本報記者 熊悅

    當(dāng)前并購重組市場持續(xù)活躍，諸多商業(yè)銀行將并購金融業(yè)務(wù)提升至戰(zhàn)略地位，以此撬動“商行+投行”價值轉(zhuǎn)型。

    記者注意到，今年以來，銀行加碼并購金融動作不斷。從落地并購貸款，到發(fā)布并購金融品牌，再到舉辦并購金融行業(yè)會議及實戰(zhàn)沙龍，并購金融賽道競逐正在不斷升溫。

    日前，工商銀行發(fā)布“工銀并購+”品牌服務(wù)方案，并表示全力構(gòu)建一流“并購+”金融服務(wù)新生態(tài)。

    圍繞并購金融業(yè)務(wù)交流的行業(yè)會議、沙龍、培訓(xùn)在各地相繼舉辦。例如，今年3月份，浦發(fā)銀行成都分行聯(lián)合國泰海通四川分公司舉辦“金融賦能產(chǎn)業(yè)融合四川企業(yè)并購升級新機遇”并購金融大會；5月份，上海市張江科學(xué)城科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)服務(wù)中心主辦，上海銀行浦東分行等機構(gòu)聯(lián)合協(xié)辦聚焦硬科技企業(yè)收并購實戰(zhàn)沙龍等。

    作為并購金融體系的重要一環(huán)，銀行并購貸款規(guī)模也在不斷擴容。例如，據(jù)工商銀行披露，截至目前，該行累計服務(wù)并購客戶數(shù)超5000家，支持并購交易金額超5萬億元。記者從上海銀行了解到，自2009年落地首單并購貸款以來，上海銀行已累計服務(wù)超300家企業(yè)，落地并購融資規(guī)模超千億元。

    在政策推動、存量資產(chǎn)優(yōu)化升級、科技產(chǎn)業(yè)加速融合等多重因素推動下，近年來并購重組市場交投保持活躍，這為產(chǎn)業(yè)并購重組提供關(guān)鍵金融支撐的銀行帶來巨大的并購業(yè)務(wù)機遇。

    此前上海銀行董事長在該行舉辦的2025年度暨2026年第一季度業(yè)績說明會上直言，“圍繞上市公司的并購重組將帶來巨大的業(yè)務(wù)空間。”

    實際上，凈息差承壓背景下，銀行也亟需通過高附加值的并購金融業(yè)務(wù)培育新的增長點。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬告訴《證券日報》記者，并購金融能深度綁定核心客戶，帶動結(jié)算、托管等衍生業(yè)務(wù)，提升非息收入，因而銀行有動力加碼布局。

    擴容的并購重組市場為銀行提供業(yè)務(wù)機遇的同時，也對銀行的并購金融服務(wù)提出更多考驗。這推動銀行在并購金融領(lǐng)域的競爭邏輯經(jīng)歷深刻轉(zhuǎn)變。

    蘇商銀行特約研究員薛洪言對《證券日報》記者表示，過往并購金融業(yè)務(wù)比拼主要集中在放款效率、貸款利率等單一產(chǎn)品維度，如今競爭重心轉(zhuǎn)向交易撮合、并購融資、投后管理協(xié)同發(fā)力的生態(tài)體系建設(shè)。

    從業(yè)內(nèi)實踐來看，銀行正在從單純的資金供給方，逐步轉(zhuǎn)型為賦能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的服務(wù)主體，多維度構(gòu)筑并購金融服務(wù)競爭力。

    例如，“工銀并購+”品牌服務(wù)方案通過全周期賦能、全場景覆蓋、全產(chǎn)品支撐、全市場協(xié)同，為企業(yè)并購提供全面金融解決方案。今年，上海農(nóng)商銀行升級并購金融體系，打造并購一體化經(jīng)營機制，提供“并購撮合+并購融資+并購顧問”一攬子解決方案。

    北京銀行創(chuàng)新推出適配并購場景的多元產(chǎn)品，提供“并購撮合+并購貸款+并購票據(jù)+科技創(chuàng)新債券”等綜合化金融服務(wù)。2025年底，浦發(fā)銀行迭代發(fā)布“浦贏并購金融服務(wù)方案3.0”，打造“4+8+16+N”并購金融服務(wù)體系等。

    婁飛鵬表示，在銀行并購金融競爭向“全周期、全鏈條”綜合服務(wù)轉(zhuǎn)變的背景下，具有專業(yè)團隊，行業(yè)洞察深度及跨市場資源整合效率較高，能夠提供一站式金融解決方案的機構(gòu)優(yōu)勢更明顯。

    “國有大行可以發(fā)揮資金成本低、網(wǎng)絡(luò)廣的優(yōu)勢，聚焦跨境并購及大型央企重組，提供銀團貸款與全球撮合服務(wù)。中小銀行則需深耕區(qū)域，利用地緣優(yōu)勢，專注本地專精特新企業(yè)整合，提供靈活、定制化的‘融資+顧問’服務(wù)。”婁飛鵬認(rèn)為。

（編輯 喬川川）