本報記者 彭妍

    近期，多位投資者反映配置美元存款到期后出現(xiàn)虧損。《證券日報》記者了解到，目前銀行一年期美元存款利率基本穩(wěn)定在3%左右，較去年年初4%左右的利率水平有所降低，美元存款的投資吸引力也隨之減弱。

    受訪專家表示，投資者配置美元存款意愿減弱，除受存款利率下行影響外，還與匯率波動、匯兌成本相關(guān)。建議投資者配置時警惕此類風(fēng)險，操作中重點關(guān)注銀行報價、合理規(guī)劃存款期限，并留意各類交易成本。

    美元存款利率下調(diào)

    一部分此前配置美元定期存款的投資者，在存款到期后遭遇了實際虧損。投資者小陳近期在社交平臺發(fā)帖稱，2025年年初，她以7.4元的人民幣對美元匯率，將37萬余元人民幣兌換為5萬美元，辦理一年期美元定期存款，彼時該存款執(zhí)行4.6%的利率。今年年初存款到期，小陳共取得本息5.23萬美元，結(jié)匯后折合人民幣約36.26萬元，這筆投資最終虧損數(shù)千元人民幣。

    小陳的經(jīng)歷并非個例，近期多位投資者在社交平臺上反映，此前購買的美元存款到期后均出現(xiàn)不同程度虧損。有投資者表示，去年年初存入1萬多美元辦理一年期美元定期存款，到期后虧損了2000元人民幣。

    蘇商銀行特約研究員薛洪言對《證券日報》記者表示，投資者配置美元存款出現(xiàn)虧損，匯率波動和匯兌成本上升是重要原因。若人民幣相對美元升值，那么到期后將美元本金和利息換回人民幣時，所產(chǎn)生的匯兌損失很可能完全抵消甚至超過存款所產(chǎn)生的利息收益，從而導(dǎo)致實際虧損。此外，在整個購匯存款、到期結(jié)匯過程中，銀行收取的交易點差等成本也會進一步侵蝕投資的實際回報。因此，匯兌風(fēng)險是美元存款與本幣存款最本質(zhì)的區(qū)別，也是決定最終損益的關(guān)鍵變量。

    從當(dāng)前市場利率來看，銀行美元存款利率較去年年初明顯走低，目前一年期利率基本穩(wěn)定在3%左右，較此前4%左右的利率下降約1個百分點，且多家銀行出現(xiàn)期限利率倒掛現(xiàn)象。

    廣發(fā)銀行北京市海淀區(qū)某網(wǎng)點客戶經(jīng)理向《證券日報》記者介紹，該行美元存款利率按存入金額分檔設(shè)定：存入金額在1000美元及以上且不足3萬美元，一年期利率2.9%、兩年期利率2.8%；存入金額3萬美元及以上，一年期利率2.95%、兩年期利率2.85%。

    恒豐銀行北京某網(wǎng)點客戶經(jīng)理對記者表示，若存入金額在1萬美元以上，該行美元存款各期限利率分別為：一個月2.5%、三個月2.65%、六個月2.75%、一年期3.1%、兩年期2.6%。江蘇銀行某支行的客戶經(jīng)理也表示，該行一年期美元存款利率從去年下半年起，便從3.1%逐步回落至3%。

    面臨雙重不確定性

    當(dāng)前，美元存款面臨利率與匯率的雙重不確定性。一方面受美聯(lián)儲降息影響，美元存款利率自去年以來已整體步入下行通道；另一方面，近期外匯市場波動加劇，匯率端的不確定性進一步提升，也讓美元存款的投資收益更難把握。

    上海金融與法律研究院研究員楊海平對《證券日報》記者表示，當(dāng)前美元存款利率下調(diào)主要受以下因素影響：其一，美國基準(zhǔn)利率水平及走勢依然是關(guān)鍵考量因素之一。當(dāng)下，盡管降息的節(jié)奏存在不確定性，但美聯(lián)儲處于降息周期的事實未變；其二，部分人民幣資產(chǎn)表現(xiàn)亮眼，投資者配置人民幣資產(chǎn)的意愿顯著增強，導(dǎo)致美元存款的吸引力有所下降；其三，商業(yè)銀行自身業(yè)務(wù)發(fā)展對美元資金的需求發(fā)生變化。

    楊海平表示，預(yù)計下一階段美元存款利率仍將下行，下調(diào)節(jié)奏主要取決于美聯(lián)儲的貨幣政策動向。他同時提醒，儲戶需重點關(guān)注美聯(lián)儲貨幣政策、外匯管理政策，以及相關(guān)匯率風(fēng)險與匯兌成本。

    普通投資者現(xiàn)在是否仍適合配置美元存款？薛洪言認(rèn)為，由于美元存款所面臨的利率與匯率雙重不確定性，若以投資增值為目的，則需極為審慎。此外，配置美元存款需警惕匯率單向波動風(fēng)險，切勿僅憑主觀猜測匯率走勢做出決策，同時防范利率下行風(fēng)險。操作上可關(guān)注不同銀行的報價差異，合理規(guī)劃存款期限結(jié)構(gòu)，同時留意購匯、結(jié)匯的交易成本，以此減少收益損失。