本報(bào)記者 楊潔

    汽車市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，在2026年開年似乎被悄然改寫?，F(xiàn)金直降不再是主角，取而代之的是“0首付”“7年超低息”等超長(zhǎng)期金融方案的輪番登場(chǎng)。

    特斯拉、小米汽車、理想汽車等車企紛紛宣布期限長(zhǎng)達(dá)7年的車貸產(chǎn)品方案，以低門檻、長(zhǎng)周期撬動(dòng)增量客群。

    更長(zhǎng)的還款周期，意味著更低的購(gòu)車門檻。對(duì)于首次購(gòu)車的年輕家庭、希望提前體驗(yàn)智能電動(dòng)車的首購(gòu)人群而言，7年貸款不只是月供的分?jǐn)?，更是擁有?quán)的提前兌現(xiàn)。而在金融供給端，優(yōu)質(zhì)的汽車貸款資產(chǎn)正為銀行打開零售信貸的新增長(zhǎng)空間。在政策紅利釋放、消費(fèi)信心回暖的背景下，汽車金融這條賽道，正向銀企共贏生態(tài)轉(zhuǎn)型。

    低息購(gòu)車貸款周期延長(zhǎng)

    今年以來，小米汽車、理想汽車、小鵬汽車、特斯拉等車企均推出了長(zhǎng)達(dá)7年的低息購(gòu)車金融方案。

    1月22日，小鵬汽車官方微博發(fā)布消息稱：“小鵬官方金融服務(wù)，7年期重磅登場(chǎng)！全系享7年低息分期方案，月供低至1355元。”評(píng)論區(qū)有網(wǎng)友表示，非常給力，低息降低購(gòu)車門檻。

    2月2日，小米創(chuàng)辦人、董事長(zhǎng)兼CEO雷軍發(fā)布的微博顯示：“‘小米yu7’2月份新增購(gòu)車權(quán)益：新7年低息，首付9.99萬(wàn)元起，月供低至1931元。”

    2月10日，東風(fēng)日產(chǎn)官方微博發(fā)布消息：“逍客賀小年，8年低息長(zhǎng)貸減負(fù)無壓力”“0首付，8年超長(zhǎng)期低息，日供39元起”。

    在《證券日?qǐng)?bào)》記者走訪的北京一家東風(fēng)日產(chǎn)門店里，銷售人員介紹稱，8年超長(zhǎng)期金融產(chǎn)品目前已覆蓋東風(fēng)日產(chǎn)天籟·鴻蒙座艙、逍客榮譽(yù)、奇駿榮譽(yù)、探陸、全新軒逸等車型。

    2月12日，記者走進(jìn)北京市豐臺(tái)區(qū)一家特斯拉門店，大堂內(nèi)坐滿了前來咨詢或等待試駕的消費(fèi)者，店內(nèi)的宣傳大屏上閃動(dòng)著“Model3，7年超低息”“7年超低息，輕松入手特斯拉”等宣傳海報(bào)。

    特斯拉銷售人員告訴記者，該款7年低息產(chǎn)品是特斯拉與三家全國(guó)性股份制銀行合作的，客戶可自由選擇其中一家銀行進(jìn)行貸款。

    “貸款期限拉長(zhǎng)后，車主的綜合素質(zhì)和車企的運(yùn)營(yíng)情況十分重要，畢竟銀行也會(huì)擔(dān)心有賴賬和壞賬風(fēng)險(xiǎn)。但銀行能接受7年超低息貸款，某種程度上代表著銀行對(duì)特斯拉前景的看好。”該特斯拉銷售人員介紹，目前選擇7年低息方案的客戶主要分為三種：一是年輕客群，剛步入社會(huì)積蓄有限，會(huì)傾向于長(zhǎng)期貸款；二是有房貸或其他經(jīng)濟(jì)壓力的客戶，碰上剛需買車，也會(huì)選擇長(zhǎng)期貸款；三是想對(duì)車輛進(jìn)行置換的客戶。

    車企與銀行“各取所需”

    超長(zhǎng)期低息方案密集落地，從車企端看，是其在市場(chǎng)份額與轉(zhuǎn)型窗口之間的平衡與選擇。隨著新能源汽車市場(chǎng)滲透率越來越高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入白熱化階段。

    中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)1月14日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2025年，新能源汽車產(chǎn)銷分別為1662.6萬(wàn)輛和1649萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)29%和28.2%，新能源汽車新車銷量達(dá)到汽車新車總銷量的47.9%，較2024年同期提高7個(gè)百分點(diǎn)。

    “超長(zhǎng)期貸款是車企的差異化競(jìng)爭(zhēng)策略，通過降低月供門檻刺激購(gòu)車需求，緩解消費(fèi)者資金壓力。同時(shí)能夠鎖定客戶長(zhǎng)期關(guān)系，為后續(xù)售后服務(wù)、二手車置換等增值業(yè)務(wù)創(chuàng)造空間。”上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，這種金融方案實(shí)質(zhì)上提高了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)門檻，需要車企具備強(qiáng)大的資金成本控制能力和穩(wěn)健的現(xiàn)金流管理體系，有利于頭部車企鞏固市場(chǎng)地位。

