǎn)暴露。其中，黃金、部分大宗商品的分散價(jià)值需納入戰(zhàn)略配置，ETF工具則可高效實(shí)現(xiàn)賽道布局與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。

    在組織層面，姚尚坤透露，國(guó)雄資本將加速AI技術(shù)在投研、管理及協(xié)同場(chǎng)景的規(guī)?；瘧?yīng)用，強(qiáng)化科技驅(qū)動(dòng)的組織敏捷性；同時(shí)深化產(chǎn)業(yè)鏈合作，推動(dòng)ESG理念與業(yè)務(wù)融合，將綠色發(fā)展納入日常運(yùn)營(yíng)。

    “2026年的挑戰(zhàn)真實(shí)而具體，市場(chǎng)需要的是耐心、定力與持續(xù)深耕的定力。”姚尚坤在總結(jié)中強(qiáng)調(diào)，投資應(yīng)回歸產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)與企業(yè)真實(shí)價(jià)值，以長(zhǎng)期視角捕捉結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，而非追逐短期波動(dòng)。

（編輯 李家琪）