本報(bào)訊 （記者劉曉一）2月3日晚間，珠海華發(fā)實(shí)業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“華發(fā)股份”）公告，擬向國(guó)資控股股東珠海華發(fā)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“華發(fā)集團(tuán)”）定向增發(fā)募資不超過(guò)30億元，用于房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。本次發(fā)行價(jià)格為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)4.21元/股，發(fā)行數(shù)量不超過(guò)7.13億股（不超過(guò)發(fā)行前總股本30%），完成后華發(fā)集團(tuán)及其一致行動(dòng)人合計(jì)持股比例將達(dá)44.11%。

    此次定增的核心價(jià)值是，4.21元/股的定價(jià)可規(guī)避股份稀釋對(duì)中小股東權(quán)益的攤薄，30億元資金注入則能直接補(bǔ)充核心項(xiàng)目開(kāi)發(fā)現(xiàn)金流，保障重點(diǎn)項(xiàng)目推進(jìn)，同時(shí)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低杠桿壓力，夯實(shí)公司“開(kāi)發(fā)+經(jīng)營(yíng)”雙輪驅(qū)動(dòng)格局。

    華發(fā)集團(tuán)對(duì)華發(fā)股份的支持貫穿經(jīng)營(yíng)全周期。融資增信方面，2025年融資擔(dān)保額度提升至350億元，旗下財(cái)務(wù)公司常年提供260億元穩(wěn)定綜合授信；存量資產(chǎn)盤(pán)活上，2024年安居集團(tuán)收儲(chǔ)其44.53億元商品房，2025年收儲(chǔ)額度36.42億元，另有2宗核心地塊納入珠海專(zhuān)項(xiàng)債收儲(chǔ)，涉及12.96億元；現(xiàn)金支持方面，累計(jì)向華發(fā)股份下屬子公司增資超300億元。

    資本層面，華發(fā)集團(tuán)2015年、2023年分別出資12.9億元、14.6億元參與華發(fā)股份定增，2016年、2022年兩度在二級(jí)市場(chǎng)增持，形成“股東賦能+平臺(tái)反哺”的良性閉環(huán)。

    經(jīng)營(yíng)層面，華發(fā)股份抗周期能力凸顯。2025年前三季度，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~174.16億元，同比增長(zhǎng)372.76%，位列TOP30房企首位；截至9月末貨幣資金余額346.85億元，流動(dòng)性充足。2025年，公司拿下100億元中期票據(jù)、78.2億元公司債等融資批文，定向可轉(zhuǎn)債以2.70%下限利率高倍數(shù)發(fā)行，聯(lián)合資信持續(xù)維持其AAA主體信用評(píng)級(jí)。

    當(dāng)前行業(yè)仍處于深度調(diào)整期，華發(fā)股份毛利率同步回落，2025年度業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)虧損。但隨著30億元定增推進(jìn)，疊加“開(kāi)發(fā)+經(jīng)營(yíng)”雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略深化，公司在鞏固地產(chǎn)主業(yè)的同時(shí)，向商業(yè)運(yùn)營(yíng)、冰雪文旅等新興賽道延伸，有望打開(kāi)新增長(zhǎng)空間。2026年作為“十五五”開(kāi)局之年，華發(fā)股份將從產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、管理、資金、資源五大維度發(fā)力，全面推動(dòng)產(chǎn)品迭代、提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)效，力爭(zhēng)改善經(jīng)營(yíng)狀況，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。

（編輯 何帆）