本報記者 李冰 王思文

    基金申購支付款提示音響起，《證券日報》記者的手機屏幕隨之顯示出數(shù)字人民幣購買基金產品支付成功的頁面——這一幕出現(xiàn)在中國銀河證券App中。在實際體驗數(shù)字人民幣應用場景的過程中，記者觀察到，通過數(shù)字人民幣購買基金產品不僅便捷，而且有效提升了投資者的資金流轉效率。

    目前數(shù)字人民幣在財富管理領域的應用場景正迎來新突破。多位受訪者分析認為，數(shù)字人民幣為財富管理帶來新的機會，并有望提升財富管理的普惠性。

    財富管理領域應用

    正不斷突破

    日前，天天基金官宣上線興業(yè)銀行數(shù)字人民幣基金支付功能，該功能上線后，興業(yè)數(shù)字人民幣錢包用戶可以用數(shù)字人民幣在天天基金App上購買或贖回基金產品。

    此外，5月19日，中國銀河證券聯(lián)合中國工商銀行，雙方創(chuàng)新合作推出數(shù)字人民幣證券行業(yè)應用場景，并在中國銀河證券App正式上線，用戶綁定數(shù)字人民幣錢包，就可以使用數(shù)字人民幣投資場外理財產品。需指出的是，用戶開通后需先將數(shù)字人民幣錢包升級到二類錢包，才能進行場外理財產品的投資。

    目前首批數(shù)字人民幣投資者可以選擇的基金產品有三只，分別為華夏天利貨幣A、華夏現(xiàn)金增利基金、華夏貨幣A，這三只基金產品均為貨幣型基金，貨幣型基金主要投資于債券、央行票據、回購等安全性極高的短期金融品種，通常被視為低風險投資工具。

    就記者實際操作體驗來看，對投資者而言，使用數(shù)字人民幣投資場外理財產品優(yōu)勢明顯。一是，使用數(shù)字人民幣投資場外理財產品，充分利用數(shù)字人民幣“支付即結算”的特征，實現(xiàn)即時下單；第二，由于數(shù)字人民幣具有“可追蹤”、“不可偽造復制”的特征，用數(shù)字人民幣進行投資，用戶資金也會更加安全；第三，基金贖回款能夠提前一天到賬。通常情況下，在券商平臺購買貨幣型開放式基金的贖回款的交收時間需要經歷三個交易日左右，即投資者在T日申報，T+2個交易日收到基金贖回款。而如果使用數(shù)字人民幣，投資者贖回提現(xiàn)的時間可以較傳統(tǒng)保證金模式下提前一天，這大大提高了資金流轉效率。

    易觀分析金融行業(yè)高級咨詢顧問蘇筱芮認為：“將數(shù)字人民幣與智能合約結合用以替代傳統(tǒng)人工資金劃付流程，既降低資金劃付容錯率，也提高投資者的資金效率。”

    更多數(shù)字人民幣

    資本市場創(chuàng)新應用“在路上”

    早在2021年11月份，中國證券監(jiān)督管理委員會北京監(jiān)管局、北京市地方金融監(jiān)督管理局公布的首批擬納入資本市場金融科技創(chuàng)新試點項目名單中，中國銀河證券聯(lián)合工商銀行申報的試點項目是其中唯一涉及數(shù)字人民幣資本市場應用的項目，曾引發(fā)業(yè)界普遍關注。

    記者查閱彼時該項目情況顯示，上述方案圍繞客戶購買金融服務、購買理財產品的實際需求，結合數(shù)字人民幣的特征，以達到保障客戶資金安全、防范洗錢等違法交易行為、降低交易成本、提升金融運行效率的目的，為投資者提供更便捷、安全、高效、智能的服務體驗。

    除此之外，經記者梳理，有更多數(shù)字人民幣資本市場創(chuàng)新應用“在路上”。2022年12月8日，上海證監(jiān)局發(fā)布《關于對資本市場金融科技創(chuàng)新試點（上海）首批試點項目方案進行社會公示的通知》，其中多個項目涉及數(shù)字人民幣。包括國泰君安證券聯(lián)合中國建設銀行上海市分行申報的“證券行業(yè)數(shù)字人民幣的創(chuàng)新應用”，東方證券聯(lián)合中國建設銀行上海市分行申報的“數(shù)字人民幣創(chuàng)新應用試點項目”，匯添富基金聯(lián)合交通銀行上海市分行申報的“基于基金支付體系的數(shù)字人民幣應用場景創(chuàng)新”，上海天天基金聯(lián)合交通銀行、中國建設銀行上海市分行、中國民生銀行申報的“數(shù)字人民幣在基金銷售場景下的應用創(chuàng)新項目”，申萬宏源證券聯(lián)合證通股份有限公司、上交所技術有限責任公司申報的“5G消息：證券服務新渠道”。

