本報記者 殷高峰

    在經歷了連續(xù)數年的高速增長后，我國光伏行業(yè)在2026年開局迎來重要轉折。國家能源局最新數據顯示，今年1月至2月全國光伏新增裝機容量為32.48 GW，同比下降17.71%。

    萬聯證券投資顧問屈放在接受《證券日報》記者采訪時認為，這一變化標志著光伏行業(yè)正從“規(guī)模擴張”向“價值競爭”深度切換。新增裝機規(guī)模的階段性回調，既是市場自我調節(jié)的結果，也為行業(yè)“反內卷”提供了窗口期。在此背景下，落后產能將加速出清，頭部企業(yè)憑借技術優(yōu)勢進一步鞏固市場地位，行業(yè)分化態(tài)勢正持續(xù)加劇。

    裝機增速放緩

    對于前兩個月光伏裝機同比下降，上海有色網光伏高級分析師鄭天鴻在接受《證券日報》記者采訪時表示，當前組件價格相對較高，迫使終端項目收益下降，從而導致裝機量下滑。

    屈放認為，今年前兩個月裝機同比下降還受到政策過渡期的影響，分布式管理辦法、上網電價市場化改革等新政策剛剛推出不久，市場存在一定的觀望情緒，導致部分項目延遲落地。

    從全年趨勢看，多家機構已下調2026年國內光伏新增裝機預期。中國光伏行業(yè)協會預測，2026年國內光伏裝機規(guī)模將從2025年的315.07GW降至180GW到240GW，之后緩慢回升。國金證券研報稱，2026年國內光伏裝機較大概率出現光伏平價以來的首次負增長。

    屈放也認為，從目前的市場和政策環(huán)境來看，全年裝機增速放緩已成定局。

    盡管裝機增速放緩，但中國電力企業(yè)聯合會預計，2026年太陽能發(fā)電裝機規(guī)模將首次超過煤電裝機規(guī)模，年底風電和太陽能發(fā)電合計裝機規(guī)模達到總發(fā)電裝機的一半。

    在業(yè)內看來，裝機規(guī)模的回調對行業(yè)“反內卷”將產生積極影響。“這將進一步對拼價格的模式帶來沖擊，也將加速向高效率、高價值的方向轉變，這與‘反內卷’的核心目標高度重合。”鄭天鴻稱。

    “裝機增速放緩有利于行業(yè)加速優(yōu)勝劣汰，倒逼企業(yè)回歸技術競爭主航道。”屈放則表示，當前行業(yè)產能供需失衡、同質化嚴重，正是這種結構性問題造成了低價“內卷式”競爭。破解“內卷”的根本出路，在于引導競爭從單純的價格戰(zhàn)轉向技術與質量的深度比拼。

    招標與制造雙端分化

    在裝機增速放緩的背景下，光伏行業(yè)分化態(tài)勢正加速顯現，這種分化在招標端和制造端同步上演。

    從招標端來看，近期多家央企相繼完成2026年光伏組件框架采購，高效組件已成為招標標配，技術準入門檻大幅提升。

    中國華電集團有限公司（以下簡稱“華電集團”）近期的2026年光伏組件集中采購備受市場關注，其總規(guī)模8GW的招標中，N型高效組件標段規(guī)模達6GW，明確要求組件轉換效率不低于23.8%、功率不低于645W。

    從開標結果看，高效標段共有25家企業(yè)參與，報價區(qū)間為0.78元/W至1.018元/W，平均0.8831元/W，頭部品牌報價明顯高于行業(yè)整體平均水平，這也是近年來央企光伏組件集采首次出現超過1元/W的報價。

    最終，隆基綠能科技股份有限公司（以下簡稱“隆基綠能”）、TCL中環(huán)新能源科技股份有限公司、協鑫集成科技股份有限公司、上海愛旭新能源股份有限公司等7家企業(yè)中標高效標段。此外，國家電力投資集團有限公司、中國大唐集團有限公司、中國華能集團有限公司等央企的年度框采中，N型組件采購占比普遍超過70%，效率要求全線提升。

    “從2025年開始，多數項目已明確要求組件招標以高效為主。”鄭天鴻表示，高效技術路線逐漸獲得大型央國企的認可，這將引導產業(yè)鏈向高效、高價值方向集中，弱化單純價格競爭。

    屈放分析稱，近期的組件招標反映出集中式電站市場的兩大趨勢：下游對高效率、高可靠性組件的偏好持續(xù)增強，具備技術優(yōu)勢的企業(yè)可通過差異化產品獲得溢價；招標模式已從單純拼價格轉向按效率劃分標段，技術準入門檻提升至23.8%，這加速了落后產能的出清進程。

    從制造端來看，不同企業(yè)間的技術差距正在拉大成本梯度。材料成本控制能力成為分化加劇的關鍵變量，白銀價格近期的高位波動給光伏行業(yè)帶來持續(xù)成本壓力，銀漿在光伏電池的非硅成本占比已達50%以上。屈放分析稱，在此背景下，用銅、鋁等賤金屬替代白銀成為全行業(yè)必須突破的技術瓶頸。

    隆基綠能相關負責人向《證券日報》記者透露，該公司在BC電池生產中采用賤金屬替代銀技術，預計今年第二季度上馬，可實現單瓦成本進一步下降。

    “頭部企業(yè)在銀漿替代技術的研發(fā)和量產速度方面具備顯著優(yōu)勢，不同企業(yè)的技術替代節(jié)奏差異將進一步拉大成本梯度，推動行業(yè)分化提速。”鄭天鴻表示，長期來看，中國光伏組件行業(yè)正逐步告別“低價內卷”的競爭模式，轉向“技術議價”的高質量發(fā)展賽道，先進技術路線的滲透速度將加快，行業(yè)將迎來技術驅動的全新發(fā)展階段。

（編輯 上官夢露）