本報(bào)訊 （記者周尚伃）在市場整體向好的背后，結(jié)構(gòu)性行情分化加劇、風(fēng)格輪動(dòng)節(jié)奏加快的特征愈發(fā)明顯，不少投資者仍面臨盈利難題。在此背景下，如何構(gòu)建適配自身的長期投資體系成為市場核心議題，而中金財(cái)富率先踐行的買方投顧模式，憑借規(guī)模突破1300億元的扎實(shí)積淀，為投資者破解盈利困局提供了專業(yè)解決方案，其專業(yè)價(jià)值在市場檢驗(yàn)中愈發(fā)凸顯。

    資本市場的投資盈利邏輯具有共性，無論直接交易股票、持有基金產(chǎn)品還是進(jìn)行資產(chǎn)配置，賬戶盈利均由市場平均收益Beta、超額收益Alpha與行為優(yōu)化收益Gamma三部分構(gòu)成。其中，Beta是市場賦予所有參與者的時(shí)代紅利，即基礎(chǔ)回報(bào)；Alpha源于精選個(gè)股或基金帶來的超越市場的收益，體現(xiàn)專業(yè)認(rèn)知優(yōu)勢；Gamma則來自良好的交易紀(jì)律與行為管理，核心是規(guī)避“追漲殺跌”等非理性行為造成的收益損耗。

    中金財(cái)富2025年客戶投資數(shù)據(jù)顯示，股票交易賬戶當(dāng)年正收益比例為72%，產(chǎn)品投資賬戶正收益比例達(dá)93%，而所有存續(xù)且滿一年以上的“中國50”專戶，2025年年度收益均為正。收益分布上，資產(chǎn)配置則展現(xiàn)出更強(qiáng)韌性，這種差異背后，正是Alpha與Gamma的核心貢獻(xiàn)——通過深度研究和精選資產(chǎn)獲取超額收益，通過專業(yè)陪伴消弭非理性行為帶來的收益損耗。

    作為行業(yè)買方投顧轉(zhuǎn)型的先行者，從2019年提出“四個(gè)相信”，到2023年定義“買方投顧鐵三角”，再到2025年提出的“5A配置模型”，中金財(cái)富不斷夯實(shí)以客戶為中心的服務(wù)體系。同時(shí)，率先構(gòu)建了一套基于賬戶視角、追求長期價(jià)值、覆蓋精細(xì)化客戶需求的買方投顧服務(wù)體系，涵蓋“中國50”“微50”“公募50”“股票50”“ETF50”等核心產(chǎn)品，已累計(jì)陪伴超過53萬人次客戶完成配置規(guī)劃，并形成規(guī)模破1300億元的行業(yè)領(lǐng)先格局。

    其中，代表產(chǎn)品“中國50”六年累計(jì)為客戶創(chuàng)造收益超百億元。數(shù)據(jù)顯示，所有存續(xù)且成立滿一年的“中國50”專戶，盈利客戶占比超99%，平均最大回撤僅為市場指數(shù)的三分之一。這一成果的背后，是中金財(cái)富完整的投研與服務(wù)支持體系：通過自上而下的大類資產(chǎn)配置研究把握市場趨勢，捕捉Beta時(shí)代收益；依托近300人的專業(yè)投研團(tuán)隊(duì)精選優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，挖掘Alpha超額收益；構(gòu)建顧問服務(wù)金字塔，提供全程專業(yè)陪伴，引導(dǎo)客戶建立長期視角，優(yōu)化Gamma行為收益。

    除資產(chǎn)配置服務(wù)外，在股票交易領(lǐng)域，中金財(cái)富通過“股票50”“ETF50”服務(wù)，依托中金公司強(qiáng)大研究資源輸出專業(yè)投顧建議；在產(chǎn)品投資領(lǐng)域，憑借十余年產(chǎn)品研究積淀，通過多維評價(jià)體系篩選具備長期盈利潛力的產(chǎn)品。

    2026年是“十五五”規(guī)劃開局之年，培育長期資本和耐心資本是資本市場高質(zhì)量發(fā)展的重要議題。中金財(cái)富相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，中金財(cái)富將持續(xù)深化買方投顧模式，以更專業(yè)的投研能力與更細(xì)致的陪伴服務(wù)，助力千萬客戶穿越市場周期，實(shí)現(xiàn)財(cái)富穩(wěn)健增值。

（編輯 張偉）