本報記者 冷翠華

    1月22日舉行的健康保險高質(zhì)量發(fā)展工作座談會（以下簡稱“座談會”）上傳遞的信息顯示，在政策支持和市場需求的雙重驅(qū)動下，商業(yè)健康保險業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，產(chǎn)品種類日益豐富，服務(wù)能力持續(xù)提升。近10年，商業(yè)健康險（保費）年均復(fù)合增長率超過20%，在售醫(yī)療保險產(chǎn)品超過1.1萬個，成為人民群眾健康保障的堅實支撐。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前，我國商業(yè)健康險正處在從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量提升的關(guān)鍵時期，其發(fā)展模式已從“單產(chǎn)品競爭”升級為“生態(tài)體系競爭”。這就需要保險業(yè)、醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)等各相關(guān)方加強(qiáng)協(xié)同，筑牢民生保障，賦能產(chǎn)業(yè)升級。

    保障能力持續(xù)提升

    座談會明確，近10年商業(yè)健康險保持高速發(fā)展，保障能力持續(xù)提升。

    據(jù)中國保險行業(yè)協(xié)會介紹，10年前，商業(yè)健康險已將超過百萬元的CAR-T用藥納入責(zé)任清單，目前市場上大多數(shù)的主流醫(yī)療險包含了新技術(shù)、新藥物、新器械的保障責(zé)任，涵蓋了腫瘤靶向藥、質(zhì)子重離子療法等高價值技術(shù)。據(jù)初步估計，2025年，商業(yè)健康保險對創(chuàng)新藥械的總賠付金額約為147億元，連續(xù)四年高速增長，年復(fù)合增長率達(dá)70%。

    商業(yè)健康險核心涵蓋重疾險與醫(yī)療險兩大品類，呈現(xiàn)鮮明結(jié)構(gòu)化特征：重疾險保費占比偏高但近年來增速放緩，醫(yī)療險保費占比相對較低但保持快速增長。根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局的最新數(shù)據(jù)，2025年前11個月，人身險公司健康險（含長期險和短期險）保費收入7252億元，較2024年同期略有下降；財產(chǎn)險公司聚焦1年期短期醫(yī)療險，保費收入達(dá)2187億元，同比增長11.4%。

    對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險管理研究中心副主任龍格對《證券日報》記者表示，重疾險作為健康險的主力長期險種，市場滲透率已經(jīng)較高，近年增速自然放緩。而醫(yī)療險尤其是短期醫(yī)療險憑借靈活性和對創(chuàng)新藥、帶病體等新需求的快速響應(yīng)，逐漸成為增長主引擎，反映了市場從“一次性賠付”向“持續(xù)性醫(yī)療支付”的需求演變。短期看，財險公司和人身險公司的健康險增速仍將保持分化。長期看，隨著人身險公司深化長期保障轉(zhuǎn)型及醫(yī)療數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通，二者健康險的增速差有望逐步收窄。

    提升定價與風(fēng)險匹配度

    在商業(yè)健康險向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，產(chǎn)業(yè)鏈多方正協(xié)同強(qiáng)化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，著力提升產(chǎn)品定價與風(fēng)險的匹配度，夯實行業(yè)發(fā)展根基。

    中國銀行保險信息技術(shù)管理有限公司立足行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施定位，深耕健康保險領(lǐng)域，統(tǒng)籌規(guī)劃提供健康保險的產(chǎn)品檢核備案、業(yè)務(wù)風(fēng)控、理賠支持、業(yè)務(wù)分析咨詢等多樣化服務(wù)，助力強(qiáng)化監(jiān)管效能，賦能行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。下一步，該公司將聚焦健康保險產(chǎn)品智能檢核優(yōu)化、醫(yī)保商保數(shù)據(jù)融合、健康險數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)和平臺基礎(chǔ)設(shè)施升級等方向，持續(xù)強(qiáng)化行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施支撐能力。

