本報記者 陳紅

    2026年1月6日，蘇州浩辰軟件股份有限公司（以下簡稱“浩辰軟件”）發(fā)布公告稱，公司擬以自有資金6000萬元認購MetaworldCorporation（以下簡稱“標的公司”）優(yōu)先股，間接持有上海子虔科技有限公司（以下簡稱“子虔科技”）8.45%股權。

    公告顯示，浩辰軟件與子虔科技的合作始于2025年9月份，雙方彼時簽署戰(zhàn)略合作及OEM合作框架協(xié)議，聚焦三維CAD（計算機輔助設計）軟件重點領域及項目展開合作，推動國產3DCAD技術突破與全球商業(yè)化推廣。本次合作是前期協(xié)作的重要進展，交易相關文件已于近日在上海簽訂。

    根據約定，標的公司投前估值為6.5億元，浩辰軟件認購完成后將持有標的公司8.45%股權，而標的公司通過協(xié)議實際控制子虔科技，因此浩辰軟件將間接獲得子虔科技同等比例股權。

    事實上，本次合作是浩辰軟件2025年在工業(yè)軟件領域持續(xù)深耕的重要延續(xù)。2025年4月份，公司完成對匈牙利CadLineM?szakifejleszt?，KereskedelmiésSzolgáltatóKft100%股權的交割，獲得自主可控的3DBIM產品ARCHLine.XP，該產品憑借高效穩(wěn)定的建模引擎、高兼容性數據格式及豐富API接口，進一步完善了公司在建筑設計領域的產品矩陣。同年8月份，浩辰軟件設立控股子公司上海浩科數智軟件技術有限公司，攜手行業(yè)資深專家加速三維CAD業(yè)務落地，同時推進BIM技術的本地化適配與全球市場拓展。2025年10月份，公司與子虔科技進一步明確OEM合作模式，子虔科技提供ZIXEL3DCAD等核心組件，浩辰軟件享有全球獨家銷售權，為此次股權綁定奠定了扎實的業(yè)務基礎。

    中國城市專家智庫委員會常務副秘書長林先平對《證券日報》記者表示：“工業(yè)軟件是制造業(yè)數字化轉型的核心支撐，其自主化、高端化發(fā)展已成為產業(yè)升級的關鍵方向。三維CAD軟件作為工業(yè)設計領域的核心工具，技術壁壘高、市場需求旺盛，但長期依賴國際品牌的市場格局尚未完全改變。浩辰軟件通過股權綁定深化與子虔科技的合作，本質是國產工業(yè)軟件企業(yè)的技術協(xié)同與資源整合，既能加速三維CAD技術的迭代優(yōu)化，也能凝聚國產力量提升行業(yè)整體競爭力。”

    本次交易文件明確了浩辰軟件作為戰(zhàn)略投資者享有的多項權益及保護機制。其中包括向標的公司委派1名董事（持股比例低于7%時終止）、針對核心業(yè)務變更、控制權轉移等關鍵事項的特別否決權、分歧事件特別補償機制、超額認購權，以及股息權、清算權、反稀釋等優(yōu)先股股東常規(guī)權利。

    上海與梅管理咨詢合伙企業(yè)合伙人沈萌對《證券日報》記者表示：“這些權益設計既保障了浩辰軟件在合作中的戰(zhàn)略話語權，也為雙方業(yè)務協(xié)同的持續(xù)推進筑牢了制度基礎，避免因企業(yè)經營決策分歧或外部競爭因素影響合作價值。”

    值得注意的是，本次交易仍存在一定不確定性。一方面，ODI備案或核準程序的推進進度、交割先決條件的滿足情況，可能導致交易出現延期或終止的風險；另一方面，子虔科技未來經營業(yè)績受市場競爭、技術變革等多重因素影響，存在業(yè)績波動的可能性，進而可能導致浩辰軟件本次投資回報不及預期。

    林先平補充道：“從產業(yè)生態(tài)視角看，本次交易為國產工業(yè)軟件行業(yè)提供了可借鑒的發(fā)展路徑。工業(yè)軟件研發(fā)周期長、場景適配要求高，單一企業(yè)難以覆蓋全產業(yè)鏈技術需求，而浩辰軟件與子虔科技的深度協(xié)同，實現了技術互補與市場聯(lián)動，能快速響應客戶對三維CAD軟件智能化、定制化的需求。這種細分領域的生態(tài)化合作，不僅能降低單個企業(yè)的研發(fā)成本與市場風險，更能推動國產工業(yè)軟件形成‘技術互補、市場共享、風險共擔’的產業(yè)集群效應，助力行業(yè)整體提升抗風險能力與核心競爭力。”

（編輯 喬川川）