本報記者 吳曉璐

    公募基金信披規(guī)則迎來系統(tǒng)性修訂！

    1月30日，證監(jiān)會對《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準則第2號—年度報告的內(nèi)容與格式》（以下簡稱“《內(nèi)容與格式準則》第2號（年報）”）《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準則第3號—半年度報告的內(nèi)容與格式》（以下簡稱“《內(nèi)容與格式準則》第3號（半年報）”）《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準則第4號—季度報告的內(nèi)容與格式》（以下簡稱“《內(nèi)容與格式準則》第4號（季報）”）進行了整合修訂，并更名為《公開募集證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準則第2號—定期報告的內(nèi)容與格式》（以下簡稱《準則》），現(xiàn)向社會公開征求意見。

    中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“基金業(yè)協(xié)會”）同步就《證券投資基金信息披露XBRL模板》（以下簡稱《XBRL模板》）征求行業(yè)意見。

    速覽要點：

    1.將現(xiàn)行《內(nèi)容與格式準則》第2號（年報）、3號（半年報）、4號（季報）整合成一個規(guī)范性文件，即《準則》。

    2.根據(jù)年度報告、半年度報告和季度報告不同功能定位，提出針對性、個性化披露要求。

    3.本次修訂刪除了大量重復信披內(nèi)容，有利于減輕行業(yè)機構(gòu)負擔。

    4.基金業(yè)協(xié)會將在本次《XBRL模板》中，要求管理人在年報、半年報、季報中新增產(chǎn)品過去7年、10年中長期業(yè)績，不再披露過去1個月的業(yè)績，引導行業(yè)更加注重“長期投資、價值投資”理念。

    5.《XBRL模板》要求管理人在年報、半年報中披露過去一年主動管理的股票型和混合型基金盈利投資者占比情況，推動行業(yè)更加重視投資者利益。

    6.《XBRL模板》要求基金管理人在年報中披露報告期內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品的股票換手率數(shù)據(jù)，強化投資行為穩(wěn)定性的信息揭示，督促基金管理人，基金經(jīng)理形成更加審慎、理性的投資觀念，糾治過于激進的投資行為。

    提高行業(yè)透明度

    2025年5月份，證監(jiān)會正式印發(fā)《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》（以下簡稱《行動方案》），明確提出“加強透明度建設(shè)”的改革任務。為貫徹落實《行動方案》要求，證監(jiān)會系統(tǒng)梳理了公募基金信息披露制度體系。總的看，隨著行業(yè)二十余年來的持續(xù)發(fā)展，公募基金信息披露標準體系不斷健全，對于提升行業(yè)規(guī)范性和透明度、保護投資者合法權(quán)益起到了重要作用，但在實踐中也暴露出一些問題亟需解決。

    如：《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》（以下簡稱《信披辦法》）于2004年發(fā)布、已經(jīng)2019年、2020年兩次修訂，但《內(nèi)容與格式準則》部分信息披露要求未根據(jù)《信披辦法》修訂及行業(yè)實踐及時更新；又如：隨著近年來公募行業(yè)改革發(fā)展，需要及時更新信披內(nèi)容與格式，但《XBRL模板》作為規(guī)范性文件，修訂靈活性存在一定不足等。

    《準則》共3章36條，主要修訂內(nèi)容如下：一是對年度報告、半年度報告和季度報告中相同或相近的披露事項進行整合。二是根據(jù)年度報告、半年度報告和季度報告不同功能定位，提出針對性、個性化披露要求。三是根據(jù)上位法規(guī)要求及行業(yè)實踐，借鑒境外成熟市場經(jīng)驗，簡化、調(diào)整部分信息披露要求。四是授權(quán)基金業(yè)協(xié)會根據(jù)《內(nèi)容與格式準則》及信息披露活動制訂可拓展商業(yè)報告語言（XBRL）模板。

    更加突出“以投資者為本”

    據(jù)記者了解，此次修訂有三方面特點：一是信息披露規(guī)則體系更加簡明。本次修訂將現(xiàn)行《內(nèi)容與格式準則》第2號（年報）、3號（半年報）、4號（季報）整合成一個規(guī)范性文件（即《準則》），并根據(jù)各類型定期報告特點，保留相應個性化披露要求。同時，根據(jù)《信披辦法》等上位法規(guī)定和行業(yè)最新實踐，更新了各類型定期報告的信披內(nèi)容與格式要求。此外，在新修訂的《準則》中進行充分授權(quán)，將《XBRL模板》的層級由“規(guī)范性文件”，調(diào)整為“基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則”修訂工作完成后，將形成“部門規(guī)章+規(guī)范性文件＋自律規(guī)則”的定期報告信息披露規(guī)則體系，在保持規(guī)則的簡明性和權(quán)威性基礎(chǔ)上，進一步增強規(guī)則的靈活性和適應性。同時，本次修訂刪除了大量重復信披內(nèi)容，有利于減輕行業(yè)機構(gòu)負擔。

    二是信披內(nèi)容更加突出“以投資者為本”的理念?！缎袆臃桨浮访鞔_提出要綜合展示產(chǎn)品中長期業(yè)績、業(yè)績比較基準對比、投資者盈虧情況等信息。據(jù)此，基金業(yè)協(xié)會將在本次《XBRL模板》中，要求管理人在年報、半年報、季報中新增產(chǎn)品過去7年、10年中長期業(yè)績，不再披露過去1個月的業(yè)績，引導行業(yè)更加注重“長期投資、價值投資”理念；同時，要求管理人在年報、半年報中披露過去一年的主動管理的股票型和混合型基金盈利投資者占比情況，推動行業(yè)更加重視投資者利益。

    三是監(jiān)管導向上更加偏重提升投資行為穩(wěn)定性。當前，部分主動管理的股票型、混合型基金存在換手率較高的問題，有悖于價值投資、長期投資理念，可能導致投資者長期收益不佳。為此，本次《XBRL模板》要求基金管理人在年報中披露報告期內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品的股票換手率數(shù)據(jù)，強化投資行為穩(wěn)定性的信息揭示，督促基金管理人，基金經(jīng)理形成更加審慎、理性的投資觀念，糾治過于激進的投資行為。

（編輯 才山丹）