本報記者 丁蓉

    當下，全球存儲器市場迎來“超級周期”，產(chǎn)業(yè)鏈上下游亦同步吹響擴產(chǎn)號角。中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥在接受《證券日報》記者采訪時表示：“存儲產(chǎn)業(yè)鏈掀起的擴產(chǎn)潮，本質(zhì)上是人工智能技術(shù)爆發(fā)引發(fā)的結(jié)構(gòu)性需求與產(chǎn)業(yè)升級迫切性的集中釋放。人工智能技術(shù)發(fā)展對高端存儲產(chǎn)品的需求呈現(xiàn)指數(shù)級增長，不僅為存儲產(chǎn)業(yè)提供了廣闊的市場前景，更推動企業(yè)加速技術(shù)升級，從制程微縮到先進封裝，從架構(gòu)優(yōu)化再到產(chǎn)品創(chuàng)新，這直接關(guān)系到產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在人工智能時代的市場競爭力。”

    產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)積極建設產(chǎn)能

    1月9日，國內(nèi)先進封測領(lǐng)軍企業(yè)通富微電子股份有限公司（以下簡稱“通富微電”）發(fā)布2026年度向特定對象發(fā)行A股股票預案，擬募資不超44億元。其中，8億元擬用于存儲芯片封測產(chǎn)能提升項目；10.55億元擬用于汽車等新興應用領(lǐng)域封測產(chǎn)能提升項目；6.95億元擬用于晶圓級封測產(chǎn)能提升項目；6.20億元擬用于高性能計算及通信領(lǐng)域封測產(chǎn)能提升項目；此外，12.30億元擬用于補充流動資金及償還銀行貸款。

    公司方面表示：“本次向特定對象發(fā)行股票將筑牢公司本土封測體系，保障供應安全，不僅將提升產(chǎn)能規(guī)模與供給彈性，拓展與下游知名客戶的合作，而且將優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，匹配下游技術(shù)及市場發(fā)展的趨勢。”

    12月30日，備受關(guān)注的我國DRAM（動態(tài)隨機存取存儲器）產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)長鑫科技集團股份有限公司（以下簡稱“長鑫科技”）公開披露了首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股說明書，該公司擬募資295億元。其中，75億元擬用于存儲器晶圓制造量產(chǎn)線技術(shù)升級改造項目，130億元擬用于DRAM存儲器技術(shù)升級項目，90億元擬用于DRAM前瞻技術(shù)研究與開發(fā)項目。

    長鑫科技招股說明書顯示，這次募集資金投資項目旨在實現(xiàn)生產(chǎn)線的技術(shù)改造升級、加快DRAM產(chǎn)能建設、完善產(chǎn)業(yè)鏈布局、提升技術(shù)研發(fā)水平、保持技術(shù)先進性、增強抗風險能力。

    此外，多家存儲產(chǎn)業(yè)鏈上市公司此前布局的項目也在加速推進。例如：深圳佰維存儲科技股份有限公司布局的晶圓級先進封測制造項目正處于投產(chǎn)準備過程中。該公司相關(guān)負責人向《證券日報》記者表示：“該項目建設完成后將為客戶提供‘存儲+晶圓級先進封測’一站式綜合解決方案，將服務于先進存儲器、存儲與計算整合等領(lǐng)域，滿足人工智能手機、電腦、眼鏡等對大容量存儲解決方案的需求。”

    短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)供需局面

    盡管存儲產(chǎn)業(yè)鏈擴產(chǎn)潮起，但業(yè)界普遍認為市場供需緊張的局面短時間內(nèi)將持續(xù)。“存儲產(chǎn)線建設周期較長，且技術(shù)門檻高，短期內(nèi)新增產(chǎn)能有限。當前需求端受人工智能驅(qū)動持續(xù)旺盛，而供給端產(chǎn)能釋放需要時間，供需錯配或?qū)⒀永m(xù)，支撐存儲價格保持上漲趨勢。但需關(guān)注宏觀經(jīng)濟波動及技術(shù)迭代對市場的影響。”蘇商銀行特約研究員付一夫在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    集邦咨詢顧問（深圳）有限公司分析師許家源在接受《證券日報》記者采訪時表示：“2025年下半年以來，云服務商帶動的存儲產(chǎn)品需求規(guī)模已超越供應商原先的預期，而供應商在原有擴產(chǎn)規(guī)劃之外的擴產(chǎn)，最早至2027年下半年方可投入市場，難以緩解2026年行業(yè)供不應求的局面?？傮w來說，人工智能的發(fā)展為存儲產(chǎn)業(yè)帶來了廣闊的市場前景。”

    “從存儲產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的擴產(chǎn)項目來看，體現(xiàn)了存儲產(chǎn)業(yè)升級迭代主要趨勢：一是向更高帶寬、更低功耗、更大容量和更低延遲發(fā)展；二是架構(gòu)創(chuàng)新，以存算一體、近存計算等提升效率；三是存儲產(chǎn)品的應用場景拓展，需滿足人工智能訓練和推理、自動駕駛、邊緣計算等新興應用需求。”付一夫表示。

    “隨著人工智能技術(shù)發(fā)展帶來的市場需求增長和國產(chǎn)化進程的提速，我國存儲企業(yè)迎來發(fā)展的關(guān)鍵窗口期。產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)需根據(jù)產(chǎn)業(yè)升級方向積極擴建先進產(chǎn)能，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，緊抓市場機遇。”袁帥表示。

（編輯 孫倩）