擇遠

    9月20日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《關于修訂<證券公司保薦業(yè)務規(guī)則>的決定》，完善保薦代表人負面評價公示機制。修訂后的《證券公司保薦業(yè)務規(guī)則》自發(fā)布之日起施行。

    2020年12月份，中國證券業(yè)協(xié)會建立了保薦代表人分類名單，即“保薦代表人分類名單A（綜合執(zhí)業(yè)信息）”“保薦代表人分類名單B（機構驗證類）”“保薦代表人分類名單C（處罰處分類）”。根據本次修訂后的《證券公司保薦業(yè)務規(guī)則》，協(xié)會對A類名單做了進一步完善，增加了項目撤否信息；并在A、B、C三類名單基礎上新增一項保薦代表人分類名單D（暫停業(yè)務類）。

    此舉在進一步壓實券商“看門人”責任的同時，也提醒保薦代表人在執(zhí)業(yè)過程中要遵守職業(yè)道德準則，保持應有的執(zhí)業(yè)謹慎，不觸碰法律紅線。

    證券發(fā)行上市保薦制度（以下簡稱“保薦制度”）在我國資本市場已經實施了20年，保薦代表人數(shù)量已經超過8700名。這一制度的核心內容是對企業(yè)發(fā)行上市提出了“雙保”要求，即企業(yè)發(fā)行上市必須要由保薦機構進行保薦，并由具有保薦代表人資格的從業(yè)人員具體負責保薦工作。這樣既明確了機構的責任，也將責任具體落實到了個人。

    不可否認，20年間，保薦機構和保薦代表人在嚴把IPO準入關、提高上市公司質量、促進市場資源配置高效優(yōu)化等方面發(fā)揮了重要作用。但是，也要看到，還是有保薦機構和保薦代表人因為未能恪守業(yè)務規(guī)則和行業(yè)規(guī)范、未能履行相關義務、通過保薦業(yè)務謀取不正當利益等被罰。

    此次中國證券業(yè)協(xié)會完善保薦代表人負面評價公示機制，將促進保薦代表人更加清晰地認識到自己的責任邊界和執(zhí)業(yè)風險，更加盡職盡責地開展工作，切實落實好“申報即擔責”；不僅要通過發(fā)揮專業(yè)能力加強對企業(yè)的價值發(fā)現(xiàn)，也要做好資本市場的“看門人”，提升執(zhí)業(yè)質量。

    比如，在A類名單中增加項目撤否信息。這就是要倒逼券商注重投行業(yè)務的合規(guī)性，倒逼保薦人更為注重項目質量，防止“一查就撤”“一督即撤”現(xiàn)象的出現(xiàn)。針對這一問題，監(jiān)管部門在日常監(jiān)管工作中密切關注的，并向保薦機構采取了約談、開展專項檢查、將撤否率納入執(zhí)業(yè)質量評價等措施。

    新“國九條”提出，“進一步壓實發(fā)行人第一責任和中介機構‘看門人’責任，建立中介機構‘黑名單’制度。堅持‘申報即擔責’，嚴查欺詐發(fā)行等違法違規(guī)問題”。同時，近年來，為了夯實券商的“看門人”責任，監(jiān)管部門發(fā)布多個涉投行業(yè)務的管理規(guī)定，并對資本市場財務造假等行為快查快辦，連續(xù)開出多份重大“罰單”，讓監(jiān)管真正“長牙帶刺”。

    監(jiān)管“從嚴從緊”是大勢所趨。基于此，保薦代表人要珍視和維護職業(yè)聲譽，踐行合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健的行業(yè)文化，堅持依法合規(guī)、誠實守信、嚴謹專業(yè)、嚴控風險、廉潔自律開展保薦業(yè)務，提升行業(yè)的整體執(zhí)業(yè)質量。