3月18日，A股三大股指集體高開(kāi)，其中上證綜指上漲3.4點(diǎn)，漲幅0.08%報(bào)4053.31點(diǎn)；深證成指上漲69.19點(diǎn)，漲幅0.49%報(bào)14108.92點(diǎn)；滬深300指數(shù)漲11.31點(diǎn)，漲幅0.24%報(bào)4648.75點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲27.76點(diǎn)，漲幅0.85%報(bào)3307.82點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)上漲9.39點(diǎn)，漲幅0.69%報(bào)1363.54點(diǎn)；鋼鐵、AI芯片、盲盒經(jīng)濟(jì)、紡織制造等概念漲幅居前；CPO概念盤初走強(qiáng)，羅博特科漲超6%，天孚通信漲超5%，德科立、炬光科技、長(zhǎng)芯博創(chuàng)、新易盛、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)等個(gè)股跟漲；存儲(chǔ)芯片板塊盤初活躍，普冉股份、朗科科技雙雙漲超4%，佰維存儲(chǔ)、同有科技、兆易創(chuàng)新、江波龍、北京君正等個(gè)股跟漲；油氣、貴金屬股普遍調(diào)整。

    市場(chǎng)焦點(diǎn)股法爾勝（17天10板）高開(kāi)2.53%，電網(wǎng)設(shè)備板塊順鈉股份（10天6板）高開(kāi)2.05%、正泰電源（5天3板）高開(kāi)0.40%，化工股赤天化（8天5板）平開(kāi)、三房巷（4板）高開(kāi)1.82%，PCB概念股卓郎智能（10天5板）低開(kāi)0.43%，光伏板塊國(guó)晟科技（8天4板）低開(kāi)0.40%，剝離地產(chǎn)業(yè)務(wù)的京投發(fā)展（3板）高開(kāi)3.77%，業(yè)績(jī)超預(yù)期的亞翔集成（3板）高開(kāi)2.00%，風(fēng)電概念股錫華科技（3板）高開(kāi)2.99%、節(jié)能風(fēng)電（5天3板）低開(kāi)1.98%。

    個(gè)股動(dòng)態(tài)

    世運(yùn)電路：公司通過(guò)OEM模式切入英偉達(dá)服務(wù)器供應(yīng)鏈體系后，依托在高多層板、高頻高速PCB領(lǐng)域的核心工藝優(yōu)勢(shì)及穩(wěn)定的量產(chǎn)交付能力，現(xiàn)階段對(duì)英偉達(dá)服務(wù)器相關(guān)PCB產(chǎn)品的供貨量實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

    科創(chuàng)信息：公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)湖南監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰決定書(shū)》。因公司在2023年半年度報(bào)告中虛增營(yíng)業(yè)收入4632.02萬(wàn)元，虛增營(yíng)業(yè)成本3260.16萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)1279.21萬(wàn)元，違反了《證券法》相關(guān)規(guī)定。公司被警告并處以150萬(wàn)元罰款。

    三房巷：受地緣局勢(shì)及國(guó)際能源價(jià)格影響，近期主要化工品價(jià)格波動(dòng)較大。公司在手訂單因原材料價(jià)格上漲成本增加，產(chǎn)品價(jià)格快速上漲導(dǎo)致下游客戶采購(gòu)意愿有所減弱，但公司主營(yíng)業(yè)務(wù)、盈利能力及產(chǎn)品毛利率未有重大變化。

    法爾勝：公司提示股價(jià)已嚴(yán)重脫離基本面，存在市場(chǎng)情緒過(guò)熱及非理性炒作風(fēng)險(xiǎn)，如未來(lái)公司股票價(jià)格進(jìn)一步上漲，公司可能向深交所申請(qǐng)停牌核查。公司澄清：業(yè)務(wù)不涉及“特種光纖”“光纖”，不存在“重組”“被借殼”情形。網(wǎng)絡(luò)傳聞提及的光通信、光電科技等公司均為控股股東下屬子公司，與上市公司無(wú)股權(quán)關(guān)系及業(yè)務(wù)往來(lái)，公司無(wú)相關(guān)重組安排。

    福耀玻璃：2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入457.87億元，同比增長(zhǎng)16.65%；歸母凈利潤(rùn)93.12億元，同比增長(zhǎng)24.2%；基本每股收益3.57元。公司擬每股分配現(xiàn)金股利1.2元（含稅）。

