本報(bào)訊 （記者何文英）5月15日，湖南湘江新區(qū)國有資本投資有限公司2026年首期科技創(chuàng)新公司債（附可交換條款），在上交所成功發(fā)行。本期債券為全國首單附可交換條款科創(chuàng)公司債，創(chuàng)新搭建股債聯(lián)動模式，以金融工具創(chuàng)新拓寬科創(chuàng)領(lǐng)域長期資金渠道，為科技金融建設(shè)提供實(shí)踐范例。

    本期債券發(fā)行規(guī)模5億元，期限5年，票面利率1.86%，全場認(rèn)購倍數(shù)為3.84倍，創(chuàng)全國AA+主體5年期債券利率新低，市場認(rèn)購踴躍。

    本期債券最大亮點(diǎn)在于首次在交易所市場創(chuàng)新引入“附可交換條款”股債聯(lián)動機(jī)制，于發(fā)行條款中增設(shè)轉(zhuǎn)股選擇權(quán)，投資人可在第3個、第5個付息日前，將所持債券轉(zhuǎn)換為標(biāo)的基金——湘江盛世基金份額，實(shí)現(xiàn)“債性保底、股性增值”的雙重價值，有效平衡科創(chuàng)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益。

    這一創(chuàng)新設(shè)計(jì)，一方面，賦予投資者靈活退出與增值空間，大幅增強(qiáng)債券吸引力；另一方面，通過股債聯(lián)動拉長資金期限，破解普通科創(chuàng)債發(fā)行期限與科創(chuàng)研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化周期不匹配的難題，為硬科技企業(yè)提供穩(wěn)定、長期的資本支持，契合科技創(chuàng)新“投早、投小、投長期”的核心需求。

    作為新區(qū)直屬國有獨(dú)資產(chǎn)業(yè)投資平臺，湘江國投已構(gòu)建“產(chǎn)業(yè)投資+資本賦能+科創(chuàng)服務(wù)”三位一體格局，受托管理新區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，累計(jì)發(fā)行科創(chuàng)債10億元，投資子基金12只、直投項(xiàng)目11個，帶動子基金投資項(xiàng)目209個，沐曦集成電路（上海）股份有限公司（以下簡稱“沐曦股份”）、上海天數(shù)智芯半導(dǎo)體股份有限公司、希迪智駕科技股份有限公司（以下簡稱“希迪智駕”）3個項(xiàng)目成功上市，實(shí)現(xiàn)賬面浮盈16.5億元，成熟的基金管理能力為可交換條款落地提供堅(jiān)實(shí)支撐。

    本期債券募集資金專項(xiàng)用于湖南湘江新區(qū)引導(dǎo)一號至四號創(chuàng)業(yè)投資基金出資，重點(diǎn)投向高端裝備制造、生物技術(shù)、新材料、新能源、信息科技等科技創(chuàng)新領(lǐng)域，堅(jiān)持“投早、投小、投硬科技”，引導(dǎo)債券市場資金精準(zhǔn)滴灌科創(chuàng)企業(yè)，助力新區(qū)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。資金運(yùn)作緊扣新區(qū)“2+4+N”產(chǎn)業(yè)布局，依托“母基金+直投基金”模式，搭建“種子—天使—創(chuàng)投—產(chǎn)投—并購”全周期基金體系，通過母子基金聯(lián)動放大資本杠桿，推動資金向技術(shù)壁壘高、國產(chǎn)替代迫切的硬核科技領(lǐng)域集聚，培育科技新銳與產(chǎn)業(yè)龍頭，強(qiáng)化湘江新區(qū)全球研發(fā)中心城市核心引領(lǐng)區(qū)地位。

    此前，湘江國投已通過“科創(chuàng)債+直接投資”雙輪驅(qū)動模式，以低成本資金賦能一批優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)項(xiàng)目：對沐曦股份投資1.35億元，助力其落地新質(zhì)生產(chǎn)力研發(fā)中心；全周期培育希迪智駕，以省內(nèi)國資首單ODI模式參與港股基石投資，推動企業(yè)成功上市，資本循環(huán)效率與產(chǎn)業(yè)賦能效果顯著。

    本期債券發(fā)行獲得市場高度認(rèn)可，機(jī)構(gòu)投資者踴躍申購，覆蓋銀行、保險(xiǎn)、券商、基金等多元專業(yè)機(jī)構(gòu)。這一成績源于三大核心支撐：一是信用實(shí)力雄厚，湘江國投總資產(chǎn)70.11億元、凈資產(chǎn)50.79億元，AA+主體評級穩(wěn)健，2025年利潤總額2.52億元，國資背景與經(jīng)營業(yè)績雙重背書；二是投資業(yè)績亮眼，母基金總規(guī)模344.3億元，聯(lián)動子基金81只、總規(guī)模898億元，累計(jì)投資項(xiàng)目1675個，培育上市企業(yè)128家，資本運(yùn)作能力獲得市場高度信任；三是創(chuàng)新價值稀缺，全國首單可交換科創(chuàng)債兼具安全性與成長性，適配機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置需求，成為科創(chuàng)金融標(biāo)桿產(chǎn)品。

    從行業(yè)影響看，本期債券為全國科創(chuàng)債產(chǎn)品創(chuàng)新提供可復(fù)制模式，推動股債聯(lián)動工具在科創(chuàng)領(lǐng)域規(guī)?；瘧?yīng)用，提升資本市場服務(wù)科技創(chuàng)新戰(zhàn)略的能力，同時鞏固湘江國投在地方國有產(chǎn)業(yè)投資平臺中的領(lǐng)先地位，強(qiáng)化湖南在科技金融創(chuàng)新領(lǐng)域的示范效應(yīng)。

    本次發(fā)行為湘江國投與新區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入強(qiáng)勁動能，帶來三重深遠(yuǎn)影響：一是拓寬科創(chuàng)融資渠道，打通“科創(chuàng)債融資—股權(quán)投資—上市退出—再投資”閉環(huán)，以長期資本支撐科技成果轉(zhuǎn)化，解決科創(chuàng)企業(yè)“融資難、融資貴、期限錯配”問題，助力企業(yè)跨越研發(fā)產(chǎn)業(yè)化鴻溝。二是引領(lǐng)金融創(chuàng)新方向，可交換條款實(shí)現(xiàn)“債券穩(wěn)定收益+基金增值潛力”有機(jī)結(jié)合，為債券市場服務(wù)科技創(chuàng)新提供新路徑，推動科創(chuàng)債從“純債融資”向“股債協(xié)同賦能”升級。三是強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，資金精準(zhǔn)投向新區(qū)重點(diǎn)賽道，聯(lián)動國家級大基金及省、市、新區(qū)資源，加速高端裝備、新材料、新能源等產(chǎn)業(yè)補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈，培育上市梯隊(duì)企業(yè)，推動新質(zhì)生產(chǎn)力集聚發(fā)展。

    未來，湘江國投將繼續(xù)堅(jiān)守國有產(chǎn)業(yè)投資平臺使命，以金融創(chuàng)新激活科創(chuàng)動能，以耐心資本陪伴企業(yè)成長，全力助力湘江新區(qū)做強(qiáng)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、建強(qiáng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，為服務(wù)國家科技創(chuàng)新戰(zhàn)略、推動湖南高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)更大力量。

（編輯 郭之宸）