2月26日，A股三大股指開盤走勢分化，其中滬指漲0.09%報(bào)4151.07點(diǎn)，深成指漲0.14%報(bào)14495.86點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.24%報(bào)3346.74點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.37%報(bào)1478.73點(diǎn)。鋰礦概念大幅高開，金圓股份封一字漲停，江特電機(jī)、永杉鋰業(yè)、國城礦業(yè)、大中礦業(yè)、融捷股份、永興材料等漲幅靠前；磷化工板塊延續(xù)強(qiáng)勢，澄星股份3連板，六國化工、和邦生物、川發(fā)龍蟒、湖北宜化、云天化跟漲。昨日市場沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指盤中一度漲超2%，滬深兩市成交額達(dá)2.2萬億，全市場超4000只個(gè)股上漲，其中109只個(gè)股漲停。

    盤面上，市場焦點(diǎn)股豫能控股（5板）高開0.09%，電網(wǎng)設(shè)備板塊漢纜股份（4板）低開0.61%，光纖光纜概念股法爾勝（3板）低開0.41%，算力工程概念股羅曼股份（3板）低開0.01%，有色金屬板塊江鎢裝備（5天4板）高開2.03%，磷化工板塊澄星股份（2板）高開10.03%。

    公司動態(tài)：減持、停牌、更名與立案，多事交織

    格力電器：第一大股東珠海明駿投資合伙企業(yè)（有限合伙）計(jì)劃自公告披露之日起15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，以大宗交易方式減持不超過11170.28萬股公司股份，占公司剔除回購專用賬戶股份后的總股本的2%，減持原因?yàn)閮斶€銀行貸款，股份來源于2020年1月23日通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓自格力集團(tuán)受讓的股份。這一減持計(jì)劃或?qū)Ω窳﹄娖鞴蓛r(jià)產(chǎn)生一定影響，投資者需密切關(guān)注后續(xù)進(jìn)展。

    漢纜股份：2025年度業(yè)績有喜有憂，實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入104.67億元，同比增長13.04%；但歸母凈利潤5.92億元，同比下降9.59%。不過，報(bào)告期內(nèi)公司220kV電纜附件的中標(biāo)量在國網(wǎng)與南網(wǎng)都實(shí)現(xiàn)較大增長，核心配套產(chǎn)品競爭力進(jìn)一步增強(qiáng)，未來業(yè)績有望改善。

    川金諾：近期市場傳聞美國可能依據(jù)《國防生產(chǎn)法》將磷元素和草甘膦列入國家安全優(yōu)先事項(xiàng)，該事項(xiàng)對公司經(jīng)營的實(shí)際影響尚不明確。同時(shí)，公司生產(chǎn)所需主要原材料硫元素價(jià)格近期持續(xù)處于高位，可能導(dǎo)致生產(chǎn)成本上升，對經(jīng)營業(yè)績形成壓力，投資者需理性決策，注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

    匯隆新材與法蘭泰克：兩家公司均因控股股東、實(shí)控人正在籌劃公司股份轉(zhuǎn)讓事宜，可能導(dǎo)致公司控制權(quán)變更，股票自2026年2月26日開市起停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過2個(gè)交易日?？刂茩?quán)變更往往會給公司帶來不確定性，投資者需持續(xù)關(guān)注后續(xù)消息。

    牧原股份：公司于2026年2月25日召開第五屆董事會第十三次會議，審議通過《關(guān)于變更公司名稱的議案》，擬將公司名稱由“牧原食品股份有限公司”變更為“牧原食品集團(tuán)股份有限公司”，本次變更不涉及公司證券簡稱及證券代碼變更。

    ST新華錦：公司于2026年2月25日收到中國證監(jiān)會下發(fā)的《立案告知書》，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國證監(jiān)會決定對公司進(jìn)行立案。同時(shí)，公司實(shí)際控制人張建華也因涉嫌信息披露違法違規(guī)被立案。這一消息無疑給ST新華錦的股價(jià)帶來巨大壓力，投資者需謹(jǐn)慎對待。

