本報記者 張曉玉 陳紅

    11月10日，巴菲特青睞的化工行業(yè)迎來強勢表現(xiàn)。截至11月10日上午收盤，根據(jù)東方財富數(shù)據(jù)，A股基礎(chǔ)化工（申萬）板塊指數(shù)上漲1.68%，收于4354.55點，當(dāng)日成交額達1121.49億元，今年以來累計漲幅32.74%。

    板塊內(nèi)275只個股上漲，122只下跌，6只平盤。其中，柳化股份（600423）、三孚股份（603938）、佛塑科技（000973）、新鄉(xiāng)化纖（000949）、安納達（002136）、魯西化工（000830）等多只個股漲停；海新能科（300072）、東岳硅材（300821）兩只創(chuàng)業(yè)板股票分別上漲12.67%、12.48%。

    中國企業(yè)聯(lián)合會特約研究員胡麒牧在接受《證券日報》記者采訪時表示，化工板塊的這輪上漲并非單一因素驅(qū)動，而是供需結(jié)構(gòu)優(yōu)化與市場信心提振共同作用的結(jié)果。

    “從供給端來看，行業(yè)內(nèi)企業(yè)自發(fā)形成的自律機制，有效緩解了此前的過度競爭問題，推動行業(yè)供需關(guān)系向良性方向發(fā)展；需求端則受益于儲能、新能源汽車等新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，為化工產(chǎn)品帶來了可觀的增量需求。”胡麒牧認為，價值投資大師沃倫·巴菲特對化工領(lǐng)域的布局，進一步強化了市場對該板塊的信心。

    公開信息顯示，10月份巴菲特旗下的伯克希爾-哈撒韋宣布，將以97億美元現(xiàn)金收購西方石油公司旗下化工子公司OxyChem。這一交易規(guī)模，是自2022年以137億美元收購Alleghany保險后，巴菲特發(fā)起的最大規(guī)模并購?fù)顿Y。資料顯示，OxyChem是北美地區(qū)主要的氯堿和聚氯乙烯生產(chǎn)商之一，此次收購也被市場解讀為可能是巴菲特卸任首席執(zhí)行官前的重要布局。

    東方證券分析認為，巴菲特選擇投資OxyChem，核心是看中氯堿化工行業(yè)的長期價值——當(dāng)前中美市場需求端已出現(xiàn)邊際改善跡象，國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)能擴張基本進入收尾階段，而化工大宗品生產(chǎn)本身具備較高的技術(shù)壁壘與能源壁壘，新興國家短期內(nèi)難以自主建設(shè)同類大型項目，這使得PVC等高耗能產(chǎn)品有望接力MDI實現(xiàn)景氣度修復(fù)。

    中信證券研報指出，當(dāng)前化工板塊交易圍繞三大主線展開：一是儲能需求帶動產(chǎn)業(yè)鏈景氣度提升，上游鋰電等材料供需格局有望重塑；二是化工“反內(nèi)卷”持續(xù)加碼，多行業(yè)發(fā)起行業(yè)自律，推動化工品價格從底部回暖；三是部分化工品行業(yè)自身保持高景氣，主營業(yè)務(wù)有望維持高增長。

    福州公孫策公關(guān)咨詢有限公司合伙人詹軍豪從產(chǎn)業(yè)政策視角補充道：“國內(nèi)‘雙碳’目標推進過程中，高耗能化工行業(yè)的產(chǎn)能置換與環(huán)保管控措施持續(xù)加碼，行業(yè)供給結(jié)構(gòu)正在不斷優(yōu)化。在這一背景下，那些具備核心技術(shù)優(yōu)勢、規(guī)模效應(yīng)顯著及綠色生產(chǎn)能力突出的頭部企業(yè)，將進一步搶占市場份額，行業(yè)集中度有望持續(xù)提升，龍頭企業(yè)的競爭優(yōu)勢將更加明顯。”

    個股業(yè)績表現(xiàn)也為板塊走強提供了支撐。此前三孚股份披露的三季報顯示，今年前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入15.47億元，同比增長15.2%；歸屬凈利潤6413.56萬元，同比增長26.92%。其中第三季度表現(xiàn)尤為亮眼，實現(xiàn)營業(yè)收入5.4億元，同比增長23.52%；歸屬凈利潤2567.72萬元，同比增幅高達162.25%。對于業(yè)績增長，三孚股份表示，主要得益于鉀系列產(chǎn)品及硅烷偶聯(lián)劑產(chǎn)品盈利能力提升。

    眾和昆侖（北京）資產(chǎn)管理有限公司董事長柏文喜則聚焦全球供應(yīng)鏈格局變化帶來的影響：“國內(nèi)化工企業(yè)憑借完整的產(chǎn)業(yè)鏈配套體系、穩(wěn)定的生產(chǎn)保障能力及成本控制優(yōu)勢，在中高端材料進口替代和海外市場拓展中獲得了更多機遇。”他進一步認為，近期原油等大宗商品價格逐步企穩(wěn)回升，也為化工行業(yè)盈利中樞上移提供了基本面支撐，成為助力板塊持續(xù)走強的重要因素。

（編輯 上官夢露）