本報記者 熊悅

    行走在福建省福清市北江濱路清昌大道上，嶄新、寬闊的道路兩側(cè)林立的住宅與周邊相繼建成的公共和商業(yè)設施，共同構(gòu)成了福清市龍江北岸城市天際線的剪影。

    龍江北岸是龍江中下游綜合治理工程的一部分，腳下平整的柏油馬路是由龍江河灘及舊河道改造治理而來。對于一線信貸業(yè)務人員而言，綠色可持續(xù)并不是一個紙面上的抽象概念，而是如同眼前清綠的龍江水一樣，可見、可觸、可感。

    當“雙碳”目標描摹出經(jīng)濟社會發(fā)展的未來圖景，金融機構(gòu)正以“綠色”活水無聲浸潤千企萬戶。今年是“綠水青山就是金山銀山”理念提出二十周年，日前，《證券日報》記者跟隨興業(yè)銀行，探訪福建省福清、莆田，浙江省湖州等多個城市，在穿城而過的河流間、在生產(chǎn)可再生材料的廠房里、在風景秀美的生態(tài)度假地，探尋綠色金融“血液”在城市發(fā)展與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的脈搏中涌動，推動綠色生態(tài)價值轉(zhuǎn)化的服務剪影。

    助力生態(tài)價值釋放

    讓“賣石頭”變成“賣風景”

    站在清昌大道旁，眼前的龍江自西向東穿城而過。上世紀八十年代，踩著工業(yè)化的時代浪潮，龍江沿岸高樓、廠區(qū)平地而起，生態(tài)壓力也一并到來。水質(zhì)遭受污染、防洪排澇能力不足等問題漸漸凸顯。

    為改善龍江流域生態(tài)環(huán)境，2021年以來，福清市啟動龍江中下游綜合治理工程，涵蓋堤路結(jié)合、防洪排澇、水質(zhì)提升、生態(tài)修復等多個重要子項目。該項目建設周期長、投資金額大，需要來自銀行的長期資金支持。

    “項目目前已完成投資額11億元。其中除了20%的自有資金，剩下80%的融資額均來自銀行貸款。”項目建設方福建融慧建設發(fā)展有限公司（以下簡稱“福建融慧”）總經(jīng)理謝鴻濱告訴《證券日報》記者。

    “融資期限長、貸款金額大、審批周期長，是這類生態(tài)環(huán)保項目融資時面臨的主要難點問題。”興業(yè)銀行福州分行副行長唐睿對記者坦言。

    面對上述情況，興業(yè)銀行福州分行為龍江中下游綜合治理工程3個子項目設計定制化金融服務方案，貸款審批32億元，貸款期限拉長至17年，并為項目建設方提供綠色貸款優(yōu)惠利率。

    在唐?？磥?，針對生態(tài)環(huán)保類項目，既要看即期收益，也要長遠考量項目的未來收益。“生態(tài)環(huán)境改善帶動周邊居民生活質(zhì)量提升，新建的公共設施運營收入還能產(chǎn)生經(jīng)濟效益，共同推動‘綠水青山’轉(zhuǎn)化為‘金山銀山’。”

    浙江安吉余村建設控股集團（以下簡稱“余村集團”）董事長張寅同樣深諳生態(tài)資源與產(chǎn)業(yè)價值之間的轉(zhuǎn)換密碼。“余村從以往的礦山資源依賴、環(huán)境污染嚴重到如今成為安吉文旅產(chǎn)業(yè)的一張綠色名片，金融支持非常重要。”張寅向記者感慨道。

    在張寅看來，余村集團整合全村范圍內(nèi)的資產(chǎn)資源，統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一經(jīng)營，通過“抱團取暖”極大提升了撬動金融資源的效率，推動余村轉(zhuǎn)型發(fā)展生態(tài)旅游。

    余村集團開展的安吉縣竹博園余村兩山5A級景區(qū)創(chuàng)建工程項目，對余村在內(nèi)的多個景區(qū)進行改造提升。項目獲得總金額10億元的銀團貸款，其中興業(yè)銀行參團金額5億元，貸款期限18年，為余村從“賣石頭”到“賣風景”的蛻變提供堅實的資金支撐。

    點“綠”成“金”，眼下余村的生態(tài)價值不斷釋放轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟價值，并反哺當?shù)氐纳鷳B(tài)環(huán)境提升。2024年，余村接待旅客122萬人次。“目前余村的人均收入已經(jīng)達到8萬元，村集體收入持續(xù)增長，全村經(jīng)濟收入已達上千萬元。”張寅表示。

    優(yōu)化信貸機制

    讓“綠”進階“可持續(xù)”

    綠色可持續(xù)發(fā)展是一場耐力馬拉松。金融機構(gòu)一方面為城市、產(chǎn)業(yè)向“綠”發(fā)展提供必要的金融支持，另一方面更需要思考如何發(fā)揮金融之力，使綠色轉(zhuǎn)型變得可持續(xù)。

    反映到銀行業(yè)務，這個問題就變成了如何將項目未來產(chǎn)生的生態(tài)價值量化并納入到眼下的信貸業(yè)務決策中，引導產(chǎn)業(yè)向“綠”縱深發(fā)展。

    記者調(diào)研了解到，當前不少銀行創(chuàng)新貸款定價掛鉤機制，引入動態(tài)的、與可持續(xù)績效掛鉤的指標，以浮動利率的形式引導企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型向縱深發(fā)展。這有別于傳統(tǒng)信貸項目中，銀行基于相對靜態(tài)的企業(yè)信用評級、抵押物價值等因素，對貸款利率進行“一次性”定價。