    中芯國際：2月25日，公司收到上交所出具的《關(guān)于受理中芯國際集成電路制造有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)申請的通知》，上交所認(rèn)為該項(xiàng)申請文件齊備，符合法定形式，決定予以受理并依法進(jìn)行審核。這一進(jìn)展或?qū)χ行緡H的發(fā)展產(chǎn)生積極影響。

    錫業(yè)股份：公司銦生產(chǎn)基地都龍礦區(qū)擁有豐富的銦資源儲量，銦資源儲量全球第一，是全國最大的原生銦生產(chǎn)基地。截至2024年12月31日，公司銦金屬保有資源儲量4821噸，2025年前三季度公司生產(chǎn)產(chǎn)品銦101.62噸。銦產(chǎn)品是公司的主要產(chǎn)品之一，若公司銦產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷售，銦市場價(jià)格上漲預(yù)計(jì)將會對業(yè)績產(chǎn)生正面影響。

    山東?；簽榧涌焱苿庸緜鹘y(tǒng)化工產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，實(shí)現(xiàn)綠色低碳與可持續(xù)發(fā)展，公司擬投資48.37億元，實(shí)施“基于資源和能源綜合利用的純堿裝置提質(zhì)增效節(jié)能環(huán)保改造工程”，項(xiàng)目建設(shè)周期為24個(gè)月。這一大規(guī)模投資項(xiàng)目或?yàn)楣編硇碌陌l(fā)展機(jī)遇。

    熱點(diǎn)題材：各板塊風(fēng)云變幻

    電子布：受AI需求爆發(fā)拉動，電子玻璃纖維（電子布）市場供應(yīng)趨緊格局愈發(fā)凸顯。自去年四季度以來，銷售價(jià)格持續(xù)上漲，目前業(yè)內(nèi)普遍執(zhí)行“一月一調(diào)”。根據(jù)宏和科技披露的2025年三季度經(jīng)營數(shù)據(jù)，其電子級玻璃纖維布平均售價(jià)已從2024年末的3.74元/米漲至4.97元/米，漲幅達(dá)33%。電子布行業(yè)的火爆或帶動相關(guān)上市公司業(yè)績增長。

    小金屬：據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二，有三位消息人士向路透社透露，特朗普政府正計(jì)劃動用美國五角大樓開發(fā)的一項(xiàng)人工智能項(xiàng)目，為關(guān)鍵礦產(chǎn)設(shè)定參考價(jià)格，優(yōu)先聚焦于鍺、鎵、銻和鎢等四種關(guān)鍵礦產(chǎn)，隨后將逐步擴(kuò)大覆蓋范圍。該機(jī)制可能利好美國礦企，但也可能推高下游制造成本，小金屬市場格局或因此改變。

    空氣電池：科技巨頭谷歌最新宣布，將在明尼蘇達(dá)州的大型數(shù)據(jù)中心園區(qū)采用創(chuàng)新的“鐵空氣電池”（iron-airbatteries）儲能技術(shù)，此舉被視為電池產(chǎn)業(yè)的技術(shù)分水嶺。這類新型設(shè)備能夠提供長達(dá)100小時(shí)的穩(wěn)定電力，相較于現(xiàn)行主流鋰電池僅能維持4至8小時(shí)的限制，大幅提升了綠能設(shè)施的使用壽命，空氣電池概念或受市場追捧。

    航運(yùn)：周二的最新數(shù)據(jù)顯示，租用一艘超大型油輪（VLCC）將中東原油運(yùn)到中國的價(jià)格，已經(jīng)飆升突破每日17萬美元，較年初翻了3倍。業(yè)內(nèi)人士指出，除了美伊對峙外，全球原油的供應(yīng)趨勢變化以及韓國航運(yùn)公司大舉訂船等因素均對價(jià)格飆升形成助力，航運(yùn)板塊或迎來投資機(jī)會。

