本報記者 張文湘

    圍繞當前AI產(chǎn)業(yè)關注的熱點與產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展趨勢，近日推出的“對話成長·年報里的中國科創(chuàng)”系列科創(chuàng)板上市公司業(yè)績說明會創(chuàng)新對話節(jié)目“AI硬科技”專場中，摩爾線程智能科技（北京）股份有限公司（以下簡稱“摩爾線程”）、深圳佰維存儲科技股份有限公司（以下簡稱“佰維存儲”）、四川華豐科技股份有限公司（以下簡稱“華豐科技”）、無錫市德科立光電子技術股份有限公司（以下簡稱“德科立”）四家科創(chuàng)板AI產(chǎn)業(yè)鏈上市公司相關負責人受邀出席。

    與此同時，多位行業(yè)分析人士也集中出席本次活動，與企業(yè)人士一起，以2025年年報為窗口，深度解讀“算—存—聯(lián)”協(xié)同發(fā)展新格局下的業(yè)績成色與產(chǎn)業(yè)邏輯。

    AI驅動業(yè)績高速增長

    2025年，上述四家企業(yè)均交出亮眼答卷，AI帶來的產(chǎn)業(yè)增量，是其業(yè)績增長的核心驅動力。

    其中，國內全功能GPU（圖形處理器）領軍企業(yè)摩爾線程2025年實現(xiàn)營業(yè)收入15.06億元，同比增長243.37%；2026年一季度延續(xù)高增態(tài)勢，營收達7.38億元，同比增長155.35%。據(jù)介紹，該公司已搭建自主萬卡集群，并正在研發(fā)10萬卡集群，隨著大模型參數(shù)量持續(xù)提升，行業(yè)大規(guī)模訓練需求旺盛，持續(xù)拉動算力基礎設施建設投入。

    半導體存儲解決方案提供商佰維存儲2025年營收達113.02億元，同比增長68.82%；歸屬于上市公司股東的凈利潤8.53億元，同比增長429.07%，盈利創(chuàng)上市以來新高。2026年一季度，佰維存儲營收躍升至68.14億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤接近29億元。

    華豐科技也已進入收獲期。資料顯示，華豐科技專注于光、電連接器及線纜組件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，2025年，該公司實現(xiàn)營收25.28億元，同比增長131.50%；今年一季度，其營收、歸屬于上市公司股東的凈利潤同比分別增長56.15%和230.43%。

    光電子器件廠商德科立2025年營收為9.34億元，其中數(shù)通業(yè)務收入占總營收比重已達30%，同比增長180%。該公司主要專注于光模塊、光放大器以及光傳輸子系統(tǒng)的自主研發(fā)和制造。今年一季度，該公司營收、歸屬于上市公司股東的凈利潤同比分別增長27.97%和35.08%。

    產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)高漲

    業(yè)內人士認為，當前AI行業(yè)快速發(fā)展，AI催生的算力、存力、運力協(xié)同升級需求，有望在未來繼續(xù)成為硬科技發(fā)展的主線。

    盤古智庫高級研究員江瀚對《證券日報》記者表示，當前，光模塊市場需求旺盛。隨著全球數(shù)字化轉型加速推進，以及云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新興領域快速發(fā)展，對光模塊的需求將持續(xù)增長。

    存儲行業(yè)的市場行情同樣備受看好。TrendForce集邦咨詢分析師許家源對《證券日報》記者表示，2025年下半年以來，云服務商帶動的內存需求規(guī)模，已超越供應商原先預期，而供應商在原有擴產(chǎn)規(guī)劃之外的擴產(chǎn)，最早要到2027年下半年方可投入市場，難以緩解2026年行業(yè)供不應求的局面。AI的發(fā)展為存儲產(chǎn)業(yè)提供了良好的市場前景。

    佰維存儲總經(jīng)理何瀚在節(jié)目現(xiàn)場表示，作為產(chǎn)業(yè)鏈的參與者，公司認為，2026年至2027年整個產(chǎn)業(yè)鏈的高度景氣是較為確定的。

    廣州壹通數(shù)字技術公司首席公關官羅富國向《證券日報》記者表示，國內數(shù)字經(jīng)濟的龐大發(fā)展需求，為國產(chǎn)GPU開辟了廣闊市場空間，政策層面的支持也在不斷加強，隨著技術持續(xù)進步與市場教育的逐步深化，國產(chǎn)GPU的接受度正逐步提高。

    在持續(xù)的高景氣行情下，上市公司的應對策略也引起了行業(yè)人士的關注。在產(chǎn)能擴張層面，德科立董事長渠建平在節(jié)目現(xiàn)場表示，公司將采取“以銷擴產(chǎn)”策略，以長期訂單為支撐分步投產(chǎn)，并依托產(chǎn)品線柔性設計、全球雙基地布局靈活統(tǒng)籌產(chǎn)能。