本報記者 楊笑寒

    近日，國家金融監(jiān)督管理總局披露了今年前三季度人身險公司和財險公司經(jīng)營情況。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，人身險公司實(shí)現(xiàn)原保險保費(fèi)收入（以下簡稱“保費(fèi)收入”）38434億元，同比增長10.2%，財險公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入13712億元，同比增長4.9%。其中，人身險公司的壽險和投連險保費(fèi)收入同比增速較高，財產(chǎn)險公司的健康險和意外險保費(fèi)收入同比增速較高。

    受訪專家表示，各險種保費(fèi)收入的差異化增長，受市場需求與產(chǎn)品供給等因素影響。

    壽險保費(fèi)收入

    同比增長12.7%

    具體來看，今年前三季度，在人身險公司經(jīng)營的各主要險種中，壽險保費(fèi)收入為31708億元，占人身險公司保費(fèi)收入的比例為82.5%，占比最高。從同比增速來看，人身險公司的投連險獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)（可視為投連險保費(fèi)收入）為167億元，同比增長22.4%，為各主要險種中保費(fèi)收入同比增速最高的險種，其次為壽險保費(fèi)增速，同比增長12.7%。

    在財產(chǎn)險公司經(jīng)營的各主要險種中，車險保費(fèi)收入為6836億元，占比為49.9%，占比最高。從同比增速來看，財產(chǎn)險公司的意外險和健康險各自實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入456億元和2005億元，分別同比增長13.1%和10.3%，為增速最高的兩個險種。

    保險公司各主要險種保費(fèi)增速整體延續(xù)了去年的趨勢。2024年，人身險公司的壽險保費(fèi)收入同比增長15.4%，投連險保費(fèi)收入同比增長19.6%，為增速最高的兩個險種。財產(chǎn)險公司的健康險保費(fèi)收入同比增長16.6%，為增速最高的險種。

    對此，北京排排網(wǎng)保險代理有限公司總經(jīng)理楊帆對《證券日報》記者表示，各險種的差異化增長，其背后是市場需求與產(chǎn)品供給的精準(zhǔn)匹配。人身險方面，壽險業(yè)務(wù)的穩(wěn)健增長是拉動整體保費(fèi)上行的核心動力，其高增速主要源于在利率下行周期中，具有保證收益屬性的增額終身壽等產(chǎn)品滿足了居民對長期、安全資產(chǎn)的核心訴求；而投連險增速最高，則反映了部分風(fēng)險偏好較高的投資者，在資本市場波動中尋求通過保險工具參與權(quán)益投資的意愿回升。財產(chǎn)險方面，健康險的高增長是近年來民眾健康意識覺醒和人口老齡化趨勢下的必然結(jié)果，產(chǎn)品創(chuàng)新和“惠民保”等政策普及也起到了重要推動作用；意外險的表現(xiàn)則與國內(nèi)社會流動性恢復(fù)、旅游及戶外活動熱潮直接相關(guān)，其保費(fèi)增長直觀地反映了社會經(jīng)濟(jì)活動的活躍程度。

    “報行合一”

    推進(jìn)長期保費(fèi)健康增長

    近年來，保險公司各渠道“報行合一”（保險公司在向監(jiān)管部門報送產(chǎn)品審批或備案材料中所使用的產(chǎn)品定價假設(shè)，必須與保險公司在實(shí)際經(jīng)營過程中的行為保持一致）政策持續(xù)深入推進(jìn)，對險企短期和長期保費(fèi)收入造成了深遠(yuǎn)影響。

    去年1月份，國家金融監(jiān)督管理總局辦公廳發(fā)布《關(guān)于規(guī)范人身保險公司銀行代理渠道業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》，對銀保渠道落實(shí)“報行合一”的要求進(jìn)行再次強(qiáng)調(diào)。今年10月份，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)非車險業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》），強(qiáng)化保險費(fèi)率管理，嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)備案的保險產(chǎn)品，推動非車險產(chǎn)品的使用符合備案內(nèi)容，意味著非車險業(yè)務(wù)的“報行合一”推進(jìn)實(shí)施。

    方正證券金融首席分析師許旖珊表示，近期國家金融監(jiān)督管理總局正式發(fā)布《通知》，正式開啟非車險的“報行合一”，預(yù)計未來非車險費(fèi)用率或?qū)⒂瓉沓掷m(xù)壓降，保險公司財險業(yè)務(wù)承保利潤空間將進(jìn)一步打開；同時，人身險業(yè)務(wù)方面，其價值率因產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整以及“報行合一”預(yù)計持續(xù)改善，人身險業(yè)務(wù)價值未來有望在健康險持續(xù)創(chuàng)新背景下維持增長。

    楊帆也表示，“報行合一”政策的深化，是引導(dǎo)行業(yè)走向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵舉措，其對保費(fèi)增速的影響是短期承壓與長期利好的結(jié)合。短期內(nèi)，該政策擠壓了過去通過虛列費(fèi)用進(jìn)行惡性競爭的空間，可能導(dǎo)致部分依賴費(fèi)用驅(qū)動的產(chǎn)品銷售增速放緩。從長遠(yuǎn)看，它將促使保險公司摒棄粗放的價格戰(zhàn)，轉(zhuǎn)向基于產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)提升和品牌建設(shè)的良性競爭，這有助于穩(wěn)定行業(yè)經(jīng)營成本，優(yōu)化利潤結(jié)構(gòu)，最終實(shí)現(xiàn)更健康、可持續(xù)的保費(fèi)增長，實(shí)現(xiàn)降本增效，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。