本報記者 周尚伃

    券商月度金股的配置思路及個股篩選方向，一直是市場重點關注的焦點。截至2月1日記者發(fā)稿，已有82只個股在券商正密集披露的2月份金股推薦清單中“露面”。其中，紫金礦業(yè)、萬華化學、中國太保憑借較高的推薦頻次，成為熱門標的。

    業(yè)績亮眼標的或成焦點

    從推薦頻次看，2月份，紫金礦業(yè)、萬華化學、中國太保均獲3家券商推薦；中際旭創(chuàng)、北新建材、兆易創(chuàng)新、中國中免等個股獲2家券商推薦。其中，推薦紫金礦業(yè)的券商有華泰證券、中國銀河、光大證券，推薦萬華化學的券商有中泰證券、光大證券、太平洋證券，推薦中國太保的券商有中泰證券、太平洋證券和平安證券。

    值得關注的是，浙商證券將紫金礦業(yè)選定為2026年行業(yè)年度金股。對此，浙商證券金屬行業(yè)負責人沈皓俊表示，紫金礦業(yè)是全球黃金與銅資源龍頭企業(yè)。多重因素影響下，去年以來，金銅價格迎來主升浪，受益于巨龍銅礦等持續(xù)投產增量，該公司有望實現量價齊升，疊加鋰價筑底反彈，第三成長曲線有望持續(xù)貢獻增量，推動業(yè)績增長，當前估值水平處于行業(yè)低位。

    對于2月份A股市場的整體走勢，券商分析師普遍持審慎樂觀態(tài)度。中國銀河證券策略首席分析師楊超認為，春節(jié)前流動性仍相對充裕，市場可能迎來核心做多期。預計2月上旬至春節(jié)前，市場資金仍將在科技和有色等板塊加速輪動，業(yè)績亮眼的標的將成為焦點。

    國聯(lián)民生策略聯(lián)席首席分析師鄧宇林從中期視角分析稱，目前市場波動率仍較低，處于趨勢上行的過程中，春季行情仍在延續(xù)，后續(xù)大盤權重股或有補漲機會。當前市場流動性較為充裕，但缺乏盈利驗證，在完成調整后，主題資產會有新的機會。

    在具體配置方向上，中原證券分析師唐月建議采取均衡偏成長策略，一是中長期繼續(xù)聚焦科技主線，關注電氣設備、軟件服務等方向；二是關注原材料價格上漲帶動的成本傳導機會，以化工行業(yè)為重點；三是布局受益于城市更新政策與穩(wěn)增長邏輯的建筑建材板塊；四是配置具備防御屬性的高股息資產，如煤炭等行業(yè)。

    中信證券首席A股策略分析師裘翔表示，站在A股視角，從資源熱到周期熱，漲價線索的全面演繹可能貫穿2026年一季度。周期板塊的底層共性是利潤率修復空間大，背后是政策層面從擴大規(guī)模逐步向提質增效轉變。配置的底層思路還是應圍繞中國具備競爭優(yōu)勢的行業(yè)在全球定價權的重估，化工、有色、電力設備、新能源的底倉配置思路依然成立，但對投機屬性愈發(fā)明顯的貴金屬板塊要保持警惕。消費和地產鏈的修復應發(fā)生在春季，這與制造、科技并不對立。

    1月份金股漲幅可觀

    回顧開年首月券商金股的表現，Wind資訊數據顯示，1月份券商共推薦307只金股，其中207只個股當月實現股價上漲，占比達67%。

    從個股表現來看，1月份共有7只金股漲幅超過50%。其中，華龍證券推薦的卓易信息以98.94%的漲幅位居榜首，國聯(lián)民生推薦的宏景科技、國信證券推薦的圣暉集成分別以68.75%、61.59%的漲幅緊隨其后。此外，太平洋證券推薦的華峰測控、東莞證券推薦的金安國紀、西部證券推薦的東方鐵塔以及東吳證券和華源證券聯(lián)合推薦的邁為股份，當月漲幅均超過50%，上述個股覆蓋了信息技術、工業(yè)、材料等多個領域。

    同時，1月份高人氣金股表現穩(wěn)健。中際旭創(chuàng)、紫金礦業(yè)在1月份保持高人氣，分別獲得12家、11家券商的聯(lián)合推薦，上述兩只金股當月漲幅分別為6.39%和16.45%。

    作為衡量券商研究實力的一大指標，券商金股指數表現同樣值得關注。1月份，“國元證券金股指數”以16.55%的月漲幅位居首位，“申萬宏源金股指數”“國信證券金股指數”“平安證券金股指數”“國海證券金股指數”“西部證券金股指數”“長城證券金股指數”“興業(yè)證券金股指數”“華鑫證券金股指數”“中國銀河金股指數”緊隨其后，月漲幅均超10%，顯示出券商良好的選股能力。