本報記者 許林艷

    2月9日，滬深北三地交易所推出一攬子優(yōu)化再融資制度的措施，旨在精準疏通市場堵點，提升資源配置效率。本次改革聚焦優(yōu)質上市公司和科技創(chuàng)新領域，主要舉措包括提高審核效率；明確主板上市公司“輕資產、高研發(fā)投入”認定標準；支持募集資金用于與主業(yè)有協同的新產業(yè)、新業(yè)態(tài)、新技術領域等。

    再融資一攬子措施明確支持優(yōu)質上市公司將募集資金用于與主營業(yè)務有協同整合效應的新產業(yè)、新業(yè)態(tài)、新技術領域，發(fā)展第二增長曲線業(yè)務。當前新一輪科技革命和產業(yè)變革加速演進，人工智能、大數據、工業(yè)互聯網等技術與傳統(tǒng)產業(yè)深度融合。本次優(yōu)化政策，旨在立足產業(yè)發(fā)展實際，通過技術融合與模式創(chuàng)新，支持上市公司進一步夯實主業(yè)根基、做優(yōu)做強。

    對此，已經有上市公司積極響應再融資優(yōu)化措施。2月11日晚，紫光股份有限公司（股票代碼：000938.SZ，以下簡稱“紫光股份”）發(fā)布《2026年度向特定對象發(fā)行A股股票預案》。根據公告內容，紫光股份計劃向不超過35名特定對象發(fā)行A股股票，募集資金總額不超過55.70億元，其中35億元用于收購新華三6.98%股權，4億元用于研發(fā)設備購置項目，16.70億元用于償還銀行貸款。

    紫光股份作為數字化及AI解決方案的領軍企業(yè)，以“算力×聯接”戰(zhàn)略為核心牽引，精準錨定行業(yè)發(fā)展趨勢，持續(xù)做強主業(yè)，賦能行業(yè)客戶“人工智能+”行動落地。本次向特定對象發(fā)行A股股票，對于紫光股份有著諸多的好處。首先，此次發(fā)行將提升紫光股份對新華三控制權，增厚上市公司盈利水平。目前，紫光股份已持有新華三81%股權，收購新華三6.98%股權有助于提升上市公司歸屬于母公司股東的凈利潤規(guī)模，從而鞏固并提升上市公司的持續(xù)經營能力。

    其次，募集資金用于研發(fā)設備采購，將大幅提升公司創(chuàng)新能力，維持行業(yè)龍頭地位。面對以人工智能、云計算、大數據等為代表的新一代數字技術融合趨勢和數字經濟深化發(fā)展所帶來的機遇，ICT行業(yè)正處于技術快速迭代與市場格局重塑的關鍵窗口期，通過加強研發(fā)投入，有利于維持公司在高端產品領域的領先地位，迭代服務器、交換機、云計算服務等核心產品，構建“云—網—安—算—存—端”全棧服務體系。

    最后，完成定增后有望進一步降低公司資產負債率，優(yōu)化公司財務結構。募集資金償還銀行貸款后，紫光股份資金壓力將得到大幅緩解，有效降低上市公司資產負債率和財務費用，優(yōu)化上市公司財務結構。

    業(yè)內人士認為，滬深北三地交易所推出優(yōu)化再融資制度的舉措，明顯有利于優(yōu)質上市公司采取再融資手段做強主業(yè)，紫光股份此舉與國家戰(zhàn)略方向高度一致，有望借助此次融資做大做強主業(yè)，鞏固行業(yè)龍頭地位，落實AI敘事。

（編輯 李波）