本報記者 冷翠華

    當(dāng)前，我國壽險行業(yè)正加速告別規(guī)模擴張的舊模式，邁入價值與韌性并重的高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型深水區(qū)。行業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵路口，領(lǐng)軍者的破局思路與實踐路徑備受關(guān)注。中國平安人壽保險股份有限公司（以下簡稱“平安人壽”）作為行業(yè)重要參與者，其戰(zhàn)略研判與落地舉措具有鮮明的風(fēng)向標(biāo)意義。

    近日，平安人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人接受《證券日報》記者專訪，系統(tǒng)闡述了其對行業(yè)趨勢的研判，公司的核心戰(zhàn)略布局，以及在產(chǎn)品、服務(wù)、渠道、資產(chǎn)負(fù)債管理等多維度的實踐，為觀察行業(yè)轉(zhuǎn)型提供了一個鮮活樣本。

    前瞻：

    壽險業(yè)已進入黃金發(fā)展期

    行業(yè)轉(zhuǎn)型的底氣緣于基本面的持續(xù)向好。國家金融監(jiān)督管理總局最新數(shù)據(jù)顯示，2025年前11個月，人身險公司取得原保險保費收入約4.15萬億元，同比增長9.05%。其中，壽險保費收入約3.39萬億元，同比增長11.5%。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)上，行業(yè)保費重回較快增速。平安人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，壽險業(yè)已進入黃金發(fā)展期，多重積極因素正在匯聚。

    從宏觀層面看，國民經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展為行業(yè)提供了堅實的經(jīng)濟基礎(chǔ)；從政策層面看，以保險業(yè)新“國十條”為代表的政策明確支持大型保險機構(gòu)做優(yōu)做強，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展保駕護航；從市場層面看，在市場利率中樞下行大趨勢下，安全穩(wěn)健的金融產(chǎn)品愈發(fā)稀缺，壽險產(chǎn)品具有穿越經(jīng)濟周期、成長價值突出的特性，吸引力持續(xù)提升。同時，隨著我國人口老齡化程度持續(xù)加深，消費者對養(yǎng)老、健康等保障產(chǎn)品和服務(wù)的需求正在從“可選”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;剛需”，這為行業(yè)長期發(fā)展注入了源源不斷的動力。

    基于對行業(yè)趨勢的堅定看好，平安人壽已清晰規(guī)劃未來的核心發(fā)展戰(zhàn)略。平安人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司將全面貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議精神，充分發(fā)揮保險“經(jīng)濟減震器”和“社會穩(wěn)定器”的功能，聚焦三大核心方向：一是把保障民生放在更加突出的位置，持續(xù)擴大健康、養(yǎng)老等保險產(chǎn)品與服務(wù)供給，滿足居民多樣化、多層次的保障需求；二是充分發(fā)揮保險資金“耐心資本”“長錢長投”的優(yōu)勢，進一步提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效，重點支持科技創(chuàng)新、綠色低碳等國家戰(zhàn)略領(lǐng)域，為新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展注入穩(wěn)定資金來源；三是堅守穩(wěn)健經(jīng)營底線，持續(xù)強化風(fēng)控能力，切實維護金融穩(wěn)定。

    改革：

    以差異化構(gòu)建核心競爭力

    把握黃金發(fā)展期的機遇，關(guān)鍵在于找準(zhǔn)契合需求變化的轉(zhuǎn)型路徑。平安人壽認(rèn)為，隨著居民收入水平提升與老齡化進程加快，壽險客戶的需求已發(fā)生深刻變革——從傳統(tǒng)的財務(wù)保障、財富增值，逐步升級為對多元化金融服務(wù)與高品質(zhì)醫(yī)療養(yǎng)老服務(wù)的綜合需求。但當(dāng)前醫(yī)療和養(yǎng)老行業(yè)仍面臨供給端結(jié)構(gòu)性失衡、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)不完善、服務(wù)質(zhì)量參差不齊等挑戰(zhàn)，因此，構(gòu)建“金融+服務(wù)”一體化解決方案成為行業(yè)突破的關(guān)鍵。

    平安人壽依托中國平安集團“綜合金融+醫(yī)療養(yǎng)老”戰(zhàn)略，將“服務(wù)差異化”作為構(gòu)建核心競爭力的關(guān)鍵抓手，形成應(yīng)對行業(yè)變革的獨特路徑。

    事實上，中國平安集團從多年前便開始布局醫(yī)療、養(yǎng)老生態(tài)，打造覆蓋健康管理、疾病診療、養(yǎng)老護理的全鏈條服務(wù)體系，精準(zhǔn)匹配保險客戶的長期服務(wù)需求。依托這一生態(tài)優(yōu)勢，平安人壽聚焦客戶核心訴求，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計與服務(wù)生態(tài)，推動保險的價值從“經(jīng)濟補償”向“高品質(zhì)生活服務(wù)鏈接器”延伸。

