本報記者 周尚伃

    2月22日，開源證券金融工程團隊發(fā)布最新研究觀點稱，今年以來機構(gòu)投資者的線下調(diào)研活動迎來久違的重啟。截至2月22日，年內(nèi)機構(gòu)投資者累計調(diào)研次數(shù)近24000次，覆蓋798家上市公司，平均每個交易日調(diào)研約25家上市公司。

    從板塊覆蓋度來看，2023年以來，機構(gòu)調(diào)研主要集中在深交所上市公司，其中創(chuàng)業(yè)板上市公司被調(diào)研數(shù)量占比約38%。機構(gòu)調(diào)研集中在偏小市值個股上，小市值個股調(diào)研數(shù)量近500家，占比超60%，超大市值調(diào)研則僅有9家。其中，小市值（<50億元）、中小市值（<100億元）、中市值（<300億元）、大市值（<1000億元）、超大市值（>=1000億元）。

    從行業(yè)維度來看，醫(yī)藥生物、機械設(shè)備和電子等行業(yè)更受機構(gòu)投資者青睞，調(diào)研公司數(shù)量和調(diào)研次數(shù)占比均位于前列，被調(diào)研的上市公司數(shù)量均超60家。而2022年表現(xiàn)較優(yōu)的煤炭行業(yè)，2023年以來機構(gòu)關(guān)注度較低，被調(diào)研的上市公司數(shù)量僅為個位數(shù)。

    從調(diào)研類型來看，特定對象調(diào)研占據(jù)了40%以上的比例，其次是電話調(diào)研。相比線上和電話調(diào)研，線下調(diào)研占比依然較低，僅為16%。

    從機構(gòu)調(diào)研偏好個股來看，周大生和祥鑫科技的調(diào)研活動，無論是機構(gòu)累計參與數(shù)量還是上市公司接待的調(diào)研次數(shù)均處于前列。東方電熱和廣信材料2023年以來接待機構(gòu)投資者的調(diào)研次數(shù)更是高達8次以上。

    機構(gòu)調(diào)研前20大熱門股整體表現(xiàn)亮眼，區(qū)間平均收益率為13.89%，超中證800指數(shù)6個百分點。其中，表現(xiàn)最好的湯姆貓區(qū)間收益更是高達51.43%。

    開源證券金融工程團隊分別統(tǒng)計了不同機構(gòu)類型下，最勤奮的調(diào)研機構(gòu)和人員。基金公司中，調(diào)研次數(shù)累計最高的前五家機構(gòu)分別為博時基金、嘉實基金、華夏基金、南方基金和鵬華基金，五家基金公司平均調(diào)研公司數(shù)量超100家。

    2023年以來，基金公司旗下的調(diào)研人員調(diào)研次數(shù)最高達到18次，前20名基金機構(gòu)人員最低調(diào)研次數(shù)為8次。

    開源證券金融工程團隊還以上市公司公告日為基準，分別向前和向后回溯30個交易日，統(tǒng)計機構(gòu)調(diào)研前后上市公司股價相對于中證800指數(shù)的超額收益情況。相比于以往機構(gòu)調(diào)研后上市公司股價超額收益趨于平庸，2023年以來，機構(gòu)調(diào)研后個股超額收益有明顯的提升，越受機構(gòu)關(guān)注的個股，股價表現(xiàn)越好，推測其與近期小市值效應(yīng)強勁有一定的關(guān)系。需要注意的是，20個交易日以后，調(diào)研事件的超額收益逐漸衰減。

（編輯 張明富 孫倩）