本報(bào)記者 熊悅

    伴隨黃金價(jià)格震蕩走強(qiáng)態(tài)勢(shì)延續(xù)，商業(yè)銀行正持續(xù)加強(qiáng)貴金屬業(yè)務(wù)風(fēng)控。2026年開(kāi)年，便出現(xiàn)國(guó)有大行上調(diào)個(gè)人積存金業(yè)務(wù)門(mén)檻。

    受訪專(zhuān)家表示，為應(yīng)對(duì)黃金價(jià)格高位震蕩，銀行持續(xù)通過(guò)提高投資門(mén)檻來(lái)強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理。這一調(diào)整旨在抑制由市場(chǎng)短期波動(dòng)引發(fā)的非理性交易，匹配風(fēng)險(xiǎn)承受能力合格的投資者，進(jìn)而降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

    根據(jù)工商銀行近日發(fā)布的公告，鑒于近期影響市場(chǎng)不穩(wěn)定的因素較多，為進(jìn)一步保護(hù)個(gè)人投資者權(quán)益，該行將對(duì)個(gè)人客戶積存金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)進(jìn)行調(diào)整。

    具體而言，自2026年1月12日起，個(gè)人客戶辦理積存金業(yè)務(wù)的開(kāi)戶、主動(dòng)積存或新增定投計(jì)劃的，需通過(guò)工商銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、網(wǎng)上銀行或中國(guó)工商銀行APP等渠道，按該行統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估、取得C3-平衡型及以上的評(píng)估結(jié)果并簽訂積存金風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。

    “已開(kāi)立積存金賬戶的個(gè)人客戶辦理積存金的贖回與兌換，有效期內(nèi)定投計(jì)劃的執(zhí)行、修改和終止，積存金賬戶的注銷(xiāo)等操作的，不受前述條件的限制。”工商銀行在公告中表示。

    記者從工商銀行客服處了解到，上述時(shí)間點(diǎn)之前，個(gè)人客戶在工商銀行辦理積存金業(yè)務(wù)，包括開(kāi)立積存金交易賬戶等，僅需取得C1-保守型及以上的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，并簽訂個(gè)人積存金風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)便可實(shí)現(xiàn)。

    目前商業(yè)銀行的個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)能力評(píng)測(cè)，普遍從投資者的基本情況、財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)等維度，由低到高將投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力劃分為5個(gè)等級(jí)。按照工商銀行的投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力劃分，由低到高分為C1-保守型、C2-穩(wěn)健型、C3-平衡型、C4-成長(zhǎng)型、C5-進(jìn)取型。此次工商銀行調(diào)整個(gè)人客戶積存金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)等級(jí)準(zhǔn)入要求，實(shí)則是提高了個(gè)人投資者購(gòu)買(mǎi)積存金的門(mén)檻。

    近年來(lái)，現(xiàn)貨黃金價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲，推動(dòng)黃金投資熱度大增，提供多元黃金投資產(chǎn)品的商業(yè)銀行對(duì)客、自營(yíng)貴金屬業(yè)務(wù)隨之迎來(lái)較為旺盛的市場(chǎng)需求。積存金便為對(duì)客貴金屬業(yè)務(wù)中頗受關(guān)注的黃金投資產(chǎn)品之一。

    伴隨著現(xiàn)貨黃金價(jià)格高位波動(dòng)加劇，多家商業(yè)銀行通過(guò)上調(diào)積存金起存門(mén)檻、調(diào)整積存金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、提高積存金業(yè)務(wù)準(zhǔn)入風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)等級(jí)等方式，增強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理、引導(dǎo)投資者理性投資。這些銀行涵蓋國(guó)有大行、股份制銀行、城商行等多個(gè)類(lèi)型，且調(diào)整動(dòng)作較以往更加頻繁。

    據(jù)梳理，2025年以來(lái)，工商銀行、建設(shè)銀行、平安銀行、招商銀行、興業(yè)銀行等多家銀行上調(diào)積存金起存門(mén)檻或?qū)⒎e存金起存點(diǎn)調(diào)整為浮動(dòng)。而像工商銀行這樣提高個(gè)人積存金風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)等級(jí)準(zhǔn)入要求的也并非個(gè)例。記者走訪了解到，目前多家大中型銀行均對(duì)個(gè)人投資者辦理黃金積存業(yè)務(wù)設(shè)置相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)等級(jí)門(mén)檻。

    例如，1月8日，郵儲(chǔ)銀行客服人員告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，該行辦理黃金積存業(yè)務(wù)要求個(gè)人客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)須為穩(wěn)健型、進(jìn)取型、激進(jìn)型。興業(yè)銀行開(kāi)通積存金業(yè)務(wù)交易賬戶，須持卡人本人通過(guò)該行客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估考核。建設(shè)銀行設(shè)置的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)門(mén)檻則更高，須為進(jìn)取型及激進(jìn)型，而此前為等級(jí)較低的積極進(jìn)取型。

    上述郵儲(chǔ)銀行客服人員還對(duì)記者解釋道，受近期國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)劇烈等影響，為保護(hù)投資者權(quán)益，該行將個(gè)人黃金積存業(yè)務(wù)的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)由“中等風(fēng)險(xiǎn)”提高至“高風(fēng)險(xiǎn)”。個(gè)人投資者合格準(zhǔn)入范圍相應(yīng)調(diào)整。

    南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)教授田利輝對(duì)記者表示，當(dāng)前商業(yè)銀行貴金屬業(yè)務(wù)正經(jīng)歷從規(guī)模導(dǎo)向到風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的定位轉(zhuǎn)變。以往銀行將貴金屬作為吸引客戶、擴(kuò)大資產(chǎn)的工具。如今業(yè)務(wù)重心逐步轉(zhuǎn)向精細(xì)化管理和風(fēng)險(xiǎn)隔離。“這意味著貴金屬不再定位為普適性投資產(chǎn)品，而是服務(wù)于特定風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶的專(zhuān)業(yè)化資產(chǎn)類(lèi)別，體現(xiàn)出商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中更強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健性與可持續(xù)性。”

（編輯 上官夢(mèng)露）