滬、深港通，港股通交易業(yè)務(wù)未納入資金前端控制范圍

    本報記者朱寶琛

    “推出這一制度，是因為2013年的‘8·16事件’暴露出了現(xiàn)有證券交易市場在交易結(jié)算安排方面存在一定的風險隱患，因技術(shù)故障或人為操作失誤等原因引發(fā)的巨額超買，可能導(dǎo)致交易異常風險和結(jié)算風險，進而引發(fā)系統(tǒng)性風險。”昨日，中國結(jié)算相關(guān)負責人表示。

    為切實防范類似風險事件的再次發(fā)生，在中國證監(jiān)會的部署下，中國結(jié)算會同滬深交易所，積極開展了證券交易資金前端風險控制（簡稱為“資金前端控制”）的研究論證工作，并在此基礎(chǔ)上制定了《資金前端控制業(yè)務(wù)規(guī)則》等制度。上述規(guī)則將于2018年6月1日起實施。

    上述負責人介紹，目前《規(guī)則》中實施資金前端控制的交易品種和方式，包括A股、優(yōu)先股、基金、債券、權(quán)證、債券質(zhì)押式回購交易，以及經(jīng)交易所、中國結(jié)算認定的其他實行凈額擔保結(jié)算方式的競價交易品種和交易方式。新股申購、大宗交易、基金的申購贖回等非競價交易業(yè)務(wù)未納入資金前端控制范圍。

    《細則》已明確債券質(zhì)押式回購交易中的融券方（即資金融出方）賣出申報金額計入“全天累計買入申報金額”，融資方（即資金融入方）買入成交金額計入“全天累計賣出成交金額”，即融資業(yè)務(wù)不占用額度。根據(jù)規(guī)則，回購到期因不涉及交易申報，未納入資金前端控制范圍。

    此外，滬、深港通，港股通交易業(yè)務(wù)未納入資金前端控制范圍。

    上述負責人同時介紹，資金前端控制制度主要涵蓋未納入資金三方存管的交易單元，包括券商自營、資產(chǎn)管理，以及基金等采用托管人結(jié)算模式的機構(gòu)或產(chǎn)品的交易單元等，證券公司經(jīng)紀、融資融券業(yè)務(wù)等已由證券公司實施資金前端控制并納入三方存管制度的交易單元暫不納入本次控制范圍，QFII等通過證券公司經(jīng)紀交易單元下單交易的投資者亦不納入控制范圍。因此，資金前端控制不會對普通投資者的正常交易產(chǎn)生影響。

    此外，上述負責人介紹，規(guī)則發(fā)布后，滬、深交易所和中國結(jié)算會就資金前端控制制度制定相關(guān)指南等配套文件，對外發(fā)布數(shù)據(jù)接口，并安排業(yè)務(wù)技術(shù)培訓(xùn)、全市場測試等工作。其中，4月至5月上旬組織參與人進行業(yè)務(wù)技術(shù)培訓(xùn)、全市場仿真測試及全網(wǎng)測試；5月中旬開始進行業(yè)務(wù)上線前的準備工作（含最高額度和自設(shè)額度初始化數(shù)據(jù)申報等）；6月1日起正式實施。