    美芝股份：原預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為-7500萬(wàn)元至-1.13億元，修正后為-1.32億元至-1.98億元；預(yù)計(jì)2025年度期末歸屬于母公司所有者權(quán)益為-4000萬(wàn)元至-7500萬(wàn)元。若公司2025年度期末歸屬于母公司所有者權(quán)益為負(fù)值，公司股票交易將在2025年年度報(bào)告披露后被深圳證券交易所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示（股票簡(jiǎn)稱前冠以“*ST”字樣）。

    英集芯：因信息披露違法違規(guī)，公司于2026年3月17日收到證監(jiān)會(huì)深圳監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰事先告知書(shū)》。監(jiān)管局?jǐn)M對(duì)公司處以警告并罰款400萬(wàn)元，對(duì)董事陳鑫罰款210萬(wàn)元，對(duì)董事長(zhǎng)黃洪偉罰款110萬(wàn)元，對(duì)董秘吳任超罰款80萬(wàn)元。

    昭衍新藥：股東顧曉磊、顧美芳擬將合計(jì)減持比例由不超過(guò)占公司總股本的4.1026%調(diào)整為3.00%，同時(shí)減持方式由集中競(jìng)價(jià)調(diào)整為集中競(jìng)價(jià)和大宗交易相結(jié)合的方式。

    鵬鼎控股：公司全資子公司慶鼎精密與淮安經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署投資協(xié)議，計(jì)劃投資110億元建設(shè)高端PCB項(xiàng)目生產(chǎn)基地。

    熱點(diǎn)題材

    太空光伏：

    美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月16日，英偉達(dá)在加州圣何塞舉辦GTC年度開(kāi)發(fā)者大會(huì)，推出“太空計(jì)算”平臺(tái)，包含Space-1VeraRubin模塊、IGXThor及JetsonOrin。英偉達(dá)CEO黃仁勛強(qiáng)調(diào)：“太空計(jì)算這一最終前沿已經(jīng)到來(lái)。隨著衛(wèi)星星座的部署與深空探索的推進(jìn)，智能必須存在于數(shù)據(jù)產(chǎn)生的地方。”

    綠色電力：

    綠電直連模式正加速?gòu)脑圏c(diǎn)走向規(guī)模化應(yīng)用。國(guó)泰海通證券指出，當(dāng)前全國(guó)已審批綠電直連項(xiàng)目84個(gè)，新能源總裝機(jī)規(guī)模達(dá)3259萬(wàn)千瓦；遼寧、四川等地相繼出臺(tái)實(shí)施細(xì)則，明確新能源自發(fā)自用電量占比不低于60%、綠電用電占比不低于30%等硬性約束，標(biāo)志著綠電由“上網(wǎng)交易”向“源荷直連”實(shí)質(zhì)性演進(jìn)，電價(jià)機(jī)制與盈利模型趨于穩(wěn)定。

    化工：

    據(jù)媒體報(bào)道，中東地區(qū)沖突持續(xù)，市場(chǎng)對(duì)霍爾木茲海峽航運(yùn)受阻的擔(dān)憂加劇，推動(dòng)國(guó)際油價(jià)一度突破每桶100美元，直接抬升化工行業(yè)原料成本。據(jù)中郵證券統(tǒng)計(jì)，上周多數(shù)化工品價(jià)格出現(xiàn)普漲，其中對(duì)硝基氯化苯、液氯等品種漲幅居前，行業(yè)供需格局呈現(xiàn)積極變化。

    液冷：

    據(jù)路透社報(bào)道，知情人士透露，Alphabet旗下谷歌正與部分中國(guó)公司就采購(gòu)數(shù)據(jù)中心液冷設(shè)備進(jìn)行洽談。此前，谷歌的一支采購(gòu)團(tuán)隊(duì)曾到訪中國(guó)。報(bào)道稱，隨著高密度計(jì)算產(chǎn)生的熱量遠(yuǎn)超傳統(tǒng)風(fēng)冷系統(tǒng)承受范圍，液冷系統(tǒng)（通過(guò)在設(shè)備表面或周圍循環(huán)水或其他液體降溫）已成為AI數(shù)據(jù)中心的關(guān)鍵配置。

