本報記者 向炎濤 殷高峰

    清晨，西北戈壁灘的大型新能源基地上，成排的風機持續(xù)轉(zhuǎn)動，產(chǎn)生的電力通過特高壓線路送往東中部負荷中心；南方城市的產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)，屋頂光伏、儲能系統(tǒng)與用能設備協(xié)同運行，電力交易平臺上的價格實時變動……這些曾被視為示范工程的場景，正在成為我國能源系統(tǒng)的日常狀態(tài)。

    2025年，在裝機規(guī)模持續(xù)擴大的同時，新能源對我國電力供應的支撐作用不斷增強。新能源產(chǎn)業(yè)過去依賴快速擴張、低價競爭的發(fā)展模式正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，系統(tǒng)承載能力、產(chǎn)業(yè)協(xié)同水平和市場機制建設，逐漸成為決定行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。

    站在“十四五”收官與“十五五”啟幕的交匯點回望，2025年的新能源行業(yè)，在保持增長勢頭的同時，正加快從規(guī)模擴張向價值創(chuàng)造轉(zhuǎn)型。

    產(chǎn)業(yè)邁向集成融合

    《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議》提出，加快建設新型能源體系。持續(xù)提高新能源供給比重，推進化石能源安全可靠有序替代，著力構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，建設能源強國。堅持風光水核等多能并舉，統(tǒng)籌就地消納和外送，促進清潔能源高質(zhì)量發(fā)展。

    從總量指標看，2025年，我國新能源發(fā)展仍保持較快節(jié)奏。根據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)，全年能源重點項目預計完成投資3.54萬億元，同比增長11%。核電、陸上風電、分布式光伏、電網(wǎng)等投資強勁，新型儲能、充換電基礎(chǔ)設施、氫能等投資快速增長。

    國家能源局數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度，全國可再生能源新增裝機3.1億千瓦，同比增長47.7%，約占新增裝機的84.4%。全國可再生能源發(fā)電量達2.89萬億千瓦時，同比增加15.5%，約占全部發(fā)電量的四成。其中，風電、太陽能發(fā)電量合計達1.73萬億千瓦時，同比增長28.3%，在全社會用電量中占比達到22%。

    “能源綠色低碳轉(zhuǎn)型是實現(xiàn)‘雙碳’目標的最關(guān)鍵、最核心路徑。”西安工程大學產(chǎn)業(yè)發(fā)展和投資研究中心主任王鐵山在接受《證券日報》記者采訪時表示，從能源行業(yè)來說，要實現(xiàn)“雙碳”，必須徹底重構(gòu)能源體系，提升新能源占比，讓可再生能源成為發(fā)電和供能的主體。

    裝機規(guī)模和發(fā)電量的雙提升，使得新能源在電力系統(tǒng)中的角色正在逐步從“補充能源”走向“主體能源”。與此同時，不同形式的能源品種也正從單一建設轉(zhuǎn)向系統(tǒng)協(xié)同。

    今年10月份，國家能源局發(fā)布的《關(guān)于促進新能源集成融合發(fā)展的指導意見》明確提出，需要轉(zhuǎn)變新能源開發(fā)、建設和運行模式，實現(xiàn)集成融合發(fā)展。堅持系統(tǒng)融合、一體開發(fā)，統(tǒng)籌推進新能源大規(guī)模開發(fā)和高水平消納，強化多能源品種一體化開發(fā)，提升供應可靠性和系統(tǒng)穩(wěn)定性。

    目前，多地已展開了新能源集成融合發(fā)展的實踐。在青海、甘肅等地的大型清潔能源基地，“風光儲”一體化已成為標配模式。在內(nèi)蒙古烏蘭察布，中國長江三峽集團有限公司建成國內(nèi)最大“源網(wǎng)荷儲”項目，通過新能源、電網(wǎng)、儲能、負荷相互協(xié)同優(yōu)化的供電技術(shù)，有效提升電網(wǎng)調(diào)峰能力與新能源消納水平。

    “多能互補、多產(chǎn)業(yè)融合的集成融合發(fā)展已成為必然趨勢。一方面，通過多種能源一體化開發(fā)，可以充分挖掘資源潛力，實現(xiàn)開發(fā)空間集約復合利用，在提升新能源資源配置能力和利用效率的同時，有效增強供應可靠性和系統(tǒng)穩(wěn)定性；另一方面，通過促進新能源與多產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，可以為石油石化、化工、鋼鐵等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，以及算力數(shù)據(jù)中心等新興產(chǎn)業(yè)提供綠色電力。”中國可再生能源學會風能專業(yè)委員會秘書長秦海巖在接受《證券日報》記者采訪表示。

    “反內(nèi)卷”成共識

    在裝機規(guī)模持續(xù)攀升的同時，2025年的新能源產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷一場圍繞“反內(nèi)卷”的深度轉(zhuǎn)型。

    在光伏領(lǐng)域，這一變化尤為明顯。經(jīng)歷了此前產(chǎn)業(yè)鏈價格的大幅下滑，2025年，在政策和市場的雙重作用下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)的無序擴張得到抑制，部分落后產(chǎn)能逐步退出。

