本報記者 于宏

    開展私募股權投資業(yè)務是券商服務科技創(chuàng)新與產業(yè)升級的重要方式。開年以來，已有多家券商披露了旗下子公司參與出資或發(fā)起設立私募股權基金的相關事項。公開信息顯示，相關基金將重點投資于量子科技、人工智能等前沿領域。

    受訪專家表示，券商積極發(fā)力私募股權基金相關業(yè)務，既體現(xiàn)了券商發(fā)揮功能性作用、服務實體經(jīng)濟的責任擔當，也有助于為其業(yè)務發(fā)展打開新的增長空間。

    聚焦投資科創(chuàng)領域

    1月28日晚間，中銀證券發(fā)布公告稱，為支持中銀集團科創(chuàng)貫通式客戶培育計劃，為科創(chuàng)企業(yè)提供貫通式科技金融服務，公司全資子公司中銀資本投控擬與中銀資產、中銀資本私募等出資人共同投資設立北京中瀛先鋒人工智能產業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（暫定名，以下簡稱“北京先鋒基金”）。

    北京先鋒基金將由中銀資本私募作為基金管理人，目標認繳規(guī)模不低于10億元。其中，中銀資本私募及中銀資產擬共同出資3億元，中銀資本投控擬出資2億元。在投資方向上，該基金將聚焦人工智能細分產業(yè)鏈，重點布局人工智能軟硬件、上下游配套領域、核心應用技術及場景化落地相關的高科技企業(yè)。

    公開信息顯示，中銀資本投控是中銀證券從事另類投資業(yè)務的子公司，注冊資本為17億元。2025年上半年，中銀資本投控實現(xiàn)營業(yè)收入490.85萬元，凈利潤244.61萬元。

    中銀證券表示，北京先鋒基金重點投資于北京市海淀區(qū)各園區(qū)及其他符合要求的高科技企業(yè)，覆蓋人工智能及相關前沿技術領域。通過投資該基金，公司能夠有效拓展在高科技產業(yè)，特別是人工智能產業(yè)生態(tài)中的覆蓋面與影響力。該基金投資的優(yōu)質高科技企業(yè)，可作為公司探索業(yè)務創(chuàng)新、技術合作與生態(tài)共建的潛在重要伙伴。

    同在今年1月份，國元證券宣布，公司全資子公司國元股權及國元創(chuàng)新擬聯(lián)合國元基金等多家主體，發(fā)起設立安徽國元量子星動能股權投資合伙企業(yè)（有限合伙），投資量子產業(yè)方向的高科技企業(yè)。公司表示，上述舉措旨在緊跟國家戰(zhàn)略，有利于公司加快布局量子產業(yè)賽道，進一步拓寬業(yè)務渠道。

    持續(xù)完善業(yè)務布局

    對于券商積極通過旗下私募子公司、另類投資子公司開展私募股權投資相關業(yè)務的現(xiàn)象，中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英向《證券日報》記者表示，券商積極參與設立私募股權基金，或對私募股權基金出資，投向高科技產業(yè)，有助于發(fā)揮券商價值發(fā)現(xiàn)功能，引導資金流向科創(chuàng)企業(yè)，推動金融與實體產業(yè)深度融合，助力新質生產力的培育。

    近年來，券商持續(xù)發(fā)力私募股權投資業(yè)務，并將服務科技創(chuàng)新作為核心導向。例如，中銀證券堅定踐行科技金融戰(zhàn)略，緊密圍繞國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)布局，在智能制造、新能源、新材料等關鍵領域不斷加大投資力度；國元證券股權投資業(yè)務則秉承謹慎投資、并購導向的思路，圍繞高端裝備、新一代信息技術等重點賽道，主動挖掘具備核心競爭力與成長潛力的項目，支持更多優(yōu)質企業(yè)做大做強。

    同時，私募股權投資相關業(yè)務的蓬勃發(fā)展，也為券商業(yè)績增長打開了新的空間。例如，2025年上半年，國元股權實現(xiàn)營業(yè)收入1558.87萬元，同比增長189.16%；實現(xiàn)凈利潤634.74萬元，同比增加816.7萬元。

    “作為資本市場中的關鍵中介機構，券商熟悉資本市場運作，可把握新質生產力培育與資本市場改革機遇，通過‘募、投、管、退’的全周期投資模式，在科技型企業(yè)發(fā)展初期與其建立連接，為其提供全生命周期服務，分享科創(chuàng)企業(yè)成長紅利。”王紅英進一步表示，此外，券商還可以發(fā)揮研究專長，在戰(zhàn)略規(guī)劃、風險管理以及上市融資等方面為被投企業(yè)提供深度支持，延長券商自身業(yè)務鏈條，拓寬收入來源。

    展望未來，中國人民大學財政金融學院金融學教授鄭志剛向《證券日報》記者表示，券商布局私募股權投資業(yè)務應堅持價值投資理念，緊密圍繞“硬科技”和新質生產力等戰(zhàn)略方向，發(fā)揮私募股權基金撬動作用，助力科創(chuàng)企業(yè)成長與產業(yè)升級。同時，券商應持續(xù)完善投后管理與退出機制，強化合規(guī)風控，提升資本使用效率，以實現(xiàn)高質量、可持續(xù)發(fā)展。