年報季報窗口期過后，機構調(diào)研趨于活躍。據(jù)統(tǒng)計，5月份機構調(diào)研了667家公司，較上月大增近1倍。其中，265家公司被10家以上機構調(diào)研。從調(diào)研情況來看，機構偏愛中報“預喜”股。此外，部分MSCI成份股也成“摸底”對象。

    機構5月“摸底”667股

    年報季報窗口期過后，機構調(diào)研趨于活躍。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，5月份有667家公司接受了機構的調(diào)研，較4月347只大幅度增加92.22%。其中獲10家以上（含10家）機構調(diào)研的上市公司有265家，被30家以上機構調(diào)研的上市公司也有106家，均較上月大幅度增加。

    具體來看，信維通信（300136）共計接待257家機構組團調(diào)研，成5月最多機構調(diào)研的公司。緊隨其后的是海康威視（002415），共計接待215家機構調(diào)研。第三名是接待185家機構調(diào)研的華大基因（300676）。此外，跨境通（002640）、北方華創(chuàng)（002371）、廣聯(lián)達（002410）、神霧節(jié)能（000820）和神霧環(huán)保（300156）等5家公司接待參與調(diào)研的機構家數(shù)也均在100家以上。

    據(jù)披露，5月8日、9日、21日和25日，公司接待了包括華夏基金、嘉實基金、南方基金、阿布扎比投資局、施羅德投資、前海人壽、朱雀投資等國內(nèi)外知名機構云集調(diào)研。此次調(diào)研內(nèi)容主要圍繞信維通信無線充電、LCP天線業(yè)務、射頻前端業(yè)務、5G業(yè)務等幾大業(yè)務板塊。信維通信表示，除了對5G在手機等移動終端的射頻技術應用進行研發(fā)外，公司也重點看好5G時代對智能汽車領域所帶來的積極影響，預計未來智能汽車的移動互聯(lián)會有更加廣泛的應用。

    從調(diào)研機構的類型來看，券商調(diào)研最為廣泛達到530家，即79.46%的上市公司的調(diào)研活動有券商參與；基金公司調(diào)研358家，位列其后，參與了53.67%上市公司的調(diào)研活動；陽光私募291家公司，排名第三；以投資穩(wěn)健見長的保險公司和海外機構分別對150家和119家上市公司進行走訪。

    從所屬行業(yè)（申萬一級）來看，5月上半月份機構調(diào)研的133家公司中，電子行業(yè)公司最多，有74家；化工行業(yè)以67家公司接受調(diào)研次之；醫(yī)藥生物和計算機均以54家同排第三；機械設備也有超過51家公司獲調(diào)研了。此外，電氣設備、建筑裝飾兩行業(yè)也接受了超過30家機構的調(diào)研。

    對于獲機構調(diào)研較多的電子行業(yè)，國信證券研報指出，電子板塊在經(jīng)過此前的調(diào)整，再次迎來配置機遇。伴隨著季節(jié)性的銷售回暖與復蘇，新一輪的元器件以及零組件備貨的驅(qū)動之下，整個行業(yè)的業(yè)績增速有望企穩(wěn)回升，給予電子板塊“超配”評級。

    43只MSCI成份股成調(diào)研對象

    5月15日，MSCI公布納入A股的名單。統(tǒng)計顯示5月份有43只MSCI成份股獲機構調(diào)研。其中，比亞迪（002594）、金風科技（002202）、老板電器（002508）、納思達（002180）、大族激光（002008）、濰柴動力（000338）和深天馬A（000050）均有5次調(diào)研記錄；

    蘇寧易購（002024）、洋河股份（002304）、廣發(fā)證券（000776）、寧波銀行（002142）、大華股份（002236）、石基信息（002153）、云南白藥（000538）、華潤三九（000999）和紫光股份（000938）均有3次調(diào)研記錄。

    從獲機構調(diào)研家數(shù)來看，?？低暎?02415）有215家機構調(diào)研了石基信息，位居調(diào)研機構數(shù)量首位。資料顯示，海康威視是全球領先的以視頻為核心的物聯(lián)網(wǎng)解決方案提供商，致力于不斷提升視頻處理技術和視頻分析技術，面向全球提供領先的監(jiān)控產(chǎn)品和技術解決方案，也是該行業(yè)當仁不讓的龍頭企業(yè)。一季度海康威視受到了機構281次調(diào)研，而在二季度還有一個月，?？低曇呀?jīng)受到逾600次機構調(diào)研，可以說是鶴立雞群。

