強(qiáng)化費(fèi)用管控，堵住變相支付費(fèi)用的所有后門 

      銀保渠道新規(guī)將重塑行業(yè)競爭格局

     本報(bào)記者 冷翠華

    監(jiān)管機(jī)構(gòu)再度出手規(guī)范銀保渠道。記者從業(yè)內(nèi)了解到，國家金融監(jiān)督管理總局人身保險(xiǎn)監(jiān)管司近期下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)銀行代理渠道費(fèi)用管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱《通知》）以及配套的問答細(xì)則。新規(guī)聚焦銀保渠道長期存在的費(fèi)用亂象，強(qiáng)化全流程、全口徑費(fèi)用管控。

    從險(xiǎn)企銀保渠道的發(fā)展來看，2025年，A股多家上市險(xiǎn)企銀保渠道保費(fèi)和新業(yè)務(wù)價(jià)值均同比大幅增長。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次新規(guī)落地，將進(jìn)一步推動(dòng)銀保賽道從拼費(fèi)用、搶份額的粗放競爭，轉(zhuǎn)向拼產(chǎn)品、拼服務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展，短期或?qū)Σ糠蛛U(xiǎn)企業(yè)務(wù)增速形成小幅抑制，長期則為行業(yè)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展筑牢根基。

    嚴(yán)堵費(fèi)用漏洞

    新規(guī)條款相較以往監(jiān)管規(guī)定更細(xì)致、更嚴(yán)格，核心聚焦全成本閉環(huán)管理。

    “新規(guī)把保險(xiǎn)公司向銀行支付的傭金、銀保專員的薪酬激勵(lì)、培訓(xùn)及客戶服務(wù)費(fèi)、分?jǐn)偟墓潭ㄙM(fèi)用等全口徑成本都納入了備案監(jiān)管，堵住了變相支付費(fèi)用的所有后門。更重要的是，責(zé)任具體落到總精算師、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、分支機(jī)構(gòu)一把手頭上，誰違規(guī)就追究誰的責(zé)任。”眾托幫聯(lián)合創(chuàng)始人兼總經(jīng)理龍格對(duì)《證券日報(bào)》記者表示。

    《通知》要求，保險(xiǎn)公司要按照經(jīng)備案的產(chǎn)品精算報(bào)告執(zhí)行費(fèi)用政策；要強(qiáng)化費(fèi)用真實(shí)性、合規(guī)性和精細(xì)化管理，將“報(bào)行合一”合規(guī)管理納入內(nèi)部考核與問責(zé)機(jī)制。同時(shí)，各金融監(jiān)管局持續(xù)開展“報(bào)行合一”現(xiàn)場檢查，監(jiān)管部門建立“報(bào)行合一”違規(guī)問題和典型案例行業(yè)通報(bào)機(jī)制。

    對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國軍對(duì)《證券日報(bào)》記者表示，監(jiān)管新規(guī)的落地將對(duì)銀保業(yè)務(wù)產(chǎn)生明顯影響，銀行選擇合作伙伴時(shí)，不再只看誰給的手續(xù)費(fèi)高，而是更看重保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品好不好賣、服務(wù)到不到位、品牌有沒有號(hào)召力。合作從“拼價(jià)格”轉(zhuǎn)向“拼實(shí)力”。同時(shí)，預(yù)計(jì)新規(guī)將加劇“馬太效應(yīng)”。頭部大型險(xiǎn)企憑借品牌、產(chǎn)品和服務(wù)優(yōu)勢，更容易獲得銀行青睞，能夠搶占更多市場份額。

    規(guī)模與價(jià)值雙增長

    事實(shí)上，以A股上市險(xiǎn)企為代表的大型險(xiǎn)企在2025年的經(jīng)營中已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了規(guī)模、價(jià)值雙增長，打破了銀保業(yè)務(wù)價(jià)值較低的固有印象。隨著監(jiān)管新規(guī)的落地，全行業(yè)銀保業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)更加健康的發(fā)展。

    從保費(fèi)規(guī)模來看，去年，多家頭部險(xiǎn)企銀保渠道保費(fèi)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)高增長，整體業(yè)績表現(xiàn)亮眼。其中，太保壽險(xiǎn)銀保渠道保費(fèi)收入616.18億元，同比增長46.4%；中國人壽銀保渠道各項(xiàng)核心指標(biāo)全面提升，總保費(fèi)突破千億元大關(guān)，達(dá)1108.74億元，同比增長45.5%；新華保險(xiǎn)銀保渠道總保費(fèi)721.02億元，同比增長39.5%；人保壽險(xiǎn)銀保渠道保費(fèi)收入682.78億元，同比增長33.5%。

    更值得關(guān)注的是，銀保渠道價(jià)值創(chuàng)造能力實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍，新業(yè)務(wù)價(jià)值增速遠(yuǎn)超保費(fèi)增速，成為險(xiǎn)企整體價(jià)值增長的核心引擎。例如，2025年，人保壽險(xiǎn)銀保渠道實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值46.72億元，可比口徑下同比增長102.3%；新華保險(xiǎn)銀保渠道實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值52.73億元，同比激增110.2%，創(chuàng)下該公司歷史新高。

    針對(duì)銀保渠道，頭部險(xiǎn)企持續(xù)加大資源投入與布局力度。中國人壽總裁助理蘭永洪近日表示，個(gè)險(xiǎn)是該公司的核心渠道和基本盤，銀保是戰(zhàn)略發(fā)展渠道，中國人壽將充分發(fā)揮在品牌、覆蓋網(wǎng)點(diǎn)、隊(duì)伍等方面的優(yōu)勢，抓住當(dāng)前發(fā)展的機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)銀保業(yè)務(wù)更好發(fā)展。

    “我們將銀保渠道上升到戰(zhàn)略高度，抓住‘報(bào)行合一’政策機(jī)遇，優(yōu)化渠道布局，強(qiáng)化基層網(wǎng)點(diǎn)精細(xì)化管理，持續(xù)深化產(chǎn)品轉(zhuǎn)型和隊(duì)伍建設(shè)。”新華保險(xiǎn)董事長楊玉成表示。

    談及2026年銀保市場趨勢時(shí)，新華保險(xiǎn)副總裁王練文認(rèn)為，預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)三大特征：一是銀保市場規(guī)?？偭繉⒗^續(xù)穩(wěn)健增長；二是多方要求顯著提高，“報(bào)行合一”政策深入推進(jìn)，銀保業(yè)務(wù)要在合規(guī)中求發(fā)展，在發(fā)展中創(chuàng)價(jià)值；三是市場格局加速分化，馬太效應(yīng)愈加凸顯，專業(yè)化程度高、資產(chǎn)負(fù)債管理能力強(qiáng)的保險(xiǎn)公司將進(jìn)一步搶占市場先機(jī)，引領(lǐng)行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展。

    龍格認(rèn)為，隨著監(jiān)管新規(guī)的落地，短期看，過去保險(xiǎn)公司靠高費(fèi)用沖規(guī)模的做法被叫停，銀保渠道保費(fèi)增速可能放緩，但費(fèi)用結(jié)構(gòu)更加透明，以前那些“小賬”“暗賬”都沒了空間。長期看，競爭從“拼費(fèi)用”轉(zhuǎn)向“拼產(chǎn)品、投資和服務(wù)”，銀保渠道的價(jià)值貢獻(xiàn)度將持續(xù)提升，真正實(shí)現(xiàn)合規(guī)、規(guī)模、價(jià)值三方面協(xié)同發(fā)展。