    據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，自2025年下半年起，在行業(yè)自律加強和落后產(chǎn)能出清的作用下，主產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格開始結(jié)束單邊下跌態(tài)勢并逐步企穩(wěn)，截至2025年11月份，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格均較2025年初有所回升，其中硅料價格較年初增長38.9%，較今年7月份的低點增長約50%。

    “在整個行業(yè)出現(xiàn)虧損的情況下，政府相關(guān)部門整治‘內(nèi)卷式’惡性競爭的力度不斷加強，2025年以來，尤其是進入下半年，隨著政策的深化，‘反內(nèi)卷’逐步成為了行業(yè)共識，行業(yè)復蘇的速度不斷加快。”萬聯(lián)證券投資顧問屈放對《證券日報》記者表示，2025年，行業(yè)正在由規(guī)模引領(lǐng)向價值引領(lǐng)轉(zhuǎn)變。

    供需矛盾的緩和及產(chǎn)業(yè)鏈價格的回暖帶動了企業(yè)業(yè)績。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2025年前三季度，全行業(yè)虧損310.39億元，其中第三季度虧損64.22億元，較第二季度收窄近五成（約46.7%）。

    協(xié)鑫科技控股有限公司（以下簡稱“協(xié)鑫科技”）相關(guān)負責人對《證券日報》記者表示，協(xié)鑫科技始終秉持長期主義發(fā)展理念，一方面主動抵制低價傾銷和非理性擴張，另一方面通過持續(xù)的技術(shù)迭代和降本增效來提升核心競爭力。

    “要深入整治‘內(nèi)卷式’競爭，其本質(zhì)應是技術(shù)和質(zhì)量的競賽，而非簡單的價格廝殺。”隆基綠能相關(guān)負責人對《證券日報》記者表示，國家對“反內(nèi)卷”也有明確要求，核心是通過行業(yè)標準引領(lǐng)、提高產(chǎn)品質(zhì)量來促進產(chǎn)業(yè)進步。

    風電產(chǎn)業(yè)同樣在裝機擴張中加速“反內(nèi)卷”。2025年上半年，風電整機中標價普遍回升。

    “2025年，風電行業(yè)低價惡性競爭態(tài)勢得到有效遏制，這是業(yè)界通過開展緊密合作實現(xiàn)的。”秦海巖告訴記者，行業(yè)協(xié)會與風電企業(yè)圍繞“反內(nèi)卷”做了大量工作，包括成立公約管理委員會、確定低價惡性競爭行為的認定標準等。

    與此同時，整機企業(yè)積極調(diào)整策略，從價格競爭轉(zhuǎn)向價值競爭。頭部企業(yè)主動退出超低價項目競標，將資源聚焦于更具并網(wǎng)友好性、多場景可靠性以及更高發(fā)電效率的機型，通過技術(shù)溢價支撐價格回升。

    上網(wǎng)電價市場化改革提速

    2025年，新能源上網(wǎng)電價市場化改革明顯提速。新能源將不再是被特殊對待的“新生力量”，而是需要與煤電、水電等其他電源在同一市場規(guī)則下競爭和協(xié)同。新能源企業(yè)也正逐步從“政策依賴型”轉(zhuǎn)向“市場運營型”。

    今年年初，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革促進新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（以下簡稱“136號文”）明確，按照價格市場形成、責任公平承擔、區(qū)分存量增量、政策統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的要求，深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革，推動新能源上網(wǎng)電量全面進入電力市場、通過市場交易形成價格。

    從地方實踐看，多地在2025年密集出臺實施方案。廣東、河南、江西等地明確，新能源上網(wǎng)電量原則上全部通過市場交易形成價格，并對存量項目和增量項目作出差異化安排。其中，廣東首批新能源用戶競價交易結(jié)算賬單已于近日發(fā)放，覆蓋4000余戶光伏用戶。

    “隨著‘136號文’的印發(fā)，新能源產(chǎn)業(yè)步入全面市場化時代，新能源項目的電價從固定電價變?yōu)椴▌与妰r，傳統(tǒng)的投資評估模型將難以精準評估投資收益率，這大大增加了項目收益的不確定性。”秦海巖表示，針對這種情況，新能源開發(fā)企業(yè)需要從投資建設轉(zhuǎn)向精細化開發(fā)、建設與運營，結(jié)合電力市場的特點制定投資策略，綜合考量項目的設備可靠性、實際發(fā)電能力、全生命周期運維成本等。整機企業(yè)需要從追求發(fā)電量轉(zhuǎn)向量價結(jié)合的精細化設計，提供涵蓋資源評估、設備選型、場站系統(tǒng)設計、運營交易的整體解決方案。

    回望2025年，在裝機規(guī)模持續(xù)攀升的同時，新能源行業(yè)直面挑戰(zhàn)，行業(yè)的發(fā)展已不再只是比速度、比規(guī)模，而是進入比質(zhì)量、比能力、比系統(tǒng)價值的新階段。