本報(bào)記者 李冰

    日前，財(cái)政部、中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化實(shí)施個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱《通知》）?！锻ㄖ窂闹С窒M(fèi)金融創(chuàng)新、延長政策期限、擴(kuò)大支持范圍、拓展貼息領(lǐng)域、增加經(jīng)辦機(jī)構(gòu)等多方面，持續(xù)降低居民個(gè)人消費(fèi)信貸成本，提升居民消費(fèi)意愿。

    截至1月25日，螞蟻、京東、度小滿等多家平臺及持牌消費(fèi)金融公司迅速推出配套舉措，推動(dòng)政策紅利直達(dá)消費(fèi)者。

    消金龍頭積極響應(yīng)

    記者觀察到，多家持牌消費(fèi)金融公司與大型互聯(lián)網(wǎng)平臺已采取行動(dòng)，推出一系列配套措施，將政策紅利轉(zhuǎn)化為惠及消費(fèi)者的具體服務(wù)。

    螞蟻消費(fèi)金融作為首批經(jīng)辦機(jī)構(gòu)之一，主要通過“花唄分期”渠道提供國家貼息服務(wù)。該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，為積極響應(yīng)政策號召，已明確三項(xiàng)升級舉措：將貼息政策實(shí)施期限延長至2026年底、取消單筆500元的貼息上限以支持大宗消費(fèi)、同時(shí)取消此前對消費(fèi)領(lǐng)域的限制。

    京東方面表示，已全面承接新政，確保紅利快速觸達(dá)用戶，政策當(dāng)日新“國補(bǔ)+貼息”交易落地。除同樣延長貼息期限外，京東進(jìn)一步拓寬了“白條”貼息適用范圍，取消消費(fèi)場景限制，使用戶能在更多領(lǐng)域享受貼息支持。

    度小滿則著眼于優(yōu)化服務(wù)體驗(yàn)與提升金融可得性，重點(diǎn)支持“擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)”。平臺推出“提額降息”專項(xiàng)服務(wù)，在穩(wěn)健管理風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上簡化流程，為用戶提供額度更高、成本更優(yōu)的信貸產(chǎn)品，推動(dòng)形成“政策引導(dǎo)—金融助力—消費(fèi)提升”的良性循環(huán)。

    中原消費(fèi)金融通過“補(bǔ)貼讓利+權(quán)益護(hù)航”模式，以實(shí)際行動(dòng)服務(wù)國家擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略。截至目前，該機(jī)構(gòu)以創(chuàng)新消費(fèi)場景與普惠金融相結(jié)合的方式，圍繞提額降息等主題活動(dòng)，通過消費(fèi)補(bǔ)貼、免息優(yōu)惠等舉措，累計(jì)惠及346萬人次，向用戶讓利超5246萬元。

    海爾消費(fèi)金融依托海爾集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)背景，推出“智家分期”專項(xiàng)服務(wù)，通過產(chǎn)業(yè)貼息模式為消費(fèi)者提供家電免息分期。該服務(wù)覆蓋冰箱、洗衣機(jī)、空調(diào)等501款產(chǎn)品，有效激發(fā)了家電類消費(fèi)潛力，展現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)系消費(fèi)金融公司在特定消費(fèi)場景中的優(yōu)勢。

    蘇商銀行研究院高級研究員杜娟對《證券日報(bào)》記者表示，當(dāng)前各家機(jī)構(gòu)平臺跟進(jìn)配套舉措，呈現(xiàn)以下幾方面特點(diǎn)，一是優(yōu)惠加碼，將國家貼息與商家補(bǔ)貼、平臺優(yōu)惠等疊加，放大優(yōu)惠力度，吸引客戶；二是借助貼息政策擴(kuò)圍，將更多商品服務(wù)、消費(fèi)場景納入優(yōu)惠促銷范疇；三是流程優(yōu)化，為客戶提供更加順暢便捷的支付、分期貸款、貼息體驗(yàn)；四是管理精細(xì)化，提高管理能力；五是信用卡、消費(fèi)貸等金融產(chǎn)品趁勢加大營銷推介。

    消費(fèi)補(bǔ)貼“精準(zhǔn)滴灌”

    隨著貼息政策落地，金融機(jī)構(gòu)正積極運(yùn)用政策工具，加大信貸投放，優(yōu)化產(chǎn)品與服務(wù)。多家平臺機(jī)構(gòu)認(rèn)為，政策實(shí)現(xiàn)了消費(fèi)補(bǔ)貼的“精準(zhǔn)滴灌”，不僅帶動(dòng)了平臺商家銷售增長，消費(fèi)者也獲得了優(yōu)惠。

    螞蟻消費(fèi)金融數(shù)據(jù)顯示，旗下產(chǎn)品花唄聯(lián)動(dòng)平臺商家，2025年“雙11”期間，人均分期消費(fèi)金額較2025年9月份提升18%。

    目前，京東貼息服務(wù)已實(shí)現(xiàn)對上億種商品和服務(wù)的全面覆蓋。截至2026年1月中旬，京東平臺使用貼息功能的用戶，筆均消費(fèi)金額較政策實(shí)施前提升近20%；其中三線及以下城市貼息訂單量占比達(dá)44%，體現(xiàn)了政策的普惠性。

    海爾消費(fèi)金融成效數(shù)據(jù)顯示，自推出智家分期服務(wù)以來，以產(chǎn)業(yè)貼息的模式，免息分期讓利消費(fèi)者，帶動(dòng)終端門店銷售額平均增長約30%。

    中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對《證券日報(bào)》記者表示，在新政策框架下，機(jī)構(gòu)可重點(diǎn)在三方面發(fā)力：一是深化場景嵌入，與商超、文旅、康養(yǎng)、教育等高頻消費(fèi)場景共建聯(lián)合營銷體系；二是優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，推出低門檻、短周期、高適配的“固收+消費(fèi)”信貸產(chǎn)品，匹配不同客群需求；三是強(qiáng)化科技賦能，構(gòu)建智能風(fēng)控與自動(dòng)化審批系統(tǒng)，降低運(yùn)營成本，提升普惠覆蓋面。

    在機(jī)構(gòu)實(shí)踐層面，杜娟建議，未納入國家貼息經(jīng)辦方的區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)可積極跟進(jìn)屬地消費(fèi)貼息政策、積極爭取準(zhǔn)入；銀行可基于廣泛的信用卡客戶基礎(chǔ)，利用消費(fèi)貼息優(yōu)惠政策，促進(jìn)信用卡的開卡、使用及分期行為，激發(fā)信用卡業(yè)務(wù)新活力；消費(fèi)領(lǐng)域的擴(kuò)容可使更多消費(fèi)平臺、商家納入貼息范疇，借勢推進(jìn)業(yè)務(wù)。