本報(bào)記者 王鏡茹 見習(xí)記者 張美娜

    在AI算力需求爆發(fā)與端側(cè)硬件迭代共振下，存儲(chǔ)芯片行業(yè)迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

    深圳佰維存儲(chǔ)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“佰維存儲(chǔ)”）披露，公司預(yù)計(jì)2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入100億元至120億元，同比增長(zhǎng)49.36%至79.23%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)8.50億元至10.00億元，同比增長(zhǎng)427.19%至520.22%。

    佰維存儲(chǔ)相關(guān)負(fù)責(zé)人在2026年1月接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，目前存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)回升，疊加AI眼鏡等新興應(yīng)用需求旺盛，公司積極備貨，目前庫(kù)存較為充足。公司與全球主要存儲(chǔ)晶圓原廠繼續(xù)簽訂LTA（長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議），北美客戶亦積極與原廠溝通，幫助公司鎖定原廠產(chǎn)能，有效保障關(guān)鍵原材料的穩(wěn)定供應(yīng)。

    深圳市江波龍電子股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“江波龍”）預(yù)計(jì)2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為12.5億元至15.5億元，比上年同期增長(zhǎng)150.66%至210.82%。

    江波龍相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格在2025年一季度觸底后企穩(wěn)回升，三季度末因AI服務(wù)器需求爆發(fā)及原廠產(chǎn)能向企業(yè)級(jí)產(chǎn)品傾斜，導(dǎo)致供給進(jìn)一步失衡，價(jià)格持續(xù)上漲。公司依托高端產(chǎn)品布局、海外業(yè)務(wù)拓展及自有品牌優(yōu)勢(shì)，2025年上半年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，下半年盈利水平穩(wěn)步提升，第四季度扣非凈利潤(rùn)約為6.5億元至8.7億元。

    除上述公司外，深圳市德明利技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“德明利”）、兆易創(chuàng)新科技集團(tuán)股份有限公司等多家存儲(chǔ)芯片企業(yè)也預(yù)計(jì)2025年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)不同程度增長(zhǎng)，行業(yè)整體回暖態(tài)勢(shì)進(jìn)一步顯現(xiàn)。

    深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司研究員隋東對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“2025年存儲(chǔ)芯片頭部企業(yè)業(yè)績(jī)普遍向好，這是需求、供給與產(chǎn)業(yè)周期共同驅(qū)動(dòng)的結(jié)果。一方面以AI為核心的新興應(yīng)用產(chǎn)生了對(duì)高容量、高性能存儲(chǔ)芯片的剛性需求，成為市場(chǎng)增長(zhǎng)的核心引擎；另一方面行業(yè)經(jīng)過(guò)前期深度調(diào)整，庫(kù)存已恢復(fù)健康水平，供需關(guān)系發(fā)生結(jié)構(gòu)性改善，帶動(dòng)產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)入上升通道，修復(fù)了企業(yè)盈利能力。”

    業(yè)績(jī)修復(fù)的同時(shí)，企業(yè)端擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏明顯加快。2025年12月，江波龍披露37億元募資計(jì)劃，除補(bǔ)充流動(dòng)資金外，其他募集資金均圍繞存儲(chǔ)器上下游展開投資。

    并購(gòu)整合也成為企業(yè)加速布局的重要方式。2026年1月份，普冉半導(dǎo)體（上海）股份有限公司披露，擬以發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買珠海諾延長(zhǎng)天股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、安徽高新元禾璞華私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、珠海市橫琴?gòu)?qiáng)科七號(hào)投資合伙企業(yè)（有限合伙）持有的珠海諾亞長(zhǎng)天存儲(chǔ)技術(shù)有限公司49%股權(quán)。

    佰維存儲(chǔ)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從當(dāng)前來(lái)看，存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格在2026年第一季度、第二季度有望持續(xù)上漲。預(yù)計(jì)2026年AI眼鏡等高價(jià)值A(chǔ)I端側(cè)產(chǎn)品將持續(xù)放量，有助于公司穩(wěn)定毛利率水平；預(yù)計(jì)2026年智能汽車產(chǎn)品收入大幅提升。

    北京止于至善投資管理有限公司總經(jīng)理何理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“展望2026年，存儲(chǔ)芯片價(jià)格預(yù)計(jì)將維持強(qiáng)勁上漲趨勢(shì)。這輪由AI結(jié)構(gòu)性需求主導(dǎo)的周期可能持續(xù)至2027年，核心原因在于AI需求的剛性與持續(xù)性，而主要廠商的產(chǎn)能擴(kuò)張相對(duì)謹(jǐn)慎，供需緊張局面短期內(nèi)難以根本緩解。”

（編輯 上官夢(mèng)露）