    存儲(chǔ)芯片：

    3月17日，韓國(guó)SK集團(tuán)董事長(zhǎng)崔泰源在美國(guó)加州圣何塞舉行的英偉達(dá)GTC大會(huì)上表示，由于芯片生產(chǎn)存在系統(tǒng)性瓶頸，他預(yù)計(jì)全球內(nèi)存芯片短缺的情況很可能會(huì)持續(xù)到2030年。與此同時(shí)，他預(yù)計(jì)DRAM、NAND和HBM等各類存儲(chǔ)芯片的價(jià)格將持續(xù)上漲，漲勢(shì)可能會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。

    銅纜高速連接：

    在GTC2026大會(huì)上，黃仁勛一句“銅仍然重要，光學(xué)會(huì)用于不同維度的擴(kuò)展，兩者都是必須能力。”引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。英偉達(dá)將推出新一代MGXNVL機(jī)架——NVIDIAKyber，每個(gè)機(jī)架NVLink域容量翻倍，可容納144個(gè)GPU；該機(jī)架將同時(shí)采用CPO（共封裝光學(xué)）與銅互連實(shí)現(xiàn)Scale-up擴(kuò)展。Rubin架構(gòu)亦有望大規(guī)模采用銅互連。

    鋼鐵：

    近日，工業(yè)和信息化部發(fā)布《關(guān)于啟動(dòng)工業(yè)數(shù)據(jù)筑基行動(dòng)開(kāi)展面向人工智能賦能的高質(zhì)量行業(yè)數(shù)據(jù)集建設(shè)先行先試的通知》。通知提到，選取鋼鐵等重點(diǎn)行業(yè)龍頭企業(yè)牽頭，聚合上下游企業(yè)、科研院所等組建聯(lián)合體，重點(diǎn)推進(jìn)行業(yè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)技術(shù)攻關(guān)、行業(yè)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)研制、高質(zhì)量行業(yè)數(shù)據(jù)集打造、數(shù)據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景落地等任務(wù)。

    機(jī)構(gòu)策略

    華泰證券：英偉達(dá)GTC大會(huì)上LPU整合速度超預(yù)期

    和1月的CES相比，本次GTC大會(huì)上GroqLPU在英偉達(dá)整體產(chǎn)品線中的定位開(kāi)始明確。英偉達(dá)計(jì)劃利用LPU低延遲的特性，來(lái)滿足AgentAI等交互性要求較高的應(yīng)用。根據(jù)SemiAnalysis，LPU采用SRAM+邏輯芯片的垂直堆疊架構(gòu)，目前在售的第二代在三星電子的代工部門生產(chǎn)；本次GTC大會(huì)上，英偉達(dá)確認(rèn)第三代LPU仍將由三星電子生產(chǎn)。

    中信建投：化工品漲價(jià)潮蔓延價(jià)差指數(shù)大漲

    在節(jié)后開(kāi)工+油價(jià)上行的推動(dòng)之下，在154個(gè)化工品中，擴(kuò)散指數(shù)（周度環(huán)比漲價(jià)的品類占比）達(dá)到64.94%，環(huán)比+4.55%，漲價(jià)品種蔓延。與上周價(jià)差指數(shù)的收窄不同，本周化工品價(jià)差指數(shù)快速拉升至過(guò)去10年的13.65%，環(huán)比+9.39%，油價(jià)的上行開(kāi)始在中游產(chǎn)品傳導(dǎo)。繼續(xù)看好在周期底部油價(jià)的抬升帶來(lái)漲價(jià)去庫(kù)存，新的一輪庫(kù)存周期有望啟動(dòng)。

    華西證券：算電協(xié)同政策站位提升，有望加速AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

    “算電協(xié)同”于2026年首次寫入《政府工作報(bào)告》，政策站位進(jìn)一步提升。算力電力協(xié)同是以新型電力系統(tǒng)為支撐，以算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展和全國(guó)一體化算力網(wǎng)建設(shè)為指引，綜合考慮全要素和全生命周期，深化智能調(diào)度、源網(wǎng)荷儲(chǔ)、新型供電與備電、綠電聚合供應(yīng)等技術(shù)與機(jī)制創(chuàng)新，使算力與電力兩大生產(chǎn)力在產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、資源調(diào)度、市場(chǎng)體系等層面實(shí)現(xiàn)全局優(yōu)化。算力電力協(xié)同發(fā)展包含算力體系和電力體系兩大關(guān)鍵要素。算力體系關(guān)鍵主體包含算力供給方、算網(wǎng)運(yùn)營(yíng)方；電力體系主要包括發(fā)電方、電網(wǎng)方和儲(chǔ)能方。