    中國精算師協(xié)會正開展商業(yè)醫(yī)療保險凈成本表編制工作，以提升保險費率與承保風(fēng)險匹配度，推進(jìn)商業(yè)醫(yī)療險凈成本表編制工作，開展創(chuàng)新藥品成本測算和分析工作，推進(jìn)惠民保凈成本表編制工作。

    中國精算師協(xié)會創(chuàng)始會員徐昱琛對《證券日報》記者表示，開展商業(yè)醫(yī)療保險凈成本表的編制，主要是為了解決此類保險的定價和風(fēng)險脫節(jié)問題。如果定價與風(fēng)險脫節(jié)，要么導(dǎo)致險企業(yè)務(wù)虧損難以持續(xù)經(jīng)營，要么導(dǎo)致賠付率過低消費者缺乏獲得感。提升二者匹配度，既能破解險企“想保不敢保”的困境，也能進(jìn)一步豐富保障供給。

    中央財經(jīng)大學(xué)中國精算科技實驗室主任陳輝對《證券日報》記者表示，商業(yè)醫(yī)療險凈成本表、惠民保凈成本表編制在于引導(dǎo)保險公司將產(chǎn)品研發(fā)中心轉(zhuǎn)向“消費者”。相關(guān)各方聯(lián)動保險與醫(yī)療服務(wù)資源，在實現(xiàn)“保險保障+健康管理+醫(yī)療服務(wù)”的一體化、提升客戶健康水平的同時，降低健康保險的賠付風(fēng)險，是推動商業(yè)健康險高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵舉措。

    險資持續(xù)發(fā)力投資端

    除優(yōu)化負(fù)債端、強(qiáng)化精算基礎(chǔ)外，商業(yè)健康險產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)方還在投資端持續(xù)發(fā)力，深度參與醫(yī)療養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)投資，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級注入動能。

    據(jù)中國銀行保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，截至2025年底，保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品通過債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃和保險私募基金投向醫(yī)療相關(guān)領(lǐng)域登記規(guī)模合計超過1500億元；債權(quán)投資計劃聚焦產(chǎn)業(yè)園區(qū)、醫(yī)療綜合體建設(shè)，為醫(yī)藥企業(yè)落地成長搭建專業(yè)化載體；股權(quán)投資計劃和保險私募基金通過投資醫(yī)療產(chǎn)業(yè)股權(quán)基金份額、醫(yī)院及藥企未上市股權(quán)，為醫(yī)院擴(kuò)容升級、藥企技術(shù)攻關(guān)提供長期資金保障。

    同時，截至2025年三季度末，保險資金直接投向醫(yī)療、養(yǎng)老領(lǐng)域近300億元，覆蓋生物科技、新藥技術(shù)、基因科技、醫(yī)療器械、醫(yī)療集團(tuán)等多個細(xì)分領(lǐng)域。

    在間接投資領(lǐng)域，保險資金投向醫(yī)療健康領(lǐng)域的基金余額已超2500億元，覆蓋醫(yī)療服務(wù)、創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療數(shù)據(jù)等大健康核心領(lǐng)域。

    龍格認(rèn)為，險資通過投資前端醫(yī)療技術(shù)，能更早介入創(chuàng)新藥械的開發(fā)，實現(xiàn)了醫(yī)療服務(wù)“支付方”與“供給方”的深度綁定，從而提升對醫(yī)療成本的控制力、擴(kuò)大保障覆蓋面，最終反哺保險產(chǎn)品的前沿性與競爭力。

    展望未來，龍格認(rèn)為，商業(yè)健康險行業(yè)將更深度融入“健康中國”戰(zhàn)略，角色從被動支付向主動“健康管理者”演變。通過數(shù)據(jù)驅(qū)動和產(chǎn)品創(chuàng)新，在填補老年、帶病體保障缺口的同時，成為助力生物醫(yī)藥等新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的關(guān)鍵支付方和合作方。