本報(bào)記者 吳曉璐

    4月17日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布2025年執(zhí)法情況綜述。2025年，證監(jiān)會(huì)查辦違法違規(guī)案件701起。從懲處力度看，全年作出處罰決定661份，同比增長11.66%；罰沒金額154.74億元，同比增長0.86%；處罰責(zé)任主體1506人/家次，同比增長13.49%；市場禁入142人，同比增長20.34%。向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌證券期貨犯罪案件線索172起，與2024年基本持平，涉及違法主體500余人。

    證監(jiān)會(huì)依法從嚴(yán)打擊證券期貨違法活動(dòng)，堅(jiān)持全鏈條懲處，強(qiáng)化“行刑民”立體追責(zé)，堅(jiān)決做到“長牙帶刺”、有棱有角，切實(shí)維護(hù)市場交易秩序，有力有效保護(hù)投資者合法權(quán)益，護(hù)航資本市場防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展。

    嚴(yán)懲欺詐造假，筑牢市場基石。一是“清毒瘤”。上市公司欺詐造假是侵蝕資本市場根基的“毒瘤”，嚴(yán)重危害市場生態(tài)，始終是執(zhí)法的重中之重。2025年，證監(jiān)會(huì)開展打擊上市公司財(cái)務(wù)造假專項(xiàng)行動(dòng)。全年查辦財(cái)務(wù)造假案件97起，處罰65家上市公司、392名責(zé)任人，合計(jì)罰款30億元。二是“懲首惡”?？毓晒蓶|、實(shí)控人是上市公司的“關(guān)鍵少數(shù)”，不得超越股東權(quán)利干預(yù)上市公司決策，但個(gè)別主體無視上市公司公眾屬性，濫用控制地位謀私利或操控公司實(shí)施違法。2025年，證監(jiān)會(huì)嚴(yán)格查辦“關(guān)鍵少數(shù)”濫用優(yōu)勢地位、“掏空”占用上市公司超億元案件32起，依法從嚴(yán)“雙罰”“并罰”。三是“打幫兇”。第三方配合是上市公司財(cái)務(wù)造假的重要“土壤”，必須一體打擊，堅(jiān)決破除造假“生態(tài)圈”。2025年，證監(jiān)會(huì)加快建設(shè)第三方配合造假監(jiān)測預(yù)警機(jī)制，強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法信息串并，堅(jiān)持一追到底，不留“漏網(wǎng)之魚”。四是“遏苗頭”。真實(shí)、準(zhǔn)確、完整是信息披露的基本原則，“蹭熱點(diǎn)”“炒概念”等違法行為，嚴(yán)重誤導(dǎo)投資者，破壞市場健康穩(wěn)定發(fā)展。2025年，證監(jiān)會(huì)緊盯該類苗頭性、趨勢性違法，快速反應(yīng)、果斷出擊，發(fā)現(xiàn)一起、查處一起。

    嚴(yán)打違法交易，維護(hù)市場秩序。一是嚴(yán)懲操縱市場。操縱市場行為嚴(yán)重?cái)_亂市場公平公正交易秩序，損害投資者權(quán)益，非法牟取暴利。2025年，證監(jiān)會(huì)根據(jù)市場形勢變化及違法行為演變，不斷優(yōu)化線索篩查發(fā)現(xiàn)機(jī)制，嚴(yán)查重罰惡性操縱案件，查辦操縱市場獲利超億元案件19起。二是狠打內(nèi)幕交易。內(nèi)幕交易是違法者偷看底牌的“不公平游戲”，嚴(yán)重?fù)p害普通投資者的公平交易權(quán)。2025年，證監(jiān)會(huì)組織開展打擊并購重組領(lǐng)域內(nèi)幕交易專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)，查辦案件68起，著力構(gòu)建規(guī)范有序的市場生態(tài)。三是整治“股市黑嘴”。資本市場具有很強(qiáng)的信息敏感性，虛假信息擾亂信息傳播秩序，影響市場穩(wěn)定運(yùn)行，打擊編造傳播虛假信息一直是證監(jiān)會(huì)執(zhí)法的重點(diǎn)。2025年，證監(jiān)會(huì)嚴(yán)厲打擊編排股市“小作文”等惡性違法，查處相關(guān)案件19起。

    嚴(yán)管市場機(jī)構(gòu)，倒逼歸位盡責(zé)。一是緊盯中介機(jī)構(gòu)失守失職。部分中介機(jī)構(gòu)審計(jì)、盡職調(diào)查“走過場”，個(gè)別機(jī)構(gòu)甚至“同流合污”配合造假，嚴(yán)重背離獨(dú)立、客觀、專業(yè)立場。2025年，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，對(duì)66家各類中介機(jī)構(gòu)作出行政處罰，共計(jì)罰沒6.02億元，對(duì)嚴(yán)重違法的，堅(jiān)決暫停或禁止從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，督促“各司其職、各盡其責(zé)”。二是重罰私募基金違法違規(guī)。部分私募基金突破法律紅線，違規(guī)募集、侵占挪用、利益輸送等，嚴(yán)重侵害投資者權(quán)益，影響行業(yè)規(guī)范發(fā)展。2025年，證監(jiān)會(huì)嚴(yán)查重處私募基金違法違規(guī)行為，清除“害群之馬”，涉嫌犯罪的依法移送公安機(jī)關(guān)。三是嚴(yán)打從業(yè)人員背信棄義。個(gè)別從業(yè)人員違背職業(yè)操守、信義義務(wù)，罔顧合規(guī)底線，知法犯法，斷送個(gè)人職業(yè)生涯，破壞行業(yè)秩序。2025年，證監(jiān)會(huì)始終堅(jiān)持嚴(yán)查嚴(yán)處從業(yè)人員各類違法行為，資格罰與經(jīng)濟(jì)罰并重，持續(xù)凈化執(zhí)業(yè)生態(tài)。

    深化執(zhí)法協(xié)作，夯實(shí)綜合懲治?？椕芰Ⅲw追責(zé)“法治網(wǎng)”。聯(lián)合司法機(jī)關(guān)，加強(qiáng)對(duì)欺詐造假、操縱市場等惡性違法的協(xié)同打擊，多起案件刑事判決落地、民事賠償?shù)轿?，有力震懾違法行為；合力打好懲防“組合拳”。強(qiáng)化與財(cái)政、國資、金融監(jiān)管等部門協(xié)作，共同施策，同向發(fā)力；同題共答筑牢“制度堤”。聯(lián)合最高法印發(fā)《關(guān)于嚴(yán)格公正執(zhí)法司法服務(wù)保障資本市場高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，推動(dòng)司法機(jī)關(guān)出臺(tái)《關(guān)于共同推進(jìn)證券期貨監(jiān)管領(lǐng)域行政爭議預(yù)防與實(shí)質(zhì)化解的座談會(huì)紀(jì)要》，解決實(shí)踐中常見的難點(diǎn)問題，凝聚執(zhí)法共識(shí)，實(shí)現(xiàn)依法行政和公正司法效能疊加。聯(lián)合財(cái)政部發(fā)布《證券期貨違法行為“吹哨人”獎(jiǎng)勵(lì)工作規(guī)定》，鼓勵(lì)公眾舉報(bào)嚴(yán)重破壞證券期貨市場秩序、危害金融安全和侵害投資者合法權(quán)益的違法行為，弘揚(yáng)公正擔(dān)當(dāng)?shù)?ldquo;吹哨人”文化。