    為提振消費(fèi)市場(chǎng)活力，政策層面也為銀行開展汽車金融業(yè)務(wù)提供了支持。2025年3月份，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于發(fā)展消費(fèi)金融助力提振消費(fèi)的通知》，優(yōu)化個(gè)人貸款期限政策，針對(duì)有長(zhǎng)期消費(fèi)需求的客戶，商業(yè)銀行用于個(gè)人消費(fèi)的貸款期限可階段性由不超過5年延長(zhǎng)至不超過7年。

    “當(dāng)前優(yōu)質(zhì)汽車貸款成為銀行拓展業(yè)務(wù)的重要方向。通過與車企合作推出長(zhǎng)期低息產(chǎn)品，銀行既能響應(yīng)國(guó)家提振消費(fèi)的政策導(dǎo)向，又能獲取優(yōu)質(zhì)客戶資源。同時(shí)車企的利息補(bǔ)貼也降低了銀行的風(fēng)險(xiǎn)成本，實(shí)現(xiàn)了多贏局面。”曾剛表示。

    在中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬看來，銀行機(jī)構(gòu)在服務(wù)購(gòu)車客戶的同時(shí)，也可以借助車企流量與風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)提升放貸規(guī)模，實(shí)現(xiàn)凈息差與服務(wù)收入雙贏。

    曾剛提到，銀行在拓展長(zhǎng)期消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)時(shí)，也要強(qiáng)化長(zhǎng)周期風(fēng)險(xiǎn)管理能力，完善客戶信用評(píng)估體系，建立更精細(xì)化的貸后管理機(jī)制，關(guān)注汽車殘值變化、客戶收入穩(wěn)定性等長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)因素。

    打造三方共贏生態(tài)圈

    車貸貸款期限延長(zhǎng)直接降低了消費(fèi)者月供壓力，使更多年輕群體和中等收入家庭能夠提前實(shí)現(xiàn)大額消費(fèi)，改善生活品質(zhì)。不過，也有業(yè)內(nèi)人士提示，需關(guān)注超長(zhǎng)期車貸的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

    曾剛提到，數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車3年殘值率普遍在50%左右，7年殘值可能不足原價(jià)的30%，插電混動(dòng)和純電動(dòng)車型保值率更低至42%至43%，遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)燃油車。這意味著，購(gòu)車人在還款中后期可能出現(xiàn)“車價(jià)低于貸款余額”的負(fù)資產(chǎn)情況。

    對(duì)此，曾剛建議消費(fèi)者理性評(píng)估自身還款能力，確保月供占家庭月收入比例不超過30%，預(yù)留充足的家庭應(yīng)急資金，避免因收入波動(dòng)導(dǎo)致違約風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，優(yōu)先選擇保值率相對(duì)較高的品牌和車型，關(guān)注電池質(zhì)保政策和品牌售后服務(wù)體系，降低長(zhǎng)期使用成本。此外，仔細(xì)計(jì)算貸款總成本，對(duì)比不同期限方案的利息支出差異，不應(yīng)只關(guān)注月供低而忽視總成本。

    把目光從消費(fèi)者轉(zhuǎn)向供給端，問題同樣浮現(xiàn)：面對(duì)超長(zhǎng)周期帶來的資產(chǎn)貶值和信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行還只是被動(dòng)放貸的角色嗎？

    事實(shí)上，一場(chǎng)從傳統(tǒng)“貸車”到“全生命周期服務(wù)”的角色躍遷已經(jīng)在部分金融機(jī)構(gòu)的規(guī)劃圖中鋪開。例如，此前民生銀行曾發(fā)布“車生態(tài)”綜合服務(wù)方案，覆蓋汽車全產(chǎn)業(yè)鏈，凝聚多方合力，助推協(xié)同發(fā)展。

    在婁飛鵬看來，下一步，銀行可深化與車企數(shù)據(jù)共享，共建“車輛+金融+服務(wù)”生態(tài)，聯(lián)合開發(fā)“按需用車+保險(xiǎn)+充電+維保”一體化金融產(chǎn)品，探索與主機(jī)廠共設(shè)電池梯次利用回收機(jī)制以降低壞賬損失等。

    談及未來銀行與車企的生態(tài)融合路徑，曾剛建議，銀行應(yīng)與車企建立數(shù)據(jù)互通機(jī)制，將金融服務(wù)嵌入購(gòu)車、用車、換車全場(chǎng)景。具體包括：在產(chǎn)業(yè)鏈上游提供供應(yīng)鏈金融支持，降低車企資金成本；在銷售環(huán)節(jié)提供一站式購(gòu)車金融方案，整合貸款、保險(xiǎn)、上牌等服務(wù)；在用車階段整合充電、保養(yǎng)、維修、道路救援等服務(wù)，打造會(huì)員權(quán)益體系；在置換環(huán)節(jié)提供二手車評(píng)估、貸款續(xù)接等服務(wù)。真正實(shí)現(xiàn)從“一次性交易”到“長(zhǎng)期用戶經(jīng)營(yíng)”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，打造銀行、車企、用戶三方共贏的金融生態(tài)圈。