持股市值逾4600億元，重點布局硬件設(shè)備、化工等板塊

    本報記者 彭衍菘

    隨著上市公司2025年年報密集披露，全國社保基金去年第四季度持倉變動情況日漸清晰。作為資本市場的“壓艙石”，社?；鹪?025年第四季度延續(xù)了穩(wěn)健配置風格，從已披露的數(shù)據(jù)來看，其合計現(xiàn)身221只個股的前十大流通股股東名單，重倉持股市值合計達4624.45億元；調(diào)倉動作上，重點對61只個股進行增持，硬件設(shè)備、化工、有色金屬、機械等賽道成為布局重點。

    硬科技、順周期板塊受青睞

    從已披露的調(diào)倉細節(jié)來看，社?；鹪?025年第四季度對61只個股進行了增持，增持標的覆蓋硬科技、順周期等多個高景氣領(lǐng)域。其中，社保基金對鞍鋼股份、三一重工、金風科技等標的增持幅度居前：鞍鋼股份獲增持2685.73萬股，持倉達5967.81萬股，持股市值1.51億元；三一重工作為機械行業(yè)龍頭，獲增持1556.05萬股，持倉達1.94億股，持股市值40.95億元；金風科技、中國國航、時代電氣分別獲增持1271.14萬股、1249.72萬股、890.09萬股，持股市值分別達8.05億元、7.75億元、8.86億元。

    行業(yè)分布層面，社保基金增持動作呈現(xiàn)“硬科技為主、順周期為輔”的特征。硬件設(shè)備行業(yè)成為增持力度最大的板塊，鵬鼎控股、中航光電等9只個股獲加倉，合計持股市值58.81億元；化工行業(yè)緊隨其后，6只個股獲增持，持股市值36.38億元；機械、有色金屬、電氣設(shè)備行業(yè)均有不少于5只個股獲增持，持股市值分別達49.60億元、27.79億元、26.25億元，順周期板塊的配置價值進一步凸顯。

    除了積極增持之外，社?；饘?yōu)質(zhì)標的的長期持有策略同樣值得關(guān)注。多只個股獲社?；疬B續(xù)持有4個季度以上，其中不乏招商蛇口、中國國航等大盤藍籌股。以招商蛇口為例，社保基金最新持倉量達2.22億股，持股市值19.21億元。

    從目前已披露的數(shù)據(jù)來看，截至2025年第四季度末，社?；鸷嫌嫵止闪窟_507.30億股，持股市值4624.45億元，覆蓋221只個股，持倉標的既包含三一重工、中國國航等大盤股，也涵蓋時代電氣等細分領(lǐng)域成長股，體現(xiàn)出“大中小盤均衡配置”的特點。

    長期資金價值凸顯

    對于社?；鸬某謧}策略，晨星（中國）基金研究中心總監(jiān)孫珩在接受《證券日報》記者采訪時表示，社?；鸬拈L期投資定力對資本市場健康發(fā)展具有雙重意義：一方面，其摒棄短期市場噪音，聚焦企業(yè)長期內(nèi)在價值，通過持續(xù)持倉為硬件設(shè)備、機械等行業(yè)龍頭企業(yè)提供穩(wěn)定資金支持；另一方面，社?；鸬蛽Q手率、逆周期布局的特點能夠?qū)_市場波動，引導(dǎo)價值投資，優(yōu)化資本市場資金結(jié)構(gòu)。

    展望未來，孫珩表示，隨著資本市場高質(zhì)量發(fā)展，社?；饘⑦M一步發(fā)揮專業(yè)投研優(yōu)勢，在穩(wěn)固低波動核心底倉的基礎(chǔ)上，重點布局有色金屬、高端制造、科技等領(lǐng)域，助力培育新質(zhì)生產(chǎn)力。深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責任公司公募產(chǎn)品運營曾方芳也表示，社?；鸬脑龀址较蚪沂玖?ldquo;國家戰(zhàn)略+長期確定性”的配置主線。2026年預(yù)計社?；饘⒊掷m(xù)聚焦人工智能、集成電路等硬科技賽道，同時兼顧資源安全、醫(yī)藥健康等領(lǐng)域的長期機會。

    湘財基金研究人士在接受《證券日報》記者采訪時表示，當前中國經(jīng)濟穩(wěn)健前行，社?；鸬脑龀?，既契合經(jīng)濟基本面改善趨勢，也為投資者提供了清晰的配置參考，預(yù)計后續(xù)硬科技等板塊的結(jié)構(gòu)性機會仍將受到長期資金青睞。