    在全國紡織業(yè)重要基地福建莆田，楓亭鎮(zhèn)興隆路上的賽隆綠色纖維產(chǎn)業(yè)園車間內(nèi)，從全國各地回收來的廢棄礦泉水瓶經(jīng)過分揀、破碎、清洗、熔融、紡絲等一系列工序，“變身”為可再生綠色纖維，并被用作鞋服生產(chǎn)的原材料。

    這是福建賽隆科技有限公司（以下簡稱“福建賽隆”）“年產(chǎn)5萬噸綠色纖維技改項目”生產(chǎn)流水線運作的景象。興業(yè)銀行莆田分行為該項目提供了10年期的長期貸款。為鼓勵企業(yè)深化綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展，該行創(chuàng)新設置貸款掛鉤機制，即當上述項目的資源循環(huán)效能達到更高成效時，將給予貸款利率優(yōu)惠。

    “銀行和企業(yè)會根據(jù)項目投產(chǎn)達產(chǎn)的情況，共同約定節(jié)省碳排放量的指標，如果達標可以適度調(diào)整貸款利率。由此形成引導企業(yè)深化綠色低碳轉(zhuǎn)型的激勵機制。”興業(yè)銀行莆田分行副行長藍進偉告訴記者。

    在興業(yè)銀行綠色金融部/戰(zhàn)略客戶部副總經(jīng)理陳亞芹看來，創(chuàng)新設置貸款掛鉤機制的目的主要是通過讓利進一步激發(fā)企業(yè)向綠色轉(zhuǎn)型的動力，同時有助于銀行跟蹤企業(yè)在具體綠色指標方面的落地情況，提升風險管理效果。

    浙江德清縣莫干山國際旅游度假區(qū)升級改造項目中，興業(yè)銀行湖州分行同樣設計貸款掛鉤機制，即將項目存續(xù)期貸款利率與氣候生態(tài)評價指標掛鉤。氣候生態(tài)評價指標體系來自第三方浙江湖州市氣象局出具的綠色金融氣候生態(tài)友好型項目評分。

    湖州市氣象局減災與法規(guī)處副處長郯俊嶺向記者解釋，比如項目中的新能源充電樁建設，在評分機制框架下可以視為減緩氣候變化的舉措，因而給予相應的賦分。

    當借款人通過一系列提升改造措施，將莫干山景區(qū)建成為氣候生態(tài)比較友好及非常友好型項目時，可以享受貸款存續(xù)期利率優(yōu)惠。

    “貸款利率掛鉤綠色可持續(xù)評價指標的核心在于通過‘激勵—約束’并舉，引導企業(yè)按照綠色發(fā)展目標持續(xù)改進和提升自身的可持續(xù)績效。”上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛告訴《證券日報》記者，可持續(xù)績效與企業(yè)融資成本直接掛鉤，促使企業(yè)將環(huán)保和綠色發(fā)展納入生產(chǎn)經(jīng)營決策。長遠來看，這種創(chuàng)新機制將推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加速綠色低碳轉(zhuǎn)型，形成經(jīng)濟效益與生態(tài)效益的良性循環(huán)。

    “目前掛鉤氣候生態(tài)評價指標的項目累計授信額度共計6.88億元，平均利率優(yōu)惠23個基點。”郯俊嶺補充道。

    中國銀行研究院研究員杜陽告訴《證券日報》記者，當前金融機構(gòu)通過創(chuàng)新產(chǎn)品、優(yōu)化服務、完善風控，將金融力量引向綠色產(chǎn)業(yè)鏈、綠色項目和綠色技術(shù)，在宏觀上引導產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、推動能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化、促進社會可持續(xù)發(fā)展。

    記者從興業(yè)銀行了解到，作為綠色金融領(lǐng)域的先行者，該行近年來不斷優(yōu)化完善綠色金融體制機制、組織架構(gòu)、產(chǎn)品服務、政策制度、人才隊伍、系統(tǒng)生態(tài)等體系，推動綠色金融高質(zhì)量發(fā)展。截至2025年9月末，按中國人民銀行口徑統(tǒng)計，該行綠色貸款余額超1.1萬億元，近5年間年均復合增長率達到31%。

    受訪專家表示，未來金融機構(gòu)還需要在戰(zhàn)略、產(chǎn)品、風險管理、能力建設、人才隊伍培養(yǎng)等多維度提升自身能力，推動業(yè)務發(fā)展與綠色可持續(xù)發(fā)展的雙向循環(huán)。

    “在戰(zhàn)略層面，金融機構(gòu)應將綠色金融納入發(fā)展戰(zhàn)略，將其與業(yè)務增長指標和績效考核掛鉤。”杜陽表示。

    曾剛建議，銀行等金融機構(gòu)一是完善綠色金融產(chǎn)品體系，創(chuàng)新與綠色績效掛鉤的信貸、債券、投資等產(chǎn)品，拓寬綠色項目的融資渠道。二是建立健全綠色項目評估和風險管理體系，開發(fā)具備前瞻性和專業(yè)化的環(huán)境與社會風險評價工具，將綠色效益和環(huán)境成本納入信貸決策過程。三是強化與第三方機構(gòu)的數(shù)據(jù)共享與合作，推動環(huán)境績效量化和監(jiān)測。四是積極爭取政策配套支持。