■朱寶琛

    日前，中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)發(fā)布新一期《獨(dú)董制度執(zhí)行簡(jiǎn)報(bào)》，對(duì)2025年度獨(dú)立董事（以下簡(jiǎn)稱“獨(dú)董”）履職正面案例進(jìn)行總結(jié)，并選取、提煉和展示35個(gè)典型正面案例。

    剖析這些典型正面案例不難發(fā)現(xiàn)，我國(guó)獨(dú)董制度正經(jīng)歷從“形式化”向“實(shí)質(zhì)化”的深刻轉(zhuǎn)型。這背后，離不開一系列政策的賦能：圍繞“獨(dú)”與“懂”兩大核心，構(gòu)建起系統(tǒng)完備的獨(dú)董制度體系，讓獨(dú)董履職有章可循、有規(guī)可依。

    具體而言，為保障獨(dú)董的“獨(dú)”，相關(guān)政策從任職資格、選任機(jī)制、履職保障等方面，筑牢獨(dú)立性防線。比如，《上市公司獨(dú)立董事管理辦法》要求，上市公司應(yīng)當(dāng)為獨(dú)立董事履行職責(zé)提供必要的工作條件和人員支持。

    為夯實(shí)獨(dú)董的“懂”，相關(guān)政策從專業(yè)資質(zhì)、履職能力、履職要求等方面，樹立專業(yè)門檻。比如，《上市公司獨(dú)立董事管理辦法》提出了擔(dān)任獨(dú)董應(yīng)當(dāng)符合的條件，包括“具備上市公司運(yùn)作的基本知識(shí)，熟悉相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)則”等。

    進(jìn)一步看，政策實(shí)現(xiàn)了獨(dú)董“責(zé)權(quán)利”的精準(zhǔn)匹配。一方面可避免獨(dú)董“只享權(quán)利不擔(dān)責(zé)任”，另一方面可以打消獨(dú)董“責(zé)任過(guò)重不敢履職”的顧慮，確保獨(dú)董可以安心地履職。

    結(jié)合上述35個(gè)正面案例來(lái)看，“獨(dú)”是基于專業(yè)判斷的“獨(dú)立”，體現(xiàn)在擺脫利益羈絆、敢于較真、勇于監(jiān)督；“懂”是解決實(shí)際問(wèn)題的“能力”，體現(xiàn)在具備專業(yè)素養(yǎng)，精準(zhǔn)賦能、善于解決。

    可以說(shuō)，“獨(dú)”與“懂”的有機(jī)結(jié)合，已然成為化解上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)中小股東權(quán)益的關(guān)鍵力量。

    但也要看到，有一些獨(dú)董因?yàn)楦鞣N原因受罰。根據(jù)上述《獨(dú)董制度執(zhí)行簡(jiǎn)報(bào)》，2025年，因違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)（含派出機(jī)構(gòu)）、滬深北證券交易所處罰處分及采取監(jiān)管措施的上市公司獨(dú)立董事合計(jì)76名，案例合計(jì)29例。這些獨(dú)董之所以被罰，要么喪失“獨(dú)立性”，要么缺乏“專業(yè)性”，甚至二者皆無(wú)。比如，有獨(dú)董既未以專業(yè)能力識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊線索，也未保持獨(dú)立的職業(yè)懷疑，對(duì)明顯的財(cái)務(wù)疑點(diǎn)未采取實(shí)地調(diào)研、專項(xiàng)核查等實(shí)質(zhì)性措施，最終淪為財(cái)務(wù)造假的“旁觀者”。

    總而言之，唯有堅(jiān)守獨(dú)立履職的底線，夯實(shí)專業(yè)履職的根基，讓既“獨(dú)”又“懂”成為自身履職的標(biāo)配和常態(tài)，才能真正發(fā)揮獨(dú)董制度在完善公司治理、保護(hù)中小投資者權(quán)益、推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展中的重要作用。