    某參與資本市場金融科技創(chuàng)新試點項目的相關人員對《證券日報》記者表示：證券行業(yè)數(shù)字人民幣應用場景創(chuàng)新試點項目，將數(shù)字人民幣場景由2B（批發(fā)）、2C（零售）、2G（政府）拓展到2F（金融機構），極大激發(fā)了行業(yè)想象空間。”

    在厚雪研究首席研究員于百程看來：“資本市場各項業(yè)務的媒介是貨幣，因此，金融機構應該積極推動數(shù)字人民幣在各項業(yè)務中的試點，盡早做到業(yè)務互聯(lián)互通，并可利用數(shù)字人民幣的特性，在反洗錢、智能化等方面進行創(chuàng)新，實現(xiàn)業(yè)務效率的提升”。

    “可以看到，還有不少數(shù)字人民幣資本市場創(chuàng)新應用是券商或基金與銀行機構合作項目，預計后續(xù)會有更多金融機構探索便捷化的數(shù)字人民幣投資路徑，不斷拓寬數(shù)字人民幣在理財場景的使用廣度及深度，促進數(shù)字人民幣與理財業(yè)務的良性互動。”蘇筱芮說。

    資本市場應用生態(tài)

    或是發(fā)力重點方向

    近年來，隨著我國居民收入和財富持續(xù)增長，財富管理市場規(guī)模不斷擴大。截至2023年4月底，銀行理財存續(xù)規(guī)模約25.4萬億元，公募基金資產凈值合計27.29萬億元，私募資產管理規(guī)模合計13.77萬億元。

    光大理財數(shù)據預測，中國資管市場中長期仍然向好，預計可實現(xiàn)9%左右的年化增長，2030年市場總規(guī)?；蜻_到275萬億元人民幣，這給理財機構帶來了包括周期性因素變化、科技進步帶來的新機遇等多重結構性機會。

    隨著調查采訪深入，記者發(fā)現(xiàn)受訪者普遍認為，數(shù)字人民幣將會為財富管理帶來新的機會，也正打開財富管理新格局。

    博通咨詢金融行業(yè)資深研究員王蓬博對《證券日報》記者表示：“數(shù)字人民幣智能合約應用場景比較廣泛，可以降低經濟活動的履約成本，優(yōu)化營商環(huán)境，推動數(shù)字經濟深化發(fā)展。我們可以確定數(shù)字化服務是未來行業(yè)發(fā)展的趨勢，也是財富管理行業(yè)轉型的基礎。數(shù)字人民幣的使用在提升財富管理行業(yè)的運轉效率，降低財富管理行業(yè)的經營風險上作用會加大。”

    從金融機構長遠發(fā)展來看，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對記者分析稱：“通過數(shù)字人民幣紐帶，有助于推動銀行與其他金融機構優(yōu)勢互補，共同推動部分信息共享、投研合作、財富管理、結算等方面的業(yè)務發(fā)展。未來數(shù)字人民幣有望向普惠小微貸款、理財、保險等領域拓展。”

    那么金融機構如何抓住數(shù)字人民幣創(chuàng)新發(fā)展的機遇，將數(shù)字化基因注入財富管理業(yè)務，從而開啟財富管理市場的新格局？

    王蓬博表示：“從此前數(shù)字人民幣資本市場創(chuàng)新應用項目來看，多數(shù)僅支持用戶使用數(shù)字人民幣用于賬戶開立、錢包建設、支付（或購買/贖回）、轉賬等純支付業(yè)務場景，數(shù)字人民幣與傳統(tǒng)金融業(yè)務融合深度不夠，緊密與業(yè)務流程結合將成為未來數(shù)字人民幣發(fā)揮自身價值的關鍵因素，而數(shù)字人民幣資本市場應用生態(tài)建設也是發(fā)力重點方向。”

    “目前財富管理行業(yè)競爭較大，需要在產品管理、產品營銷等方面進行創(chuàng)新，或可以吸引更多投資客戶關注其業(yè)務。”在冰鑒科技研究院高級研究員王詩強看來，隨著數(shù)字時代的到來，用戶對線上支付、線上投資的接受度越來越高，數(shù)字人民幣將會為財富管理帶來新的機會，有望提升財富管理的普惠性，并為財富管理觸達更多人創(chuàng)造有利條件。