    銅箔：3月1日起，日本半導(dǎo)體材料巨頭Resonac將銅箔基板（CCL）及黏合膠片售價(jià)上調(diào)30%以上。公司表示，受玻纖布、環(huán)氧樹脂、銅箔等關(guān)鍵原材料持續(xù)緊缺及價(jià)格上漲影響，為保障產(chǎn)品穩(wěn)定供應(yīng)與新技術(shù)研發(fā)投入，不得不啟動本輪調(diào)價(jià)。銅箔價(jià)格上漲或?qū)ο嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)產(chǎn)生影響。

    量子科技：2月25日晚間，上交所官網(wǎng)顯示，國儀量子技術(shù)（合肥）股份有限公司科創(chuàng)板IPO對外披露首輪審核問詢函回復(fù)。本次沖擊上市，國儀量子擬募集資金約11.69億元，扣除發(fā)行等費(fèi)用后，擬按照輕重緩急投資高端科學(xué)儀器產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、量子技術(shù)發(fā)展研究院建設(shè)項(xiàng)目、應(yīng)用中心網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目。量子科技領(lǐng)域再添上市力量，或引發(fā)市場對量子科技板塊的關(guān)注。

    商業(yè)航天：國內(nèi)方面，中國商業(yè)航天企業(yè)代表藍(lán)箭航天宣布，我國重復(fù)使用火箭朱雀三號計(jì)劃今年第二季度再次開展回收試驗(yàn)。這一計(jì)劃若順利推進(jìn)，將加速可重復(fù)使用火箭系統(tǒng)的成熟進(jìn)程，為中國商業(yè)航天領(lǐng)域樹立新的里程碑。海外方面，SpaceX首席執(zhí)行官馬斯克設(shè)想從月球電磁彈射AI衛(wèi)星，以支持AI等高性能計(jì)算需求。商業(yè)航天領(lǐng)域的發(fā)展或帶動相關(guān)概念股上漲。

    鋼鐵：2月25日，工業(yè)和信息化部公示了符合《鋼鐵行業(yè)規(guī)范條件（2025年版）》企業(yè)（第一批），鋼廠行業(yè)規(guī)范重磅落地。長江證券表示，節(jié)后受鋼廠慣性推漲預(yù)期、成本支撐及部分區(qū)域低庫存影響，多數(shù)市場有望呈現(xiàn)偏強(qiáng)震蕩。預(yù)計(jì)節(jié)后鋼鐵需求有望得到提振，成材價(jià)格上漲概率較大，且具備顯著的漲價(jià)彈性，鋼鐵板塊或迎來投資機(jī)遇。

    機(jī)構(gòu)策略：洞察市場走向

    華泰證券：美將磷系農(nóng)資列入戰(zhàn)略資源影響深遠(yuǎn)。2026年2月18日，特朗普政府援引《國防生產(chǎn)法》發(fā)布行政令，正式將磷元素與草甘膦除草劑列為美國戰(zhàn)略資源，以保障國內(nèi)供應(yīng)鏈安全。短期在糧價(jià)低迷需求不振背景下，難以迅速影響市場價(jià)格，若美國等囤積需求提升，或帶動國際磷肥及草甘膦景氣改善。

    國泰海通證券：美股分化顯著，成長有望回歸。大類資產(chǎn)在2026年初至今市場表現(xiàn)呈現(xiàn)出非美股市場持續(xù)強(qiáng)勁，行業(yè)分化顯著的特征。后續(xù)隨著AI焦慮情緒短期充分PRICEIN，隨著美國寬松預(yù)期的再次升溫，市場風(fēng)格的鐘擺有望回歸科技成長。

    中金公司：上海調(diào)減住房限購，或助力房價(jià)局地企穩(wěn)。關(guān)注房地產(chǎn)板塊投資機(jī)會，如果局地房價(jià)走穩(wěn)態(tài)勢確定性增強(qiáng)，房地產(chǎn)板塊可能逐步從1月初以來脈沖式的政策博弈轉(zhuǎn)向基本面配合下的beta行情，視投資者風(fēng)偏程度有三類投資思路。