近日，《每日經(jīng)濟新聞》記者從裁判文書網(wǎng)的一則一審判決書獲悉，光大保德信基金把一位“80后”老板告上了法庭。原因是該基金公司旗下的一只新三板專戶在2015年花了500萬元左右投資了這位老板控股的重慶峻嶺能源股份有限公司，但這么多年下來，投資虧損。本來打算低價賣回給這位老板，沒想到他還消極履約。

    這究竟是怎么一回事？

    消極履約被告上法庭

    一審判決書顯示，2015年5月至10月，“光大保德信新三板1號資產(chǎn)管理計劃”（以下簡稱光大1號資產(chǎn)計劃）資產(chǎn)管理人以33次集中競價方式通過新三板交易系統(tǒng)買入重慶峻嶺能源股份有限公司（以下簡稱峻嶺公司）21.8萬股股份，每股價格10.7元至13.1元。2015年7月15日，光大1號資產(chǎn)計劃還參與峻嶺公司“向特定對象非公開發(fā)行”的定增項目，以每股6.5元的價格購入峻嶺公司40萬股股份，并支付了260萬元價款。光大保德信稱，2019年2月28日，光大1號資產(chǎn)計劃賣出了24000股股份，截至目前（開庭時），光大1號資產(chǎn)計劃持有峻嶺公司59.4萬股股份。

    2019年3月26日，光大保德信代表光大1號資產(chǎn)計劃與周俊簽署股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議。協(xié)議第二條第1款載明，光大保德信同意根據(jù)協(xié)議所規(guī)定的條件，自愿將其所持有的峻嶺公司59.4萬股股份以每股1.5元的價格轉(zhuǎn)讓給周俊，合計價款89.1萬元，周俊同意以此價格受讓該股份。協(xié)議第二條第2款載明，周俊同意在2020年4月1日前通過新三板交易系統(tǒng)向光大保德信支付股份轉(zhuǎn)讓價款，但周俊并未在2020年4月1日之前向光大保德信支付股份轉(zhuǎn)讓款。協(xié)議第八條第2款載明，如果周俊未能按照協(xié)議第二條的規(guī)定按時支付股份轉(zhuǎn)讓價款，每遲延一天，應按遲延部分價款的千分之一支付違約金……第十條載明，雙方因履行協(xié)議所發(fā)生的或與協(xié)議有關的一切爭議，應當友好協(xié)商解決。如協(xié)商不成，任何一方均有權向法院起訴解決。

    光大保德信認為，因為周俊消極履行股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，導致雙方關于共同辦理股份轉(zhuǎn)讓事項的約定已不可能實現(xiàn)，故向法院請求判令周俊直接向光大保德信支付股權轉(zhuǎn)讓款89.1萬元。

    而一審法院也認為，周俊消極履行股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議屬于違約行為，對光大保德信的上述請求予以支持，但是一審法院同時也指出，如果周俊履行了全部或者部分付款義務，光大保德信應當配合周俊辦理與支付價款相對應股份的變更過戶手續(xù)。關于遲延付款違約金，協(xié)議中雙方關于以日千分之一利率計算遲延付款違約金的約定是雙方真實意思的表示，對光大保德信的該項訴訟請求予以支持。

    據(jù)此，法院判決周俊應于判決生效之日起10日內(nèi)向光大保德信基金管理有限公司支付股份轉(zhuǎn)讓款89.1萬元及相應的違約金。

    在行情頂峰位置介入

    中基協(xié)備案數(shù)據(jù)顯示，光大1號資產(chǎn)計劃成立于2015年4月，該產(chǎn)品的到期日為2018年4月，但是到目前為止，運作狀態(tài)還顯示為“正在運作”。

    光大保德信表示：“2018年本產(chǎn)品根據(jù)資產(chǎn)管理合同的約定進行了展期，目前該產(chǎn)品仍在存續(xù)運作。在運作過程中，因峻嶺能源法定代表人拒絕履行與我司簽署的股權回購協(xié)議，為維護份額持有人的利益，我司對其提起訴訟。上海市黃浦區(qū)人民法院已一審判決，判令周俊按照合同約定向我司支付股份轉(zhuǎn)讓款及延遲付款違約金，并承擔律師費、案件受理費。我司將積極跟進本案后續(xù)的執(zhí)行。”

    2015年4、5月份，新三板市場處于火熱階段，新三板產(chǎn)品的發(fā)行一只接一只，而且不少產(chǎn)品均處于搶購狀態(tài)，新三板部分公司的報價更是“一日一價”。隨后新三板市場大部分公司的股價持續(xù)向下，不少新三板產(chǎn)品也是深套其中難以脫身。從上述起訴情況來看，光大1號資產(chǎn)計劃的這筆投資也是其中之一，幾乎是在新三板行情頂峰的位置介入，然后就一套好多年。

    具體再從投資金額來看，33次集中競價買入21.8萬股，每股價格10.7元至13.1元。即使是按10.7元的價格估算，21.8萬股所投入的資金也超過了230萬元。再加上以每股6.5元的價格定增購入峻嶺公司40萬股股份，支付了260萬元價款。這兩部分加起來就已經(jīng)接近500萬元了，甚至有可能超過了500萬元。

    而持有多年之后，竟然準備以每股1.5元的價格轉(zhuǎn)讓給大股東。這期間該公司并沒有任何送轉(zhuǎn)方案，這從持有的股份數(shù)也能看出，雙方達成的轉(zhuǎn)讓價格只有89.1萬元。即使是加上其轉(zhuǎn)讓之前賣出的2.4萬股，能拿回的金額也就在90萬元左右。也就是說，500萬元左右的投資，最終能拿回來的錢可能還不到20%。