本報(bào)記者 王寧

    近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告稱，經(jīng)商中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯局，從4月24日起允許合格境外投資者參與國(guó)債期貨交易，交易目的限于套期保值。

    中國(guó)證監(jiān)會(huì)表示，允許合格境外投資者參與國(guó)債期貨交易，旨在持續(xù)擴(kuò)大合格境外投資者可投資范圍，豐富境外機(jī)構(gòu)投資者利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具，增強(qiáng)人民幣債券資產(chǎn)吸引力，提升境外機(jī)構(gòu)投資行為的穩(wěn)定性，促進(jìn)債券期現(xiàn)貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。下一步，證監(jiān)會(huì)還將出臺(tái)更多期貨市場(chǎng)改革發(fā)展舉措，進(jìn)一步推進(jìn)資本市場(chǎng)高水平制度型開(kāi)放。

    多位受訪人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，國(guó)債期貨長(zhǎng)期受到境外投資者關(guān)注，允許合格境外投資者參與國(guó)債期貨交易，能夠進(jìn)一步吸引境外長(zhǎng)期資本入市，既有助于優(yōu)化國(guó)債期貨市場(chǎng)的投資者結(jié)構(gòu)，提升流動(dòng)性和價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，也是中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放程度提升的重要舉措。

    匯豐銀行（中國(guó)）有限公司證券服務(wù)部總監(jiān)鐘詠苓向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，允許合格境外投資者參與國(guó)債期貨交易，精準(zhǔn)回應(yīng)了境外投資者的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖訴求，是中國(guó)資本市場(chǎng)不斷擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放、提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的有力舉措。

    “國(guó)債期貨作為高效、便捷的對(duì)沖工具，能夠幫助高效管理久期風(fēng)險(xiǎn)，有效對(duì)沖利率波動(dòng)，在風(fēng)險(xiǎn)管理維度上初步形成‘國(guó)債現(xiàn)貨+期貨’的完整投資鏈條，有助于吸引更多境外長(zhǎng)期資本、配置型投資者參與中國(guó)資本市場(chǎng)。”鐘詠苓表示，境外投資者參與國(guó)債期貨市場(chǎng)還有助于增加市場(chǎng)流動(dòng)性，提升國(guó)債期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，推動(dòng)國(guó)債期貨市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)接軌。

    浙商期貨高級(jí)研究員朱梟鵬告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，允許合格境外投資者參與國(guó)債期貨交易，將有效補(bǔ)齊合格境外投資者在利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具方面的短板，有助于優(yōu)化國(guó)債期貨市場(chǎng)的投資者結(jié)構(gòu)，提升市場(chǎng)流動(dòng)性和價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，促進(jìn)債券期現(xiàn)貨市場(chǎng)的高質(zhì)量協(xié)同發(fā)展。

    中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心最新數(shù)據(jù)顯示，截至目前，我國(guó)期貨市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的特定品種共38個(gè)，已形成覆蓋能源、金屬、化工、農(nóng)產(chǎn)品等多領(lǐng)域的開(kāi)放品種體系；截至今年3月底，境外交易者客戶權(quán)益規(guī)模突破500億元，較2025年底增長(zhǎng)99%，創(chuàng)歷史新高。

    “現(xiàn)階段，中國(guó)衍生品市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放已形成多層次、多渠道的格局，取得了顯著成果，形成了一套具有中國(guó)特色的對(duì)外交易開(kāi)放體系。”朱梟鵬表示，未來(lái)衍生品市場(chǎng)的開(kāi)放將通過(guò)補(bǔ)齊“金融期貨”短板，豐富綠色與科技品種，構(gòu)建出覆蓋更廣、結(jié)構(gòu)更全，并符合中國(guó)高質(zhì)量發(fā)展路徑的對(duì)外開(kāi)放體系。