    此外，石基信息、三七互娛、云南白藥、大族激光、美的集團（000333）這5家公司也接受超過50家機構的調(diào)研。而洋河股份、深天馬A、大華股份、歐菲科技（002456）、鹽湖股份（000792）、鞍鋼股份（000898）、納思達、大北農(nóng)、信立泰（00294）、中航飛機（000768）和立訊精密（002475）也接受超過20家機構的調(diào)研。

    記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，目前市場上機構調(diào)研的組織形式、方式方法等相當多樣，機構調(diào)研中既有流于形式的走馬觀花，也有扎扎實實地調(diào)研走訪，投資者需要區(qū)分對待?？傮w而言，調(diào)研仍是基金機構等發(fā)現(xiàn)機會、排除風險等的重要方法，機構調(diào)研的熱門個股是當下機構化發(fā)展的市場中值得重點關注的對象，一般而言這些個股也更容易在當下市場環(huán)境中脫穎而出。

    券商投資顧問指出，應多關注機構調(diào)研股，其邏輯主要集中在三點，一是機構投資者的調(diào)研行為不會無的放矢，通常只有當某家上市公司具備業(yè)績成長、資產(chǎn)重組、業(yè)務擴展、政策扶持等關注點后才會引來機構投資者的深入調(diào)研。其次，機構投資者一旦在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)某家上市公司的投資亮點后，通常都會擇機布局相關上市公司的股票。第三，券商、基金等機構投資者在調(diào)研過程中發(fā)現(xiàn)潛在投資目標后，會建議客戶主動跟蹤關注，從而提振相關個股的交投活躍度。

    接受調(diào)研公司多中報“預喜”

    獲機構調(diào)研的公司，績優(yōu)股較受歡迎。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，機構5月調(diào)研的667家公司中，有320家公司發(fā)布2018年上半年報業(yè)績預告。其中266家公司“預喜”，占比達83.13%。這當中有196家公司預計2018年1-6月實現(xiàn)凈利潤最大預增幅度達到或超過30%，預計實現(xiàn)凈利潤最大預增幅度達到或超過50%也有106只。

    其中，啟明星辰（002439）、國創(chuàng)高新（002377）和海普瑞（002399）這3家公司是預計2018年上半年實現(xiàn)凈利潤同比增長可能超過1000%，最大預增幅度分別達到了15983.10%、3170.69%和1779.17%。中京電子（002579）、三夫戶外（002780）、帝歐家居（002798）、冠福股份（002102）、新和成（002001）、廣宇集團（002133）、南洋股份（002212）預計實現(xiàn)凈利潤同比增長可能超過300%。

    此外，杭氧股份（002430）、東方鋯業(yè)（002167）、章源鎢業(yè)（002378）、恒大高新（002591）、天原集團（002386）、風華高科（000636）、新綸科技（002341）、力盛賽車（002858）、塔牌集團（002233）、海欣食品（002702）、中捷資源（002021）、棕櫚股份（002431）、生意寶（002095）、北方華創(chuàng)（002371）、順灝股份（002565）和易尚展示（002751）等30家公司預計2018年上半年實現(xiàn)凈利潤同比增長可能超過100%。

    整體來看，在弱市震蕩背景下，機構調(diào)研上市公司的關注點向業(yè)務空間、業(yè)績增長、公司財務等方面集中，通過調(diào)研，機構期望挖掘市場中的績優(yōu)個股、確定性機會。例如在一心堂近期的調(diào)研中，機構關注的問題集中在部分區(qū)域的子公司已經(jīng)開始盈利的情況、部分區(qū)域盈利的可持續(xù)性以及公司2017全年的業(yè)績指引等；而在玲瓏輪胎的機構投資者調(diào)研中，機構關注公司研發(fā)費用率的提升、研發(fā)人員的激勵措施、公司海外項目的進展、公司收入水平的提升等等。整體而言，機構在調(diào)研中更加“務實”。

    值得一提的是，機構調(diào)研在關鍵時刻有“風向標”意義。觀察發(fā)現(xiàn)，近期隨著上市公司債務風險的爆發(fā)，不少債券融資上市公司迎來機構調(diào)研，相關機構希望通過實地調(diào)研的方式，了解可能的債務違約風險。

    5月獲至少50家機構調(diào)研的個股

5月獲至少10家機構調(diào)研的MSCI成份股