    服務(wù)生態(tài)的升級與業(yè)務(wù)鏈條的拓展，離不開渠道體系的高效支撐。為讓優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品與服務(wù)精準(zhǔn)觸達(dá)消費者，平安人壽穩(wěn)步推進渠道改革，并取得顯著成效：2025年上半年，公司新業(yè)務(wù)價值大幅增長，背后正是渠道轉(zhuǎn)型釋放的增長動能。據(jù)介紹，該公司持續(xù)深化渠道多元化建設(shè)，推動代理人渠道、銀保渠道、社區(qū)金融服務(wù)渠道協(xié)同發(fā)展，不斷拓寬服務(wù)客群范圍、提升服務(wù)質(zhì)量。

    具體來看，在代理人渠道，平安人壽推出保險康養(yǎng)顧問培養(yǎng)計劃，構(gòu)建起一套涵蓋職涯發(fā)展、技能提升、客戶服務(wù)、產(chǎn)品覆蓋的全維度支持體系，推動保險代理人實現(xiàn)從“銷售員”向“專業(yè)顧問”的身份躍遷；在銀保渠道，通過開拓優(yōu)質(zhì)渠道、擴充高質(zhì)量隊伍、提升產(chǎn)品競爭力，推動價值成長；在社區(qū)金融服務(wù)渠道，則以“農(nóng)夫式”精耕存續(xù)客戶為首要任務(wù)，實現(xiàn)網(wǎng)點高質(zhì)量鋪設(shè)和隊伍穩(wěn)步發(fā)展，讓保險服務(wù)更貼近消費者。

    穩(wěn)健：

    資產(chǎn)負(fù)債兩端統(tǒng)籌聯(lián)動

    壽險行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，離不開穩(wěn)健的經(jīng)營底盤，而在低利率環(huán)境下，資產(chǎn)負(fù)債匹配則是維系經(jīng)營穩(wěn)健性的核心命題。平安人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，面對低利率這一行業(yè)共性挑戰(zhàn)，公司的破局思路是推進資產(chǎn)負(fù)債兩端統(tǒng)籌聯(lián)動，通過一系列針對性舉措，持續(xù)提升資產(chǎn)負(fù)債匹配度，為長期穩(wěn)健發(fā)展筑牢根基。

    其中，三大核心舉措構(gòu)成了資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動的關(guān)鍵支撐。一是強化前瞻性研判，開展長期利率沙盤推演，針對利率未來走勢的不同情景，提前研究推演經(jīng)營潛在變化及風(fēng)險，制定應(yīng)對預(yù)案；二是完善管理體系，建立與公司經(jīng)營管理實質(zhì)掛鉤的資負(fù)經(jīng)營管理指標(biāo)體系，優(yōu)化模型工具，客觀、精準(zhǔn)反映資產(chǎn)負(fù)債匹配情況；三是推動負(fù)債端轉(zhuǎn)型，在負(fù)債端持續(xù)探索產(chǎn)品體系轉(zhuǎn)型，以客戶需求為導(dǎo)向，打造多元化、多層次的保險保障和財富管理產(chǎn)品，實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債兩端良性互動。

    值得關(guān)注的是，在負(fù)債端轉(zhuǎn)型中，平安人壽2025年持續(xù)提升分紅險占比，這一舉措成為行業(yè)關(guān)注的焦點。對此，平安人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人解釋說，在當(dāng)前經(jīng)濟形勢下，分紅保險是平衡公司與客戶利益的重要選擇，實現(xiàn)了雙方共贏。對公司而言，分紅險較低的預(yù)定利率有效降低了負(fù)債成本和經(jīng)營風(fēng)險，增強了經(jīng)營穩(wěn)定性；對客戶而言，分紅險既有確定的現(xiàn)金價值提供收益托底，又能通過分紅機制分享公司經(jīng)營成果，獲得彈性收益，恰好契合了客戶在經(jīng)濟周期中穩(wěn)健增值的財富管理需求。

    在資產(chǎn)端，平安人壽的投資策略始終以資產(chǎn)負(fù)債匹配為核心導(dǎo)向，重點實現(xiàn)久期、成本、現(xiàn)金流、收益率等多維度的精準(zhǔn)匹配。上述負(fù)責(zé)人表示，隨著負(fù)債端成本持續(xù)下降、資產(chǎn)配置不斷優(yōu)化，以及資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展，在嚴(yán)控風(fēng)險的前提下，力爭實現(xiàn)資產(chǎn)端穩(wěn)健收益，為客戶利益與公司經(jīng)營穩(wěn)定提供堅實保障。

    此外，近年來，平安人壽整體投資收益水平優(yōu)異。2025年12月26日，由《證券日報》社有限責(zé)任公司舉辦的“2025證券市場年會”成功召開，2025年金駿馬獎也同步揭曉，平安人壽獲2025年度“金駿馬長錢長投卓越團隊獎”。

    從行業(yè)趨勢研判到核心戰(zhàn)略落地，從服務(wù)生態(tài)升級到資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動改革，平安人壽的一系列實踐不僅勾勒出自身高質(zhì)量發(fā)展的清晰路徑，也為壽險行業(yè)轉(zhuǎn)型提供了可借鑒的思路。未來，隨著各項戰(zhàn)略舉措的持續(xù)深化，平安人壽將進一步夯實穩(wěn)健發(fā)展根基，在服務(wù)國家戰(zhàn)略、保障民生福祉的過程中，書寫壽險行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的新篇章。